英倫金融「現貨黃金早評」：鷹派言論再挺加息，倫敦金價格沖高回落等待耶倫指引

英倫金融：美國上月耐用品訂單，升幅大過市場預期。按月升幅擴大至百分之3.4，扣除飛機及國防設備後，核心訂單出乎預期跌百分之0.8，是連續第三個月下跌。美國上星期首次申領失業救濟人數，少過預期。有26.8萬人，較對上一個星期減少1萬人，少過市場預計的27.5萬人。至於持續申領人數，則增加1萬，至216.3萬人，多過預期。上月成屋待完成銷售，創超過十年來新高，按月升百分之5.1，遠好過市場預期。目前美聯儲如市場預期維持利率政策不變，四月議息紀要釋放鷹派信號，為夏季啟動再次加息鋪路，同時亦呼應了先前數位聯儲官員的鷹派言論，市場或低估了聯儲維持貨幣政策正常化的決心，而最新非農表現慘澹，通脹則有所回暖，美元在跌破92水準後出現V型反轉，現時在年內加息概率上揚的帶動下站穩95水準上方。市場對美聯儲加息路徑意見分歧，從CME監察可見2016年6月加息機會為26%，而9月加息機會為64%，12月見78%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美元指數震盪休整，金銀或呈區間盤整。美國十年期債收益率震盪下滑，金銀料逢低受支援。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美元探底回升，金銀承壓震盪。短線銀行間掛單在1210-1220區間好倉存在一定支持，而1230-1240區間則面臨較強淡倉壓力，夏季加息概率的大幅上揚令金價受到打壓。技術上，4小時MA均線向下發散，日圖則呈區間震盪，周圖長期下行趨勢仍未扭轉，但探底回升後或有望築底。目前市場通過各種跡象揣測美聯儲加息態度，四月議息紀要為夏季再次啟動加息鋪路，確認聯儲重心已向鷹派傾斜，而最新非農表現欠佳，通脹則有所回暖，年內加息概率上揚，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 0730以日本4月全國核心CPI年率低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1930以COMEX持倉增加預期適量好倉，波幅逾1~3美元
4) 2030以美國第一季度實際GDP年化季率高於預期適量淡倉，波幅逾5~8美元***
5) 2200以美國5月密歇根大學消費者信心指數終值高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
6) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1227適量淡倉，目標1223,1216
　B)上破1227適量好倉，目標1230,1237
　C)跌穿1216適量淡倉，目標1209,1205
　D)首觸1205適量好倉，目標1209,1216
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1630以英國第一季度GDP年率初值低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1930以COMEX持倉增加預期適量好倉，波幅逾1~3美元
4) 2030以美國4月耐用品訂單月率高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
5) 2030以美國5月21日當周初請失業金人數低於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
6) 2200以美國4月成屋簽約銷售指數月率高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
7) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1227適量淡倉，目標1223,1218
　B)上破1227適量好倉，目標1230,1237
　C)跌穿1218適量淡倉，目標1209,1205
　D)首觸1205適量好倉，目標1209,1218
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
1. 1218做多，看1227，突破追1234 (亞市早段，準確捕捉7美元波幅)
2. 1227做空，看1218，突破追1211 (美市早段，準確捕捉9美元波幅)
以1手現貨金(100盎司,1000美元保證金)計算，盈利: 1600美元(回報率: 160%)
【環球市況焦點及分析】
昨日美國經濟資料表現中規中矩，美聯儲理事鮑威爾和票委布拉德發表鷹派言論再挺加息，但言論影響呈邊際效應遞減，未能支撐美元進一步走高，投資者靜待臨近週末時耶倫講話的指引，並減持部分多頭頭寸落袋為安，美元震盪休整，金價繼續走低，銀價則小幅收漲。原油方面，在技術面和資金的推動下，油價七個月以來首次觸及50美元整數關口，但遭遇獲利盤出逃而未能站穩，隨後走軟收盤告跌，6月2日將召開OPEC產量討論會議，有分析認為沙特將增產以滿足國內夏季需求，同時拉響與伊朗和伊拉克的市場份額爭奪戰。本周焦點當數歐元集團會議及G7領導人峰會，前者將繼續推動希臘債務問題的解決，後者則繼續嘗試就匯率波動及實施財政刺激等問題達成一致，同時亦可關注安倍會不會借此平臺宣佈延緩消費稅和推出新的刺激政策。此外，耶倫接近週末時將出席哈佛大學組織的活動，投資者希望從耶倫的言辭裡尋找更多關於六月加息的線索。資料方面，在美國，密歇根大學消費者信心預料回軟，第一季度GDP增長可能向上修正。在亞太區，日本通脹料維持低迷。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：鷹派言論再挺加息，金價沖高回落等待耶倫指引。1)首個即市策略，升穿1227可適量造多，看1230,1237，突破追1240,1244。2)反之，跌破1216，目標1212,1209，突破可追1205,1200。3)最後一個策略，目前美聯儲維持利率不變，四月議息紀要傾向鷹派，票委鷹派比例上升，最新非農表現不佳而通脹改善，年內加息預期升溫，金銀承壓震盪，以1270-1257區間作適量空單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日原油價格先升後跌，曾經重上每桶50美元水準，是今年首次。紐約期油最高升至每桶50.21美元，是七個多月來最高，以49.48美元收市，跌8美仙。