英倫金融「黃金交易早評」：零售資料前夕，金價或繼續高位盤整

內地上月外貿資料疲弱，引發市場再度憂慮全球經濟增長前景，及美國聯儲局再有官員指，今年難以加息，都利淡美元匯價，金價則得到支持。市場仍然普遍預期美聯儲年內不會輕易啟動加息，從CME監察可見10月加息機會下挫至7%，12月加息機會維持36%，若進一步回軟則短線利好金銀。資料顯示，要到2016年1月加息機會才為45%，3月見58%，可見市場預期2016年加息還是主調。黃金市場近期走勢明顯好轉，有望反復測試上方關鍵阻力位置，而投資者的情緒亦出現明顯的變化，據kitco上週五公佈的本周黃金調查，結果顯示大眾投資者及華爾街專家們重新傾向於看多本周黃金走勢。美元指數再度跌向95下方，對金銀短線有支持。美10年期債券息口先揚後抑，金銀料呈區間盤整。金價前期在1100-1110區間築底後逐級反彈，最高見1157後下挫至1105附近，往後在非農資料公佈遠差市場預期、加息預期降溫的利好下再度大幅反彈並向上突破，目前金價在反復測試1170高位，小幅回落或為蓄勢等待更多的利好消息。短線銀行間掛單在1155-1165區間好倉支持力度漸大，但1170-1180區間淡倉壓力逐步上揚，再往上則至1200才有較強阻力，多空持倉分歧較大。技術上，4小時MA均線形成金叉向上發散，保持上行趨勢，日圖呈收斂三角形跡象，再向上的話，料周圖MA10,1180有較大阻力，若長期下行趨勢持續，未來或會回探前期底部1100附近。目前市場普遍預期美聯儲加息推遲到明年，對全球經濟前景憂慮再起，但同時憧憬各國政府出臺更多的經濟刺激政策，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 0930以中國9月CPI年率高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 0930以中國9月PPI年率高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
4) 1700以歐元區8月工業產出月率低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 2030以美國9月零售銷售月率低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
6) 2030以美國9月PPI月率低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
7) 2030以COMEX持倉減少預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
8) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1163適量好倉，目標1167,1169
　B)上破1170適量好倉，目標1175,1178
　C)跌穿1160適量淡倉，目標1157,1155
　D)首觸1153適量好倉，目標1157,1160
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1400以德國9月CPI年率終值低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1700以德國10月ZEW經濟景氣指數低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 2030以COMEX持倉減少預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1155適量好倉，目標1160,1165
　B)上破1165適量好倉，目標1168,1170
　C)跌穿1150適量淡倉，目標1146,1143
　D)首觸1143適量好倉，目標1146,1150
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
1. 1165做空，看1160，突破追 1153 (亞市早段，準確捕捉11美元波幅)
3. 觸底回1165做多，看1169，突破追 1173 (美市早段，準確捕捉4美元波幅)
以1手現貨金(100盎司,1000美元保證金)計算，盈利: 1500美元(回報率: 150%)
【環球市況焦點及分析】
內地貿易資料疲弱，市場擔心全球經濟增長會放慢，加上憂慮美國企業業績欠佳，美股受影響，金銀則得到逢低避險買盤支持。市場仍然普遍預期美聯儲年內不會輕易啟動加息，從CME監察可見10月加息機會下挫至7%，12月加息機會維持36%，若進一步回軟則短線利好金銀。資料顯示，要到2016年1月加息機會才為45%，3月見58%，可見市場預期2016年加息還是主調。另外本周美國藍籌企業的業績或對美股走勢有所打壓，若市場避險需求繼續上揚，則利好金銀。資料面，美國本星期會公佈多項經濟資料，其中零售銷售較受注視。市場估計，上月零售銷售升百分之0.2，是連續第三個月上升。首次申領失業救濟人數前星期跌至接近42年來最低後，估計上星期回升至27萬，不過仍然是連續第32個星期低過30萬，顯示勞工市場仍然強健。通貨膨脹方面，上月消費物價整體指數估計跌百分之0.2，是連續第二個月下跌。扣除食品與能源價格的核心指數，估計升百分之0.1。密歇根大學消費者情緒指數本月初值預期回升至88.7。上月工業生產估計繼續下跌，跌幅百分之0.2。從美國自身利益角度出發，並不會輕易啟動加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：零售資料前夕，金價或繼續高位盤整。1)首個即市策略，升穿1170可適量造多，看1173,1175，突破追1180,1182。2)反之，跌破1163，目標1160,1157，突破可追1153,1150。3)最後一個策略，以長期來看美元基本面相對其他貨幣仍然具有吸引力，但現時市場普遍預期美聯儲年內不會加息，有利於金銀走強，以1143-1155區間作適量多單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日原油價格下跌。市場估計美國上星期原油庫存增加，加上國際能源署表示，全球石油市場供應過剩，至少會持續多一年，油價受影響。紐約期油以每桶46.66美元收市是一星期來最低收市價，跌44美仙，跌幅百分之0.9。倫敦期油收市報49.24美元，跌62美仙，跌幅百分之1.2。早前油國組織月報顯示，上月組織原油產量達到每日3157萬桶，比8月份增加11萬桶，比組織今年需求預測多出近200萬桶，可見市場認為美國原油生產減少能大幅緩解供應過剩只是一廂情願，實際作用有限。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，OPEC對長期低油價的局面仍頗有信心，供應過剩擔憂難以消除，但亦不排除各大產油國意外達成合作協定促使油價走高。從需求面看，全球製造業經濟資料普遍不理想，顯示全球經濟復蘇仍然相當緩慢。從期油持倉分佈，油價在42-40美元區間有支持，前期幾度回落至43.50-44.00美元附近即再度震盪上揚，後在多重利好消息影響下一度突破43.5-47.5美元區間箱體整理，衝擊50-52美元區間未能企穩後大幅回落，目前已失守48.30支持繼續向下試探低位元支撐，若經濟資料利好股市情緒，改善需求預期，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價跌破43美元後大幅走低，支持看46.50,44.30，阻力看48.30,49.70。油價面對供應過剩迭加需求疲弱局面，料走勢會較為人為性波動，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55區間，後市料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。
【紐約股市】紐約股市下跌。道鐘斯工業平均指數結束連續七個交易日上升， 收市跌49點，報17081點。標準普爾五百指數跌13點，報2003點。內地貿易資料疲弱，市場擔心全球經濟增長會放慢。加上憂慮美國企業業績欠佳，美股受影響。生物科技股有沽壓，帶動大市下跌。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】憂慮經濟前景，美元及商品貨幣匯價都下跌。內地上月外貿資料疲弱，引發市場再度憂慮，全球經濟增長前景，及美國聯儲局再有官員指，今年難以加息，都利淡美元匯價。商品貨幣匯價也有回吐。澳元兌美元由兩個月高位回落，新西蘭元也向下。美匯指數曾經跌至三周低位。英國通脹資料差過預期，英鎊匯價受壓，兌美元由三周高位回落，兌歐元就觸及八個月低位。技術上，美元指數早前反復試探96.50壓力遇阻，4小時MA均線形成死叉，從高位震盪回落，曾小幅反彈但再度跌至95下方。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨黃金分析】
【技術面分析】技術上，周圖呈一浪低予一浪，均線持續空頭排列，長期下跌趨勢仍未扭轉，但跌勢趨緩似有築底跡象。以波浪形態看市，目前是區分C浪與3浪的重要區間，7月的底部是1浪/A浪的開展，頂部在8月底並轉為2浪/B浪，形態上突破1165可以核認3浪的開展，這是極之利好技術面的入市位，金價有機會借此挑戰1200上方，較大的阻力在1219區間。但若如前述，金價失1137底部及1128支援，這可以確認目前是C浪的回檔，有機會回試1100支持。金價前期在1100-1110區域築底，逐級反彈最高見1157後大幅回落，在1105附近止跌後在非農數據遠差預期的利好下大幅反彈，目前反復衝擊1165-1170區間但未能企穩，呈高位盤整形態，注意觀察逢低買盤的支撐力度，若能突破1171阻力則將打開上漲空間。本周資料面重點關注美國零售及CPI、PPI資料，若美通脹繼續低位運行，或繼續打壓加息預期，有利於金價進一步走高。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

