Investing.com - 在地緣政治衝突下，歐美各國對俄羅斯祭出的一系列制裁措施，已經成為了近幾個交易日市場情緒的主要驅動因素。其中，對俄羅斯多種原材料供應中斷的擔憂，導致了全球股市大幅下挫，大宗商品持續飆升——大宗商品行業主要的ETF之一Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (NYSE:DBC)今年以來已經累計飆升了35%，達到2013年2月以來的最佳水準，而同期標普500指數則下跌了12.5%。
俄羅斯是一系列大宗商品的主要生產國，包括石油、天然氣、鈀、鋁、小麥以及鉀肥和氮。它也是世界上最大的能源、金屬和穀物出口國之一。
由於擔心衝突可能會持續，投資者正在調整他們的投資組合，下麵我們將重點介紹三家值得考慮的原材料生產商。
1、The Mosaic Company
市盈率：14.2
市值：214億美元
今年迄今表現：+ 48.1%
Mosaic Co (NYSE:MOS)是美國最大的鉀肥和磷肥生產商，也是世界領先的化肥生產和分銷公司之一。近幾個月來，由於蓬勃發展的農業經濟和持續高漲的農產品價格的強大結合，這只個股的股價得以強勁上漲。
MOS週一躍升至2011年9月以來最高水準，報64.71美元，週二收於58.19美元。目前，這家位於佛羅里達州坦帕市的化肥巨頭的市值為214億美元。
由於全球大宗商品價格上漲，全球對Mosaic化肥的需求強勁，該公司股價在2022年飆升了48.1%，市盈率為14.2倍。
俄羅斯的鉀肥和磷肥年產量超過5000萬噸，占全球總產量的13%，是僅次於加拿大的世界第二大化肥生產國。俄羅斯上周警告稱，該國可能會暫停化肥出口。因此，俄羅斯的出口禁令將切斷全球市場的很大一部分供應，促使依賴進口化肥的世界農業超級大國尋找新的供應商。
根據InvestingPro的模型，MOS的股價可能在未來12個月上漲約35%，接近每股78.77美元的公允價值。
值得關注的相關個股：Nutrien Ltd (NYSE:NTR)、Corteva Inc (NYSE:CTVA)、CF 工業控股 (NYSE:CF)
2、淡水河谷
市盈率：5.6
市值：961億美元
今年迄今表現：+ 41.3%
淡水河谷公司 (SA:VALE3)是世界上最大的鎳和鐵礦石生產商，該公司還生產錳、銅、鋁土礦、鉀鹽和鈷，同時，公司運營著一個大型的鐵路、船舶和港口網路，用於運輸其產品。
這家總部位於巴西里約熱內盧的鐵礦石巨頭的股價今年大幅上漲，2022年迄今為止累計上漲約41%，原因是基礎金屬價格飆升，提振了投資者對這家原材料生產商的信心。
淡水河谷股價週一升至20.95美元的7個月高點，週二收於19.82美元。該股目前的市盈率為5.6倍，相對較低。淡水河谷的市值為961億美元，是拉丁美洲最有價值的公司之一。
淡水河谷已從鎳及其它多種工業金屬價格的大幅上漲中獲益，倫敦金屬交易所甚至被迫暫停了這種金屬的交易。本周鎳期貨價格歷史上首次突破10萬美元，原因是市場擔心俄羅斯可能出現供應短缺，導致鎳期貨出現嚴重短缺。俄羅斯是世界第三大鎳生產國，占全球產量的10%。
鎳主要用於汽車和建築行業製造不銹鋼，但由於鎳被用作電動汽車的電池金屬，近年來需求大幅上升。
作為全球最大的鎳生產商，淡水河谷處於有利地位，可以從美國及其北約盟友和俄羅斯之間的緊張關係中獲利。
事實上，InvestingPro的估值模型顯示，淡水河谷的股價在未來12個月將較當前水準上漲60%，使其更接近31.72美元的公允價值。
值得關注的相關個股：BHP Billiton Ltd ADR (NYSE:BHP)、Rio Tinto ADR (NYSE:RIO)、Teck Resources Ltd Class B (NYSE:TECK)
3、Bunge
市盈率：8.1
市值：151億美元
今年迄今表現：+ 13.9%
作為全球領先的農業綜合企業和食品公司之一，Bunge (NYSE:BG)的核心業務涉及農產品和大宗商品的採購、存儲、運輸、加工和銷售，主要包括小麥、玉米、大豆、油菜籽、油菜籽和葵花籽。因此，地緣政治危機導致糧食價格持續上漲，對這家農業巨頭來說，應該是未來幾個月的好兆頭。
美國小麥期貨價格在本周初飆升至歷史最高水準，而玉米價格也飆升至多年高點，原因是人們越來越擔心全球供應中斷。俄羅斯和烏克蘭加起來占全球小麥出口的近29%，玉米出口的19%。
考慮到Bunge在全球穀物行業的領先地位，其市盈率僅為8.1倍，對於那些希望在未來幾周對沖進一步地緣政治不確定性的投資者來說，Bunge似乎是一個不錯的選擇。
Bunge的股票自年初以來已經上漲了約14%，遠遠超過了道瓊斯工業平均指數和標準普爾500指數在同一時間內的回報率，因為這家穀物商的核心農業服務和油籽部門表現強勁。
Bunge的股價週一攀升至2008年6月以來的最高水準，至112.61美元，週二回落至106.31美元。目前，這家總部位於密蘇裏州聖路易斯的穀物和油籽加工商的市值為151億美元。
根據InvestingPro的模型，BG目前的價值被低估，未來12個月有可能上漲29%，使其股票達到每股137.10美元的合理價值。
值得關注的相關個股：阿徹 - 丹尼爾斯 - 米德蘭公司 (NYSE:ADM)、Adecoagro SA (NYSE:AGRO)、CHS Inc CL Pref (NASDAQ:CHSCL)
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（翻譯：李善文）