英倫金融「白銀交易日評」：美聯儲加息箭在弦上，美元逞強現貨白銀價格持續下滑

倫敦銀日間建議適量逢高做空或突破區間追單為主：
倫敦銀 阻力位：17.63,17.82,18.00支撐位：17.23,17.00,16.83
1、短線在17.63阻力下方做空，止損17.83，目標17.23, 17.00；
2、向上突破17.82可適量做多，止損17.62，目標18.00, 18.22；
3、中線在17.82阻力下方做空，止損18.02，目標17.23, 16.83。
【走勢回顧】
美國貿易赤字升至近五年高位。美國商務部公佈，一月進口增長百分之2.3，速度是超過兩年來最快。當中部分是受到油價高企，及原油進口增加影響。期內出口則增長百分之0.6，令貿易赤字，擴大至485億美元，是2012年3月以來的新高，符合市場預期。歐元區去年底經濟增長符合預期。歐盟統計局公佈，歐元區19國，去年第四季區內生產總值，按季增長百分之0.4，增幅與第三季相同，按年則增長百分之1.7，雙雙符合市場預期。倫敦銀上交易日（3月7日）開盤17.77美元/盎司，盤中最高17.78美元/盎司，最低17.45美元/盎司；日收盤17.49美元/盎司，收中陰線。今日亞盤時段，銀價區間震盪。
【基本面分析】
昨日美聯儲的加息預期繼續升溫。美元指數震盪走強，但仍低於12月和1月時觸及的高位，目前以緩慢的步伐進逼102水準附近阻力位，金銀持續下滑，金價跌至四周低位。
原油方面，現貨原油價格走勢尾盤急跌，沙特油長發表言論好壞參半，似乎未有進一步擴大減產的意願，API原油庫存意外暴增1160萬桶，增幅遠超預期。本周市場焦點，美國2月非農報告當之無愧，只要此次非農不出現極端差的狀況，聯儲在3月加息的決心就不會動搖。澳洲聯儲與歐洲央行亦將先後亮相，但恐怕都難有太大的動作。而原油市場方面，一年一度的CERAWeek能源大會如期舉行，多位舉足輕重的大人物齊聚休斯頓，減產協議會否續期料將成為重要的討論話題。
資料方面，在美國，預計ADP就業人數小幅走低，批發庫存微跌，初請持穩，進口物價穩中有漲，非農新增就業人口大概在20萬附近，失業率持平，薪資增速明顯上揚。在歐洲，預計歐洲央行繼續維持零利率，不過寬鬆力度或稍有減弱；德國工業產出止跌轉升；英國工業產出小幅下滑。在亞太區，預計日本GDP輕微走高，中國CPI與PPI雙雙上揚，通脹壓力愈發明顯。
目前美聯儲二月議息按兵不動，聯儲官員撐加息提速不遺餘力，三月加息預期陡然升溫，暫時預期美聯儲在2017年可能加息兩到三次，特朗普新政備受矚目，眾多領域面臨顛覆，此外英國即將啟動退歐程式，而多個國家將相繼舉行大選，極端政黨存在上臺的可能性，歐洲經濟或長時間受到風險困擾。市場對美聯儲加息路徑意見分歧，從CME監察可見2017年3月加息機會為84%，6月加息機會為92%，9月見96%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美元指數震盪走強，但仍低於12月和1月時觸及的高位，目前以緩慢的步伐進逼102水準附近阻力位，金銀持續下滑，金價跌至四周低位。美國十年期債收益率震盪上行，金銀料逢高受壓。全球最大的白銀ETF持倉近期連續減持，只要非農不出現極端差的狀況，美聯儲加息幾乎板上釘釘，資金逢高顯露撤退意圖。消息面多空交織，銀價需警惕在突發消息的影響下出現大幅波動走勢。
【技術分析】
技術面來看，日K線圖上，上交易日銀價收中陰線，美元指數震盪走強，但仍低於12月和1月時觸及的高位，目前以緩慢的步伐進逼102水準附近阻力位，油價尾盤急跌，沙特油長發表言論好壞參半，似乎未有進一步擴大減產的意願，API原油庫存意外暴增1160萬桶，增幅遠超預期。需要注意的是，由於白銀貨幣屬性與商品屬性並存，同時受現貨黃金價格及油價波動影響，使白銀更容易形成震盪起伏的走勢。從長期形態來看，銀價有築底回升的跡象，而從4小時圖來看，特朗普勝選一度刺激銀價飆升至19美元附近，隨後銀價間歇出現跳水式的急跌，元旦假期前後銀價探底回升，隨著歐美政治不確定性發酵，銀價在18美元整數關口附近幾經反復，但因三月加息預期急劇升溫，失守該關口後持續震盪下滑。消息面多空交織，市場將密切關注未來通脹、薪資、就業增長等指標的變化，美聯儲二月議息按兵不動，聯儲官員撐加息提速不遺餘力，三月加息預期陡然升溫，暫時預期美聯儲在2017年可能加息兩到三次，特朗普新政令眾多領域面臨顛覆，而英國退歐後果有待觀察，歐洲經濟前景難料，歐美貨幣政策或再度分化，因此日間操作上建議順勢而為，適量逢高做空或突破區間追單為主。
【數據焦點】
週三(3月8日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0750，日本第四季度季調後實際GDP年化季率終值，中，1.0%，1.6%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1500，德國1月季調後工業產出月率，中，-3%，2.7%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2115，美國2月ADP就業人數（萬），高，24.6，18.5，0.8美元，0.5美元，8美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油***
2130，美國第四季度非農生產力終值，高，1.3%，1.5%，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2300，美國1月批發庫存月率終值，高，-0.1%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2330，美國3月3日當周EIA原油庫存變動（萬桶），高，150.1，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若資料下滑則利好原油**
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