英倫金融「黃金交易早評」：非農資料遠差預期，金價短線震盪有望繼續上揚

美國新增職位遠少過預期，市場懷疑經濟能否抵受日後加息帶來的影響。美國非農業就業職位錄得五個月來最慢增長遠差過市場預期，上月非農業就業職位增加14萬2千個，少過市場預期的20萬3千個，之前兩個月新增職位亦下調。上月失業率維持百分之5.1，仍然是近七年半來低位，符合市場預期。另外，8月份工廠訂單回跌，跌幅百分之1.7，大過預期的百分之1.2，亦是今年來最差。有分析認為，美國經濟發展面對的阻力，部分來自商品領域，情況與中國需求疲弱有關。從CME監察可見10月加息機會由前11%跌揚至5%，12月則由47%跟至30%，加息機會大幅下降利好非美及金銀。美10年期債券息口急跌後回穩，對金銀高位有一定壓力。加息預期下降，若遇上美國資料再度走軟情況，金價有機會乘勢大幅上揚。國際貨幣基金組織與世界銀行本星期將舉行年會，外界預期，著眼點是中國經濟增長放慢及美國就業資料疲弱、市場推遲對加息預期。 主要國家財政部長與中央銀行行長亦會在基金組織年會期間開會。另外，日本中央銀行、英倫銀行與澳洲儲備銀行本星期會議後聲明亦受市場注視。金價前期在1100-1110區間築底後逐級反彈，最高見1157後大幅下挫至1105附近，往後在非農資料公佈遠差市場預期，加息預期降溫並且美元重挫的利好下大幅反彈，目前至1135-1140區間整理，整理後或仍有上攻動能，但需警惕若遲遲無法擊破1143前期左側頂位，有形成頭肩頂形態的危險。短線銀行間掛單在1125-1130區間好倉有一定支持，1140-1145則淡倉占優，短線或有多頭獲利回吐的壓力。技術上，4小時MA均線形成死叉發散下行，但短期MA已拐頭向上，日圖呈收斂三角形跡象，再向上的話，料周圖MA10,1180有較大阻力，若長期下行趨勢持續，大概率回探前期底部1100附近。目前市場普遍預期美聯儲加息推遲，對全球經濟前景憂慮再起，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或破位追空較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1600以歐元區9月服務業PMI終值低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1700以歐元區8月零售銷售月率低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 2030以COMEX持倉增加預期適量好倉，波幅逾1~3美元
5) 2200 以美國9月就業市場狀況指數（LMCI）低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
6) 2200 以美國9月ISM非製造業PMI低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
7) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1140適量淡倉，目標1137,1135
　B)上破1142適量好倉，目標1145,1149
　C)跌穿1135適量淡倉，目標1130,1125
　D)首觸1125適量好倉，目標1130,1135
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1700以歐元區8月PPI年率低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 2030以美國9月季調後非農就業人口高於預期適量淡倉，波幅逾5~8美元***
4) 2030以美國9月失業率低於預期適量淡倉，波幅逾5~8美元***
5) 2030以COMEX持倉增加預期適量好倉，波幅逾1~3美元
6) 2200 以美國8月工廠訂單月率高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
7) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1117適量淡倉，目標1112,1110
　B)上破1117適量好倉，目標1120,1125
　C)跌穿1112適量淡倉，目標1105,1100
　D)首觸1100適量好倉，目標1105,1112
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
1. 1120做空，看1115，突破追 1110 (亞市晚段，準確捕捉5美元波幅)
3. 觸底回1111做多，看1116，突破追 1121 (美市早段，準確捕捉10美元波幅)
以1手現貨金(100盎司,1000美元保證金)計算，盈利: 1500美元(回報率: 150%)
【環球市況焦點及分析】
