英倫金融「黃金交易早評」：金價漲勢遇阻，觀察低位支撐力度

英倫金融：美國第二季國內生產總值出乎預期向上修訂至百分之3.9，上調0.2個百分點，市場預期是無升跌，金價承壓。占經濟活動三分之二的消費者開支，增長上調0.5個百分點至百分之3.6，亦是好過預期，不過密歇根大學消費者情緒指數本月終值跌至87.2，雖然好過預期，但仍然顯示消費者信心轉差。不少經濟師亦認為第三季經濟增長可能會放慢，因此有部份投資者逢低抄底黃金，使金價在低位有一定支持。受GDP資料利好，美元兌主要貨幣匯價全面上升，美匯指數升至五個多星期來高位，同樣對金銀造成壓力。美國經濟增長上調，加息預期升溫，若加息機會上揚則打壓金銀。美10年期債券息口震盪上揚，對金銀形成壓力。本周關注美國非農就業資料，市場預期在20萬上方，前值為17.3萬，若此金銀均料受壓，提防沖高乏力後大幅下挫。金價前期在1100-1110區間築底反彈，探高至1142後回檔，在1125附近尋求支撐後繼續上揚，強勢突破1140阻力區間並最高見1157，後回落至1140-1145附近震盪整理。短線銀行間掛單在1135-1140區間好倉占優，1150-1155有較強的淡倉壓力，空頭心態謹慎，但若沖高1155後再度回落則很有可能會形成雙頭走勢引發技術沽空。技術上，4小時MA均線形成金叉後震盪上行，日圖似有衝擊雙底的頸線位置之意，再向上的話，料周圖MA10,1182即有阻力，若下行趨勢持續，有可能反復回探前期底部區域1100-1110區間。目前市場關注美國非農就業資料及美聯儲加息預期，較高值搏率的交易策略，以適量突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 0930以中國8月規模以上工業企業利潤好於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 2030以COMEX持倉增加預期適量好倉，波幅逾1~3美元
4) 2030 以美國8月核心PCE物價指數年率高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
5) 2030 以美國8月個人收入月率高於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
6) 2200 以美國8月成屋簽約銷售指數月率高於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
7) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1149適量淡倉，目標1145,1141
　B)上破1150適量好倉，目標1155,1157
　C)跌穿1141適量淡倉，目標1136,1130
　D)首觸1130適量好倉，目標1136,1140
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 2030以美國第二季度實際GDP年化季率終值好於預期適量淡倉，波幅逾8~12美元****
3) 2030以COMEX持倉增加預期適量好倉，波幅逾1~3美元
4) 2200 以美國9月密歇根大學消費者信心指數終值好於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
5) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1155適量淡倉，目標1150,1140
　B)上破1157適量好倉，目標1163,1170
　C)跌穿1143適量淡倉，目標1136,1130
　D)首觸1130適量好倉，目標1136,1140
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
1. 1155做空，看1149，突破追 1142 (亞市時段，準確捕捉13美元波幅)
3. 觸底回1143做多，看1149，突破追 1155(美市晚段，準確捕捉6美元波幅)
以1手現貨金(100盎司,1000美元保證金)計算，盈利: 1900美元(回報率: 190%)
【環球市況焦點及分析】
美國第二季國內生產總值出乎預期向上修訂至百分之3.9，上調0.2個百分點，市場預期是無升跌，金價承壓。占經濟活動三分之二的消費者開支，增長上調0.5個百分點至百分之3.6，亦是好過預期，不過密歇根大學消費者情緒指數本月終值跌至87.2，雖然好過預期，但仍然顯示消費者信心轉差。有分析師指出，美國第三季度經濟增長可能會放慢，部份投資者逢低抄底使金價在低位有一定支持。歐洲股市止跌回升，但仍然相當動盪，料會對金價有一定支持。美國本星期公佈多項經濟資料，以就業資料最受注視，或會顯示勞工市場向好，不過製造業擴張減慢。非農業職位錄得五個月來最低增長後，市場預期本月增長加快至20.3萬。失業率預期維持百分之5.1，進一步貼近七年半來最低。供應管理協會製造業活動指數跌至兩年多來最低後，本月預期進一步跌至50.6，顯示製造業擴張繼續減慢。