英倫金融「現貨黃金早評」：通脹資料略高於預期，美元突破96關口黃金現貨價格低迷

英倫金融：美國通貨膨脹加快，略高過市場預期，加息預期升溫。上月消費物價整體指數按月升百分之0.2。扣除食品與能源價格的核心指數，升百分之0.3，是6個月來最大升幅。按年計算，消費物價整體指數升百分之1.1，核心指數升百分之2.3。兩項指數亦是略高過預期。資料顯示通貨膨脹加快，利率期貨顯示，交易員預期聯邦儲備局議息會議加息機會由一成二升至一成半。美元兌主要貨幣匯價全面上升，美匯指數觸及超過兩星期來高位。美國消費物價指數高過預期，增加12月加息機會。美元受支援，兌歐元升至十日來高位，兌瑞士法郎升至兩星期來高位。有報導說，英國財相準備接受，英國可能要放棄歐洲聯盟單一市場成員國地位。英鎊受影響，兌美元曾經跌穿1.3，至一個月來低位。
目前美聯儲主席耶倫在央行年會上的講話溫和偏鷹，聯儲官員普遍支持年內至少加息一次，最新非農表現不佳，基本打消市場對聯儲急於在九月加息的憂慮，暫時預期美聯儲年內可能僅在十二月加息一次，此外英國退歐進程緩慢，義大利銀行業壞賬危機發酵，歐洲局勢動盪不安，經濟或長時間受政治風險困擾。市場對美聯儲加息路徑意見存在分歧，從CME監察可見2016年9月加息機會為12%，12月加息機會為55%，2017年3月見61%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美元指數大幅攀升，站上96水準，金銀或逢高受壓。美國十年期債收益率探底回升後窄幅震盪，金銀料呈區間盤整。倫敦金價格受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美元寬幅震盪，金銀跌宕起伏。短線銀行間掛單在1300-1310區間好倉存在一定支持，而1320-1330區間則面臨較強淡倉壓力，美國通脹資料略好於預期，密歇根大學消費者信心指數則放緩。技術上，4小時MA均線震盪下滑，日圖呈區間震盪，周圖有築底回升的跡象。
目前市場通過各種跡象揣測美聯儲加息態度，最新非農表現不佳，九月加息可能性低，耶倫講話略偏鷹派，聯儲官員普遍支持加快貨幣政策正常化，美聯儲有可能年內僅在十二月加息一次，而英國退歐後果有待觀察，歐洲經濟前景難料，歐美貨幣政策或進一步分化，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 2200以美國9月NAHB房產市場指數高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
4) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1315適量淡倉，目標1311,1306
　B)上破1315適量好倉，目標1320,1328
　C)跌穿1306適量淡倉，目標1300,1294
　D)首觸1294適量好倉，目標1300,1306
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】


【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 2030以美國8月未季調CPI年率低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
4) 2200以美國9月密歇根大學消費者信心指數初值低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
5) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1320適量淡倉，目標1316,1311
　B)上破1320適量好倉，目標1328,1332
　C)跌穿1311適量淡倉，目標1306,1302
　D)首觸1302適量好倉，目標1306,1311
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
2. 1320做空，看1311，突破追1306 (亞市時段，準確捕捉7美元波幅)
4. 觸頂回1311做空，看1306，突破追1300 (美市早段，準確捕捉5美元波幅)
以1手現貨金(100盎司,1000美元保證金)計算，盈利: 1200美元(回報率: 120%)
【環球市況焦點及分析】