銀行間倉位分析：

ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trus週二（10月13日）黃金持倉量較前一交易日相比持平，為687.19598噸或22,094,037.99盎司。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust週二（10月13日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，為9,802.33噸或315,152,346.90盎司。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對金價關注事項】
----, 美元指數升破96.72, 中, 3美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破94.05, 中, 3美元, 美元乏力回檔則金價受惠
----, 美股升回17098上方, 中, 3美元, 美股回穩則金價受壓
----, 美股跌破16092下方, 中, 3美元, 美股乏力回檔則金價受惠
【今日與本周重要資料及關注事項】
週三(10月14日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
09:30，中國9月CPI年率，中，2%，1.9%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
09:30，中國9月PPI年率，中，-5.9%，-6.0%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
17:00，歐元區8月工業產出月率，中，0.6%，-0.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
20:30，美國9月零售銷售月率，高，0.2%，0.3%，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利空金銀、利好原油**
20:30，美國9月PPI月率，高，0.0%，-0.3%，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利空金銀、利好原油**
04:30，美國10月10日當周API原油庫存，高，-120，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料下滑則利好原油**
週四(10月15日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
20:30，美國10月10日當周初請失業金人數，高，26.3，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油**
20:30，美國9月季調後CPI月率，高，-0.1%，-0.2%，0.8美元，0.5美元，8美元，若資料上揚則利空金銀、利好原油***
20:30，美國10月紐約聯儲製造業指數，高，-14.7，-5.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利空金銀、利好原油**
22:30，美國10月7日當周EIA原油庫存，高，307.3，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料下滑則利好原油**
週五(10月16日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
17:00，歐元區9月CPI年率終值，中，-0.1%，-0.1%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
21:15，美國9月工業產出月率，高，-0.4%，0.1%，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利空金銀、利好原油**
22:00，美國10月密歇根大學消費者信心指數初值，高，87.2，88.3，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利空金銀、利好原油**
英倫金融一直以客為本，有見不少交易者亦對滑點抱有恐懼，因此憑藉公司在資源上即技術上的優勢，精心研發真正「零滑點」平臺，同時提出「滑一賠十」的保證計畫，關注英倫金融微信可讓黃金交易者可以免除「滑點」煩惱。
英倫金融投資管理部