英倫金融「黃金交易早評」：技術形態走弱，金價料低位震蕩

英伦金融：调查显示美国私营企业职位增长略为加快。9月份职位增加20万份，多过市场预期的19万4千份，8月份增长则调低至18万6千份。负责调查的机构表示，美国就业职位增长略为加快，可能足以支持联储局今年稍后时加息。从CME监察可见10月加息机会小幅上扬，机会上扬则打压非美及金银。但芝加哥采购经理指数，9月份跌至48.7，是四个月来低位，亦是自6月来，再次跌至50盛衰分界线以下，显示中西部地区经济活动再度收缩。另外，国际货币基金组织总裁拉加德指，全球经济增长正在放缓。拉加德表示今年全球经济增长会较去年慢，明年亦只会轻微加速，中国经济过渡到新的增长模式以及美国利率正常化过程，都会对经济前景有很大影响。美10年期债券息口冲高回落，对金价有一定支持。日内关注欧美9月制造业PMI数据，若数据走强，会提振非农预期，从而提升加息预期。金价前期在1100-1110区间筑底后逐级反弹，最高见1157，后大幅下挫，现在1115附近低位震荡，技术形态已走弱，宜逢高沽空。短线银行间挂单在1100-1110区间好仓有较强支持，1115-1125淡仓压力较大，短线或有反弹但其高度不容乐观。技术上，4小时MA均线形成死叉发散下行，日图似有底部逐渐抬高的收敛三角形迹象，再向上的话，料周图MA10,1180有较大阻力，若长期下行趋势持续，有可能回探前期底部区域1100-1110区间。目前市场关注美国非农就业数据及美联储加息预期，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
2) 0900以中国9月官方制造业PMI低于预期适量好仓，波幅逾1~3美元
3) 1600以欧元区9月制造业PMI终值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
4) 2030以美国9月26日当周初请失业金人数高于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**
5) 2030以COMEX持仓增加预期适量好仓，波幅逾1~3美元
6) 2200 以美国9月ISM制造业PMI高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**
7) 2200 以美国8月营建支出月率高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**
8) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：
　A)首触1120适量淡仓，目标1115,1110
　B)上破1120适量好仓，目标1125,1130
　C)跌穿1110适量淡仓，目标1105,1100
　D)首触1100适量好仓，目标1107,1115
美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【黄金重要支持及阻力】

