英倫金融「白銀交易日評」：聯儲官員放鷹震動市場，美元強勁攀升銀價崩跌

倫敦銀日間建議適量逢高做空或突破區間追單為主：
倫敦銀 阻力位：18.00,18.22,18.49支撐位：17.55,17.23,17.06
1、短線在18.00阻力下方做空，止損18.20，目標17.55, 17.23；
2、向上突破18.00可適量做多，止損17.80，目標18.22, 18.49；
3、中線在18.22阻力下方做空，止損18.42，目標17.55, 17.06。
【走勢回顧】
美國聯儲局再有官員表態最快今個月加息。多家大行都預計今個月會加息。《彭博》統計利率期貨資料，反映投資者預期今個月加息機會率一星期內由約三成急升至九成。聯儲局今個月中議息前連日都有主要官員發言，主張最快今個月加息。在議息時有表決權的聯儲局理事鮑威爾接受財經頻道CNBC訪問，指今個月已經具備加息的理由，相信稍後會議將討論，重申今年適宜加息三次，因為經濟增長勢頭穩固，例如失業率跌至百分之4.8，已非常接近全民就業。總統特朗普的財政政策有可能進一步促進經濟增長，美股行情道指屢創新高，反映外界對政策的預期和信心，雖然資產價格已上升很多，但金融穩定未有很大隱患。全球其他經濟體，包括歐洲和日本等引申的風險亦已經降低。在接連有官員表達支持短期內加息後，多家大行亦改變看法。摩根士丹利、野村和瑞信都將下次加息時間的預測，由六月提前到三月，其中野村和摩根士丹利都將今年加息次數預測由兩次增加至三次。 市場正密切注視聯儲局主席耶倫，還有副主席費希爾星期五的演說會否進一步確認近期多名官員偏向「鷹派」的立場。瑞信估計，兩人的言論不會有太大差別，因為核心通脹升幅超過預期，美國經濟資料亦符合全球經濟增長的趨勢。有策略師指，能夠推遲加息的理由只有很少，例如薪酬未有明顯上升，但耶倫曾提及想避免等候太長時間才加息，相信聯儲局無意落後於經濟形勢。倫敦銀上交易日（3月2日）開盤18.38美元/盎司，盤中最高18.43美元/盎司，最低17.68美元/盎司；日收盤17.81美元/盎司，收大陰線。今日亞盤時段，銀價區間震盪。
【基本面分析】
昨日市場繼續把目光聚焦在美聯儲3月加息的可能性，又有聯儲官員接力發聲支持近期加息，加息概率快速飆高，考慮到已亮相的聯儲官員們幾乎是一面倒地支持3月加息，預計美聯儲主席耶倫的壓軸講話很難做到力排眾議，反而更可能是偏向鷹派並讓市場儘快做好應對準備。美元指數強勁攀升站穩102水準上方，金銀雙雙重挫。
原油方面，國際原油價格大跌約2%，此前EIA資料顯示美國原油總庫存升至紀錄新高的5.202億桶，而俄羅斯2月產量維持不變，雖然OPEC減產執行率可能進一步上升到94%，但顯然非OPEC遵守協定的情況並不樂觀。本周市場焦點為特朗普在國會發表的公開講話，但結果再次讓市場略感失望，似乎仍停留在泛泛而談的階段，未見有具體細節及確切的時間表。市場的注意力開始轉向美聯儲3月份加息的可能性，靜默期前聯儲官員的言論動態值得跟蹤。資料方面，在美國，預計ISM非製造業PMI持穩。在歐洲，歐元區服務業PMI持穩，零售銷售續跌；英國服務業PMI輕微走高。在亞太區，日本CPI維持在略高於零的水準。
目前美聯儲二月議息按兵不動，聯儲官員撐加息提速不遺餘力，三月加息預期陡然升溫，暫時預期美聯儲在2017年可能加息兩到三次，特朗普新政備受矚目，眾多領域面臨顛覆，此外英國即將啟動退歐程式，而多個國家將相繼舉行大選，極端政黨存在上臺的可能性，歐洲經濟或長時間受到風險困擾。市場對美聯儲加息路徑意見分歧，從CME監察可見2017年3月加息機會為75%，6月加息機會為90%，9月見95%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美元指數強勁攀升站穩102水準上方，金銀雙雙重挫。美國十年期債收益率震盪上揚，金銀料逢高受壓。全球最大的白銀ETF持倉近期連續持平，消息面不確定性事件較多，資金保持觀望態度。消息面多空交織，銀價需警惕在突發消息的影響下出現大幅波動走勢。
【技術分析】
技術面來看，日K線圖上，上交易日銀價收大陰線，美元指數強勁攀升站穩102水準上方，油價大跌約2%，此前EIA資料顯示美國原油總庫存升至紀錄新高的5.202億桶，而俄羅斯2月產量維持不變，雖然OPEC減產執行率可能進一步上升到94%，但顯然非OPEC遵守協定的情況並不樂觀。需要注意的是，由於白銀貨幣屬性與商品屬性並存，同時受黃金價格及油價波動影響，使白銀更容易形成震盪起伏的走勢。從長期形態來看，銀價有築底回升的跡象，而從4小時圖來看，特朗普勝選一度刺激銀價飆升至19美元附近，隨後銀價間歇出現跳水式的急跌，元旦假期前後銀價探底回升，隨著歐美政治不確定性發酵，銀價幾經反復後終於攻克18美元整數關口，但因三月加息預期急劇升溫，從高位大幅回落。消息面多空交織，市場將密切關注未來通脹、薪資、就業增長等指標的變化，美聯儲二月議息按兵不動，聯儲官員撐加息提速不遺餘力，三月加息預期陡然升溫，暫時預期美聯儲在2017年可能加息兩到三次，特朗普新政令眾多領域面臨顛覆，而英國退歐後果有待觀察，歐洲經濟前景難料，歐美貨幣政策或再度分化，因此日間操作上建議順勢而為，適量逢高做空或突破區間追單為主。
【數據焦點】
週五(3月3日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0730，日本1月全國CPI年率，中，0.3%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1700，歐元區2月Markit服務業PMI終值，中，55.6，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1730，英國2月Markit服務業PMI，中，54.4，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1800，歐元區1月零售銷售月率，中，-0.3%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2245，美國2月Markit服務業PMI終值，高，53.9，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2300，美國2月ISM非製造業PMI，高，56.5，56.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
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