美國上月非農業就業職位增幅是五個月來最小，亦遠差過市場預期。由於非農連續兩個月在18萬下方，加息預期延後，金銀料受支持。而上月失業率仍然是近七年半來低位，符合市場預期。另外，8月份工廠訂單回跌，是今年來最差。有分析認為，美國經濟發展面對的阻力，部分來自商品領域，情況與中國需求疲弱有關。從CME監察可見10月加息機會由前11%跌揚至5%，12月則由47%跟至30%，加息機會大幅下降利好非美及金銀。本星期公佈的經濟資料不多，其中供應管理協會非製造業活動指數，市場預期上月跌至57.7，是連續第二個月下跌，顯示服務業擴張步伐進一步放慢，經濟資料走軟或刺激金銀進一步上揚。此外，國際貨幣基金組織與世界銀行本星期將舉行年會，而日本中央銀行、英倫銀行與澳洲儲備銀行本星期會議後聲明亦受市場注視。從美國自身利益角度出發，並不會輕易啟動加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：非農資料扭轉加息預期，金價短線震盪後有望繼續上揚。1)首個即市策略，升穿1140可適量造多，看1143,1145，突破追1149,1152。2)反之，跌破1135，目標1131,1128，突破可追1125,1120。3)最後一個策略，以長期來看美元基本面相對其他貨幣仍然具有吸引力，加息預期提升或對金銀形成壓力，以1149-1155區間作適量掛空單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日原油價格先跌後升，早段受美國就業資料疲弱所影響。不過有調查顯示，美國運作鑽油塔連續第五個星期減少，有助油價反彈。紐約期油以每桶45.54美元收市，升80美仙，升幅近百分之1.8。倫敦期油收市報48.13美元，升44美仙，升幅百分之0.9。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，雖然維持低油價會損害利潤，但各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，OPEC對長期低油價的局面仍頗有信心，供應過剩擔憂難以消除。石油輸出國組織成員國伊朗早前稱，計畫在所受制裁撤銷後增加石油出口，恢復在油國組織市場中所占比率，伊朗過往占油國組織市場百分之14.2，若伊朗擴大出口，料加劇原油供應過剩。從需求面看，全球製造業經濟資料普遍不理想，對經濟復蘇緩慢的預期加劇對原油需求的擔憂。從期油持倉分佈，油價在42-40美元區間有支持，前期油價衝擊50美元未果，幾度回落至43.50-44.00美元附近即再度震盪上揚，目前油價在46美元附近整理，繼續站穩43美元上方，維持43.5-47.5美元區間箱體整理的判斷，若經濟資料利好股市情緒，改善需求預期，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰50-52美元區間，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價跌破43美元後大幅走低，支持看44.00,43.50，阻力看46.00,47.78。油價面對供應過剩迭加需求疲弱局面，料走勢會較為人為性波動，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55區間，後市料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。
【紐約股市】紐約股市先跌後升，三項主要指數都升超過百分之1。道鐘斯工業平均指數200點，報16472點；標準普爾五百指數升27點，報1951點。美國就業資料差過預期，市場懷疑經濟能否抵受日後一旦加息帶來的影響。美股開市後急跌，三項主要指數都曾經跌超過百分之1.5。不過美元匯價下跌，有助商品價格上升，能源股與原材料股受追捧，帶動大市反彈，各類股份只有金融股逆市下跌；標普五百指數跌穿1900點後回升，以全日最高收市，連續第四日上升，升幅百分之1.4。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元兌主要貨幣匯價全面下跌，美匯指數曾經跌百分之1。 美國就業資料差過預期，市場認為可能會延遲加息。美元受影響，兌日圓曾經跌穿119，至三星期來最低；美元兌瑞士法郎曾經跌近百分之1；歐元兌美元則升至1.12水準。技術上，美元指數早前反復試探96.50壓力遇阻，4小時MA均線形成死叉，呈高位整理形態。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨黃金分析】