【前交易日回顾】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
2) 0945以中国9月财新服务业PMI低于预期适量好仓，波幅逾1~3美元
3) 1555以德国9月季调后失业率高于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
4) 2015以美国9月ADP就业人数高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**
5) 2030以COMEX持仓增加预期适量好仓，波幅逾1~3美元
6) 2145 以美国9月芝加哥PMI高于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
7) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：
　A)首触1130适量淡仓，目标1128,1125
　B)上破1130适量好仓，目标1135,1140
　C)跌穿1125适量淡仓，目标1120,1115
　D)首触1115适量好仓，目标1120,1125
美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
前优先操作建议：
1. 1130做空，看1125，突破追 1120 (亚市晚段，准确捕捉8美元波幅)
以1手现货金(100盎司,1000美元保证金)计算，盈利: 800美元(回报率: 80%)
【环球市况焦点及分析】
美国非农就业数据走强，市场预期在20万上方，前值为17.3万，若此金银均料受压。ADP数据如预期般走强，分析师预期非农走强的机会较大，或支持今年稍后加息。上个月由于是季节性因素，结果往往会出现偏差，加上加息的预期阴霾挥之不去。但这个月的结果却十分重要，先从值搏率入手。这次非农回到19.5万上方，基本上是合情合理，目先这个月的初请失业人数没有大幅增加，消费信心良好，GDP亦比市场预期为佳。唯一是股市的情绪不佳。
若非农在20万上方，如何入市？
要看结果是１）在20-23万，还是２）在23万上方。
第一个结果，非农在1)20-23万间，对非美及金银打压有限，因为这只是一个合理水平，反之，有机会公告后更是入市的好时机，因为１０月加息的机会必定不高。
第二个结果，非农在23万上方，对非美及金银的打压就非一般的重，金价回试1120~1108区间没太大的悬念，英磅及欧元更跟随下挫，而美元日圆则有机会试122上方。
当然，市场总有意外，因为非农不是一个科学化的调查数据，只是一个抽样调查，所以还有一个意想不到的结果，就是3)18万下方。
先讲18-20万的结果，跟20-23万类同，是偏向利好非美及金银，但力度有限。
但是，第三个结果，非农在3)18万下方，会引起市场对美国经济走软的忧虑，目前美国有市场人仕重提推出QE，非农在18下方，不但加息预期延后，更加会把推出新QE的想法炒作，金价有机会乘势重上1180上方。从美国自身利益角度出发，并不会轻易启动加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。
英伦金融【黄金】：技术形态走弱，金价或低位震荡。1)首个即市策略，升穿1121可适量造多，看1125,1127，突破追1130,1133。2)反之，跌破1112，目标1110,1107，突破可追1103,1100。3)最后一个策略，以长期来看美元基本面依然良好，加息预期提升或对金银形成压力，以1125-1130区间作适量挂空单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。
【原油直击】上个交易日原油价格个别发展，美国原油与汽油库存大增，美国能源部公布，上星期原油库存增加超过395万桶，明显多过市场预期的增加约10万桶。汽油库存更出乎预期，大增超过325万桶，蒸馏油库存减幅就少过市场预期。纽约期油受影响，以每桶45.09美元收市，跌14美仙。俄罗斯空袭伊斯兰国目标，市场担心中东战火升级，伦敦期油受支持，收市报48.37美元，升14美仙。而在第三季，纽约期油与伦敦期油都是跌两成四，是去年底来最大季度跌幅。从供应面看，主要产油国间的市场份额博弈仍在持续，似乎陷入囚徒困境，虽然维持低油价会损害利润，但各大产油国都似乎并未有率先减产的打算，OPEC对长期低油价的局面仍颇有信心，认为将有助于挤垮竞争对手，供应过剩担忧难以消除。石油输出国组织成员国伊朗早前计划，在所受制裁撤销后增加石油出口，恢复在油国组织市场中所占比率，伊朗过往占油国组织市场百分之14.2，若伊朗扩大出口，料加剧原油供应过剩。从需求面看，全球制造业经济数据普遍不理想，对经济复苏缓慢的预期加剧对原油需求的担忧。从期油持仓分布，油价在42-40美元区间有支持，前期油价冲击50美元未果，几度回落至43.50-44.00美元附近即再度震荡上扬，目前油价在45美元附近整理，继续站稳43美元上方，维持43.5-47.5美元区间箱体整理的判断，若经济数据利好股市情绪，改善需求预期，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战50-52美元区间，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，囚徒困境的发展或导致油价跌破43美元后大幅走低，支持看44.26,43.50，阻力看46.00,47.78。油价面对供应过剩迭加需求疲弱局面，料走势会较为人为性波动，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55区间，后市料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。
【纽约股市】纽约股市在第三季最后一个交易日升超过百分之1。道琼斯工业平均指数升超过200点，收市升235点，报16284点。标准普尔五百指数升35点，报1920点。美国私营企业职位多过预期，市场憧憬星期五公布的就业数据会强劲，加上投资者趁低吸纳，美股受支持，各类股份都造好，大市交投活跃。若美股走强则利淡金银回落。
【美元指数】美元兑主要货币汇价普遍上升，兑日圆曾经重上120水平。 美国私营企业职位增长加快，支持美元向好。欧元区经济陷入通缩，欧元受影响，兑美元跌穿1.12。总结第三季，美元升百分之0.8左右。市场观望美国星期五公布就业数据。技术上，美元指数回落后大幅反弹，4小时MA均线出现金叉上行，反复试探96.50压力。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【现货黄金分析】
【技术面分析】技术上，周图呈一浪低予一浪，均线持续空头排列，短线反弹后重归弱势概率较大。以波浪形态看，早前1076是3浪的回调点，及后上行是进入4浪整固浪，除非突破1160的重要阻力，否则5浪下行压力会逐步上扬。以形态看，前期在1100-1110区域筑底，逐级反弹最高见1157后大幅回落，失守颈线1125后如预期般加速下跌，目前在1110-1115附近暂时止跌企稳，往上阻力重重，即使有短线反弹但下行风险仍然较大。本周即将公布的非农就业数据市场普遍预期乐观，若经济数据支持美元大幅走强，则金价或再度承压下跌。美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
黄金回调分析：

阴阳烛形态：

顶底形态及均线分析：

银行间仓位分析：

​ ETF金银持仓量：
全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trus周三（09月30日）黄金持仓量较前一交易日相比增加105,344.00盎司，为687.41691吨或22,101,141.06盎司。
全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust周三（09月30日）白银持仓量较前一交易日相比持平，为9,871.77吨或317,384,830.20盎司。
市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑情醒，严守止损。
【指数及外汇市场对金价关注事项】
----, 美元指数升破96.72, 中, 3美元, 美元上行确认则金价受压
----, 美元指数跌穿94.05, 中, 3美元, 美元乏力回调则金价受惠
----, 美股升回17098上方, 中, 3美元, 美股回稳则金价受压
----, 美股跌破16092下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠
【今日与本周重要数据及关注事项】
周四(10月1日)
时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向
09:00，中国9月官方制造业PMI， 中，49.7，--， 0.1美元，3美元， 若数据上扬则利好金银
16:00，欧元区9月制造业PMI终值， 中，52.0，52.0， 0.1美元，3美元， 若数据上扬则利好金银
20:30，美国9月26日当周初请失业金人数， 高，26.7，--， 0.3美元， 5美元， 若数据下滑则利空金银**
22:00，美国9月ISM制造业PMI， 高，51.1，51.3， 0.1-0.3美元，3-5美元， 若数据下滑则利好金银**
22:00，美国8月营建支出月率， 高，0.7%，0.5%， 0.1-0.3美元，3-5美元， 若数据上扬则利空金银**
周五(10月2日)
时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向
17:00，欧元区8月PPI年率， 中，-2.1%，--， 0.1美元，3美元， 若数据上扬则利好金银
20:30，美国9月季调后非农就业人口，高，17.3，20.3， 0.5美元，5-8美元， 若数据上扬则利空金银***
20:30，美国9月失业率，高，5.1%，5.1%， 0.5美元，5-8美元， 若数据上扬则利空金银***
22:00，美国8月工厂订单月率，高，0.4%，0.3%， 0.1-0.3美元，3-5美元， 若数据上扬则利空金银**

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英伦金融投资管理部