從美國自身利益角度出發，並不會輕易啟動加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：金價漲勢遇阻，或回落尋找支撐。1)首個即市策略，升穿1150可適量造多，看1155,1157，突破追1168,1170。2)反之，跌破1140，目標1137,1134，突破可追1130,1125。3)最後一個策略，以長期來看美元基本面依然良好，若美元維持強勢或對金價形成壓力，以1155-1170區間作適量掛空單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日原油價格小幅上揚。紐約期油以每桶45.7美元收市，升79美仙，升幅近百分之1.8。倫敦期油收市報48.6美元，升43美仙，升幅近百分之0.9。美國第二季度GDP超預期增長是利好因素。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，似乎陷入囚徒困境，雖然維持低油價會損害利潤，但各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，OPEC對長期低油價的局面仍頗有信心，認為將有助於擠垮競爭對手，供應過剩擔憂難以消除。需要注意的是，石油輸出國組織成員國伊朗計畫，在所受制裁撤銷後增加石油出口，恢復在油國組織市場中所占比率。伊朗副石油部長穆阿紮米表示由於制裁關係，伊朗所占油國組織市場比率，過去數年由其他國家取代，而制裁撤銷後，優先要務是增加石油出口，六個月後會增加100萬桶，達到每日200萬桶。穆阿紮米重申，伊朗過往占油國組織市場百分之14.2，會致力恢復市占率。從需求面看，全球製造業經濟資料普遍不理想，對經濟復蘇緩慢的預期加劇對原油需求的擔憂。從期油持倉分佈，油價在42-40美元區間有支持，前期油價衝擊50美元未果，幾度回落至43.50美元附近即再度震盪上揚，目前油價在46美元附近整理，繼續站穩43美元上方，維持43.5-47.5美元區間箱體整理的判斷，若經濟資料利好股市情緒，改善需求預期，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰50-52美元區間，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價跌破43美元後大幅走低，支持看44.26,43.50，阻力看47.00,49.32。油價面對供應過剩迭加需求疲弱局面，料走勢會較為人為性波動，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55區間，後市料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。
【紐約股市】紐約股市個別發展。道鐘斯工業平均指數曾經升超過200點後，收市升113點，報16314點。標準普爾五百指數跌不足1點，報1931點。聯邦儲備局主席耶倫表示今年可能會加息，市場對經濟憂慮因而減少，美股受支持金融股表現較好。運動服裝生產商Nike季度業績好過預期，股價升至歷來最高，收市升近百分之8.9對藍籌股有支持。不過生物科技股受壓，影響標普五百指數連續第四日下跌。科技股亦受影響。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元兌主要貨幣匯價全面上升，美匯指數升至五個多星期來高位。 美國聯儲局主席耶倫表示，今年可能會加息，加上美國經濟增長上調，美元受支持，兌日圓曾經升至121水準觸及兩個多星期來高位。歐元兌美元扭轉過去兩日升勢跌穿1.12。美元兌瑞士法郎觸及六星期多來高位。技術上，美元指數回落後大幅反彈，4小時MA均線出現金叉上行，試探96.50壓力。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨黃金分析】
【技術面分析】技術上，周圖呈一浪低予一浪，均線持續空頭排列，短線反彈後重歸弱勢概率較大。以波浪形態看，早前1076是3浪的回檔點，及後上行是進入4浪整固浪，除非突破1160的重要阻力，否則5浪下行壓力會逐步上揚。以形態看，前期在1100-1110區域築底，逐級反彈，在1140附近遇阻後回落至1120-1125區間獲得支撐，在消息面的支援下突破1136-1149區間阻力，見1157後回落至1140-1145區間整理，若消息面配合或仍有上攻動能試前期頂部1170，但亦很可能沖高1155附近即再度下跌形成雙頭走勢，下行風險較大。本周即將公佈的非農就業資料市場普遍預期樂觀，若經濟資料支援美元大幅走強，則金價或再度承壓下跌。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

銀行間倉位分析：

ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trus週五（09月25日）黃金持倉量較前一交易日相比增加124,505.43盎司，為684.14037噸或21,995,797.06盎司。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust周日（09月27日）白銀持倉量較前一交易日持平，為9,898.48噸或318,243,495.00盎司。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦情醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對金價關注事項】
----, 美元指數升破96.72, 中, 3美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌穿94.05, 中, 3美元, 美元乏力回檔則金價受惠
----, 美股升回17098上方, 中, 3美元, 美股回穩則金價受壓
----, 美股跌破16092下方, 中, 3美元, 美股乏力回檔則金價受惠
【今日與本周重要資料及關注事項】
週一(9月28日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,白銀波幅,黃金波幅,方向
09:30，中國8月規模以上工業企業利潤， 中，4715.6，--， 0.1美元，3美元， 若資料上揚則利空金銀
20:30，美國8月核心PCE物價指數年率， 高，1.2%，1.3%， 0.3美元，5美元， 若資料上揚則利空金銀**
20:30，美國8月個人收入月率， 中，0.4%，0.4%， 0.1美元，3美元， 若資料上揚則利空金銀
22:00，美國8月成屋簽約銷售指數月率， 中，0.5%，0.2%， 0.1美元，3美元， 若資料上揚則利空金銀
週二(9月29日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,白銀波幅,黃金波幅,方向
14:00，德國8月實際零售銷售月率， 中，1.4%，0.3%， 0.1美元，3美元， 若資料上揚則利好金銀
17:00，歐元區9月經濟景氣指數， 中，104.2，104.2， 0.1美元，3美元， 若資料上揚則利好金銀
22:00，美國9月諮商會消費者信心指數， 中，101.5，97.0， 0.1美元，3美元， 若資料上揚則利空金銀
04:30，美國9月26日當周API原油庫存， 中，-370，--， 0.1美元，3美元， 若資料下滑則利好油價、利空金銀
週三(9月30日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,白銀波幅,黃金波幅,方向
09:45，中國9月財新服務業PMI， 中，51.5，--， 0.1美元，3美元， 若資料上揚則利空金銀
15:55，德國9月季調後失業率， 中，6.4%，6.4%， 0.1美元，3美元， 若資料下滑則利好金銀
20:15，美國9月ADP就業人數， 高，19，19， 0.3美元， 5美元， 若資料上揚則利空金銀**
21:45，美國9月芝加哥PMI， 中，54.4，53.6， 0.1美元，3美元， 若資料上揚則利空金銀
22:30，美國9月23日當周EIA原油庫存， 中，-192.5，--， 0.1美元，3美元， 若資料下滑則利好油價、利空金銀
週四(10月1日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,白銀波幅,黃金波幅,方向
09:00，中國9月官方製造業PMI， 中，49.7，--， 0.1美元，3美元， 若資料上揚則利好金銀
16:00，歐元區9月製造業PMI終值， 中，52.0，52.0， 0.1美元，3美元， 若資料上揚則利好金銀
20:30，美國9月26日當周初請失業金人數， 高，26.7，--， 0.3美元， 5美元， 若資料下滑則利空金銀**
22:00，美國9月ISM製造業PMI， 高，51.1，51.3， 0.1-0.3美元，3-5美元， 若資料下滑則利好金銀**
22:00，美國8月營建支出月率， 高，0.7%，0.5%， 0.1-0.3美元，3-5美元， 若資料上揚則利空金銀**
週五(10月2日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,白銀波幅,黃金波幅,方向
17:00，歐元區8月PPI年率， 中，-2.1%，--， 0.1美元，3美元， 若資料上揚則利好金銀
20:30，美國9月季調後非農就業人口，高，17.3，20.3， 0.5美元，5-8美元， 若資料上揚則利空金銀***
20:30，美國9月失業率，高，5.1%，5.1%， 0.5美元，5-8美元， 若資料上揚則利空金銀***
22:00，美國8月工廠訂單月率，高，0.4%，0.3%， 0.1-0.3美元，3-5美元， 若資料上揚則利空金銀**
英倫金融一直以客為本，有見不少交易者亦對滑點抱有恐懼，因此憑藉公司在資源上及技術上的優勢，精心研發真正「零滑點」平臺，同時提出「滑一賠十」的保證計畫，關注英倫金融微信可讓黃金交易者可以免除「滑點」煩惱。
英倫金融投資管理部