【技術面分析】技術上，周圖呈一浪低予一浪，均線持續空頭排列，未扭轉長期趨勢的情況下，反彈後重歸弱勢概率較大。以波浪形態看，早前1076是3浪的回檔點，及後上行是進入4浪整固浪，除非突破1160的重要阻力，否則5浪下行壓力會逐步上揚。以形態看，金價前期在1100-1110區域築底，逐級反彈最高見1157後大幅回落，失守頸線1125後如預期般加速下跌，在1105附近止跌後在非農數據遠差預期的利好下大幅反彈，目前在1135-1140區間震盪整理，企穩後或仍有上攻動能，但需警惕1143前期左側頂位若遲遲無法突破，有形成頭肩頂形態的危險。本周資料面相對平靜，國際貨幣基金組織與世界銀行本星期將舉行年會，外界預期著眼點是中國經濟增長放慢及美國就業資料疲弱、市場推遲對加息預期。主要國家財政部長與中央銀行行長亦會在基金組織年會期間開會，市場會密切關注各行長言論中或隱含貨幣政策變化的蛛絲馬跡。另外，日本中央銀行、英倫銀行與澳洲儲備銀行本星期會議後聲明亦受市場注視。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

銀行間倉位分析：

ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trus週五（10月2日）黃金持倉量較前一交易日相比持平，為689.20401噸或22,158,600.88盎司。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust周日（10月4日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，為9,903.21噸或318,395,697.70盎司。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對金價關注事項】
----, 美元指數升破96.72, 中, 3美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破94.05, 中, 3美元, 美元乏力回檔則金價受惠
----, 美股升回17098上方, 中, 3美元, 美股回穩則金價受壓
----, 美股跌破16092下方, 中, 3美元, 美股乏力回檔則金價受惠
【今日與本周重要資料及關注事項】
週一(10月5日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,白銀波幅,黃金波幅,方向
16:00，歐元區9月服務業PMI終值， 中，54.0，--， 0.1美元，3美元， 若資料上揚則利好金銀
17:00，歐元區8月零售銷售月率， 中，0.4%，--， 0.1美元，3美元， 若資料上揚則利好金銀
22:00，美國9月就業市場狀況指數（LMCI）， 高，2.1，--， 0.3美元，5美元， 若資料上揚則利空金銀**
22:00，美國9月ISM非製造業PMI， 高，59，58.1， 0.3美元，5美元， 若資料上揚則利空金銀**
週二(10月6日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,白銀波幅,黃金波幅,方向
14:00，德國8月季調後製造業訂單月率， 中，-1.4%，--， 0.1美元，3美元， 若資料上揚則利好金銀
20:30，美國8月貿易帳， 高，-418.6，-420， 0.1-0.3美元，3-5美元， 若資料上揚則利空金銀**
04:30，美國10月3日當周API原油庫存， 中，460，--， 0.1美元，3美元，若資料下滑則利好油價、利空金銀
週三(10月7日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,白銀波幅,黃金波幅,方向
14:00，德國8月季調後工業產出月率， 中，0.7%，--， 0.1美元，3美元， 若資料上揚則利好金銀
22:30，美國9月30日當周EIA原油庫存， 中，395.5，--， 0.1美元，3美元，若資料下滑則利好油價、利空金銀
03:00，美國8月消費信貸， 中，191，200， 0.1美元，3美元，若資料上揚則利空金銀
週四(10月8日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,白銀波幅,黃金波幅,方向
19:00，英國10月央行公佈會議紀要及基準利率， 中，0.5%，0.5%， 0.1美元，3美元， 若資料上揚則利好金銀
20:30，美國10月3日當周初請失業金人數， 高，27.7，--， 0.3美元， 5美元， 若資料上揚則利好金銀**
週五(10月9日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,白銀波幅,黃金波幅,方向
20:30，加拿大9月失業率， 中，7%，--， 0.1美元， 3美元， 若資料下滑則利好金銀
22:30，美國10月2日當周ECRI領先指標， 中，--，--， 0.1美元， 3美元， 若資料上揚則利空金銀
英倫金融一直以客為本，有見不少交易者亦對滑點抱有恐懼，因此憑藉公司在資源上即技術上的優勢，精心研發真正「零滑點」平臺，同時提出「滑一賠十」的保證計畫，關注英倫金融微信可讓黃金交易者可以免除「滑點」煩惱。
英倫金融投資管理部