倫敦銀
日間建議適量逢低做多或突破區間追單為主:
倫敦銀支撐位: 15.23,15.10,14.88 阻力位:15.54,15.71,15.85
1、短線以15.03為止損在15.23支持上方做多,目標15.54,15.71;
2、突破15.10做空,目標15.00,14.88,止損15.30;
3、中線以14.90為止損在15.10上方做多,目標15.54,15.85。
【走勢回顧】
經合組織下調今明兩年全球經濟增長預測。今年的經濟增長預測下調至百分之3。較去年11月時的預測低0.3個百分點。明年的增長預測則下調至百分之3.3。組織又將美國今年經濟增長預測,調低0.5個百分點,至百分之2。歐元區就調低至百分之1.4。而中國經濟增長預測,則維持在百分之6.5。美國勞工市場表現好過預期,今年加息預期升溫。美國首次申領失業救濟人數連續第二個星期下跌,市場感到意外。上星期首次申領人數跌7千,總數跌至26萬2千,是大約三個月來最低,經濟師原先估計升至27萬5千。持續申領人數則升3萬,達到227萬多,多過市場預期。上星期首次申領失業救濟人數,連續第50個星期低過30萬,是1970年代初來最長紀錄,顯示勞工市場維持強勁。另外,費城聯邦儲備銀行企業活動指數連續第六個月錄得負數,顯示美國東岸企業活動持續收縮。不過上月指數回升至負2.8,是去年8月來最高,顯示當地企業活動收縮程度減少。預測短期經濟發展的領先指標上月跌百分之0.2,符合市場預期。不過指標連續第二個月下跌,是去年8月來首次。三藩市聯邦儲備銀行行長威廉姆斯表示,美國經濟整體看來頗為良好,所以他仍然認為,貨幣政策緩步正常化是最佳途徑。從當前經濟資料來看,美國明顯亦受到全球經濟放緩的影響,美聯儲利率政策如預期維持不變,加息預期不斷降溫,金銀在2016年上半年的反彈空間仍然值得期待。倫敦銀上交易日(2月18日)開盤15.26美元/盎司,盤中最高15.54美元/盎司,最低15.20美元/盎司;日收盤15.43美元/盎司,收小陽線。今日亞盤時段,銀價小幅回落。
【基本面分析】
昨日消息面喜憂參半,包括美國初請資料在內的美國經濟資料表現良好,聯儲官員再度發表樂觀言論,暗示聯儲年內升息希望猶存,但經合組織OECD下調全球經濟增長預期,國際貨幣基金組織同樣指出全球經濟存在下行風險,避險情緒再度升溫,金價強勢上揚突破盤整,若按英倫分析策略逢低做多黃金,應可收穫逾兩倍的回報。油價方面,EIA原油庫存升至紀錄高位,同時凍產協定回應寥寥,市場亦逐漸意識到凍產與減產之間存在較大差別,油價沖高後回落,預料低位震盪仍是主調。本周市場焦點在美聯儲1月的會議紀要,但紀要中規中矩,指出雖然經濟增長存在風險,但未來政策走向取決於資料表現,中國A股市場長假後有回穩跡象,市場期待當局推出更多穩增長的利好政策。資料方面,預計美國1月CPI持平,加拿大物價穩定但零售下滑。在歐元區,英國零售銷售或好轉,歐盟消費信心預料有較大的下滑。目前美聯儲如市場預期啟動加息週期,美聯儲議息紀要中規中矩,雖然認為經濟增長存在風險,但未來政策走向仍取決於資料表現,一月非農就業資料欠佳,市場對於美聯儲升息的熱度逐漸降溫,不少分析認為聯儲2016年難以實現四次加息。市場對美聯儲加息路徑意見分歧,從CME監察可見2016年3月加息機會為4%,而6月加息機會為12%,12月見42%,若加息機會上升短線利淡金銀,反之則利好金銀。美元匯價指數繼續震盪交投于97水準附近,金銀或區間盤整。美國十年期債收益率震盪回落,金銀或逢低受支援。全球最大的白銀ETF持倉新年以來幾度大幅減倉而增持次數寥寥,或暗示資金對白銀後市信心不足。消息面多空交織,銀價需警惕在突發消息的影響下出現大幅波動走勢。
【技術分析】
技術面來看,日K線圖上,上交易日銀價收小陽線,整體仍維持盤整狀態,獲利浮籌或需要進一步消化,美元指數震盪交投于97水準附近,銀價或呈區間盤整。需要注意的是,由於白銀避險作用較黃金弱,向上步伐要比黃金艱難,若股市下跌影響工業需求預期,使白銀更容易受油價下跌拖累而造成寬幅震盪的走勢,反之亦然。白銀ETF幾度大幅減倉值得警惕。從長期形態來看,銀價尚未擺脫熊市趨勢,而從4小時圖來看,銀價築圓底後強勢上揚,攻克多個阻力位。若美國經濟資料不盡如人意,銀價有望借美元弱勢的機會延續反彈,反之,則需警惕掉頭下挫。消息面多空交織,美聯儲已在去年年底開啟加息週期,一月非農就業資料欠佳,聯儲紀要強調未來政策走向取決於經濟資料表現,市場將密切關注未來通脹、薪資、就業增長等指標的變化,美聯儲採取持續緊縮的激進貨幣政策的概率非常小,美元回落有助於金銀向好,因此日間操作上建議順勢而為,適量逢低做多或突破區間追單為主。
【數據焦點】
週五(2月19日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1730,英國1月季調後零售銷售月率,中,-1,0.8,0.3美元,0.1美元,3美元,若資料上揚則利好金銀、利好原油
2130,美國1月未季調CPI年率,高,0.7,1.3,0.5美元,0.3美元,5美元,若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2130,美國1月未季調核心CPI年率,高,2.1,2.1,0.5美元,0.3美元,5美元,若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2300,歐元區2月消費者信心指數,中,-6.3,-6.6,0.3美元,0.1美元,3美元,若資料上揚則利淡金銀、利淡原油
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英倫金融高級分析何子亮