倫敦期油最高升至50.51，是六個多月來最高，收市報49.59美元，跌15美仙。消息面上，油價升至每桶50美元水準，是受多項利好因素刺激，包括美國庫存減幅遠超預期，生產持續減少。尼日利亞與利比亞石油生產受動亂影響，委內瑞拉生產受經濟疲弱所影響，而加拿大生產則受山火影響。市場擔心，油價急升會刺激石油生產，令供應進一步過剩，影響油價由高位回落。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，供應過剩擔憂難以消除，但亦不排除意外達成合作協定促使油價走高。從需求面看，全球製造業經濟資料有復蘇跡象，但對原油的需求增長仍然相當緩慢。油價前期震盪下挫，供應過剩的擔憂情緒始終如利劍高懸，但最低跌至逾12年低位後有主動買盤積極抄底，市場曾憧憬各產油國在杜哈會議能夠達成一致合作，但沙特對產油國合作的態度發生轉變，杜哈凍產談判最終無果而終，隨著中國經濟企穩並開始積極儲油，美國石油產量下降而需求回暖，加拿大及尼日利亞等產油國供應阻滯，供應過剩的基本面出現改善跡象，但凍產協議落空，產油國增產衝動仍存，6月初的OPEC會議恐難樂觀。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價後期大幅走低，支持看47.41,45.61，阻力看51.25,53.00。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而為。
【紐約股市】紐約股市先升後跌，藍籌股結束過去兩日上升。 道鐘斯工業平均指數跌23點，報17828點。標準普爾五百指數跌不足1點，報2090點。 美國經濟資料表現參差，對美股支持不大。油價升至每桶50美元水準後回跌，石油股與其他物料股受壓，銀行股與其他跟隨經濟迴圈上落的股份亦有沽盤，帶動大市由高位回落。 蘋果公司股價造好，為標普五百指數帶來支持，不過指數收市倒跌，與道指都扭轉過去兩日上升。 道指早段升37點後走勢逆轉，曾經倒跌近48點，收市跌幅收窄。全日上落不大，高低相差只有85點左右。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元兌多種主要貨幣匯價都下跌，市場對美國最快下月加息的預期降溫。 美國最新經濟資料顯示，企業支出計畫疲弱，削弱市場對聯儲局最快下月加息的預測。 當地利率期貨顯示，市場預期六月加息的機會率，由日前三成二降至兩成六，令美元匯價受壓。 美匯指數一度跌至超過一星期低位。美元兌日圓跌穿110水準。美元兌瑞士法郎亦觸及一星期低位。 歐元兌美元，從星期三觸及的十星期低位反彈，曾經升至1.12水準。技術上，美元指數震盪休整，但仍勉強站在95水準上方。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨黃金分析】
【技術面分析】技術上，周圖形成金叉，長期下跌趨勢未完全扭轉，但已出現築底的積極信號。目前美聯儲如市場預期維持利率政策不變，四月議息紀要釋放鷹派信號，為夏季啟動再次加息鋪路，同時亦呼應了先前數位聯儲官員的鷹派言論，市場或低估了聯儲維持貨幣政策正常化的決心，而最新非農表現慘澹，通脹則有所回暖，美元在跌破92水準後出現V型反轉，現時在年內加息概率上揚的帶動下站穩95水準上方。美聯儲官員整體重心向鷹派傾斜，市場將繼續尋找後續加息路徑的線索。從日線來看，金價近期跌幅較大，部分技術指標顯示超跌跡象，若消息面出現利好因素，有望借勢反彈，上方壓力位看前期高點1244及1263附近。但聯儲議息紀要釋放鷹派信號，加息預期升溫，多位聯儲官員發表鷹派言論力挺加息，金價低位震盪後不排除進一步滑落，下方關注前期低點1209及重要整數1200附近支撐。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回檔分析：
陰陽燭形態：
頂底形態及均線分析：
銀行間倉位分析：
ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trus週四（5月26日）黃金持倉量較前一交易日相比持平，為868.66194噸或27,928,349.89盎司。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust週三（5月25日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，為10,442.66噸或335,739,274.60盎司。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對金價關注事項】
----, 美元指數升破95.20, 中, 3美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破91.92, 中, 3美元, 美元乏力回檔則金價受惠
----, 美股升回18351上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破16485下方, 中, 3美元, 美股乏力回檔則金價受惠
【今日與本周重要資料及關注事項】
週五(5月27日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0705，英國5月Gfk消費者信心指數，中，-3，-4，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
0730，日本4月全國核心CPI年率，中，-0.3%，-0.4%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2030，美國第一季度實際GDP年化季率，高，0.5%，0.9%，0.8美元，0.5美元，8美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油***
2200，美國5月密歇根大學消費者信心指數終值，高，95.8，95.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
英倫金融一直以客為本，有見不少交易者亦對滑點抱有恐懼，因此憑藉公司在資源上及技術上的優勢，精心研發真正「零滑點」平臺，同時提出「滑一賠十」的保證計畫，關注英倫金融微信可讓黃金交易者可以免除「滑點」煩惱。
英倫金融高級分析師WL