美聯儲議息進入倒計時，上週五市場關注重點放在美國通脹資料的表現上，結果該資料略微高於預期，雖然美聯儲在九月加息的可能性較低，但若通脹上行跡象明顯，市場擔憂此次會議會透露鷹派信號，美元指數大幅攀升，突破96水準，金銀震盪下滑，金價向下逼近重要整數支撐位元1300美元。原油方面，商品原油價格震盪走弱觸及五周低位，供應過剩的憂慮持續施壓市場，消息人士稱伊朗8月原油出口量環比大增，接近伊朗遭西方制裁前的出口水準，而此前因武裝衝突而受限的尼日利亞及利比亞的產量，預期即將恢復出口，與此同時美國活躍鑽機數量繼續穩步增加，不過汽油價格逆勢上漲，緩衝了原油價格的跌勢。沙特限產的誠意值得懷疑，會否再一次上演“狼來了”的故事暫時難以確認，圍繞凍產預期資金反復博弈，九月底的會議磋商前油價或以寬幅震盪的走勢為主。
本周市場焦點毫無疑問在於週四淩晨的美聯儲議息，由於此前經濟資料表現好壞不一，房產熱而零售冷，核心通脹上行的趨勢難言明顯，就業市場雖然相對活躍，但非農數字也是時好時壞，總的來說聯儲在九月按下加息按鈕的必要性很低，不過即使是以靜制動，也並不代表可以安枕無憂，耶倫在記者會上的言辭有可能會傾向鷹派並讓市場為年底加息做好心理準備。此外日本央行的會議亦值得關注，雖然政策變化可能不會很大，但已經運用到極致卻屢屢失效的尷尬，很可能迫使黑田東彥尋找新的出路。資料方面，在美國，預計NAHB房產指數略好于預期，營建許可止跌回升，成屋銷售向好，FHFA房價平穩上漲，初請維持強勢，諮商會領先指針略增，Markit製造業PMI速報持平。美聯儲維持利率不變但有可能會在決議聲明透露鷹派信號。加拿大通脹變化不大，零售銷售略增。在歐洲，德國PPI零增長，英國CBI工業訂單差值持平，法國GDP持平，歐元區消費者信心略微恢復，PMI速報持平。在亞太區，預計日本央行和新西蘭央行均維持利率不變。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：通脹資料略高於預期，美元突破96關口金價低迷。1)首個即市策略，升穿1315可適量造多，看1320,1325，突破追1328,1332。2)反之，跌破1306，目標1302,1300，突破可追1294,1289。3)最後一個策略，目前美聯儲主席耶倫在央行年會上的講話溫和偏鷹，聯儲官員普遍支持年內至少加息一次，最新非農表現不佳但年底加息概率仍存，金銀寬幅震盪，以1342-1353區間作適量空單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日，原油價格跌百分之2左右，觸及多個星期來低位。有消息指表示石油輸出國組織第三大產油國伊朗8月份原油出口，增至超過每日200萬桶，貼近受制裁前水準，加上美元匯價上升與美股下跌，油價受影響。紐約期油曾經跌至五星期來最低，以每桶43.03美元收市，跌88美仙，跌幅百分之2。倫敦期油觸及兩星期來低位，收市報45.77美元，跌82美仙，跌幅近百分之1.8。 總結本星期，紐約期油跌百分之6，倫敦期油跌百分之5。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。
從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，伊朗沙特等國產量不斷提高，限產停留在紙上談兵，美國產量受墨西哥灣颶風影響短暫下降，但預計將逐漸恢復，供應過剩擔憂仍難以消除。從需求面看，歐洲政局動盪，全球經濟資料亦暗示復蘇基礎並不牢固，對原油的需求增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。油價前期一度跌破40整數關口，產油國凍產炒作舊調重彈，引發強勁回升，但在測試49整數字遇阻後獲利盤出逃，最低下探至43整數字，隨後因沙特與俄羅斯簽署聯合行動聲明而反彈，不過反彈受制於尚未有具體的限產措施，凍產會議逐漸臨近，資金博弈進入白熱化或加劇油價的波動。沙特限產的誠意值得懷疑，會否再一次上演“狼來了”的故事暫時難以確認，圍繞凍產預期資金反復博弈，九月底的會議磋商前油價或以寬幅震盪的走勢為主。
若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價後期大幅走低，支持看42.75,41.11，阻力看44.34,46.52。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而為。
【紐約股市】紐約股市回跌，金融股與石油股受壓。道鐘斯工業平均指數曾經跌超過100點，收市跌88點，報18123點。標準普爾五百指數跌8點，報2139點。 美國司法部針對德意志銀行銷售按揭證券手法，要求支付140億美元以了結調查，金融股有沽壓，加上石油股跟隨油價下跌，美股受影響。 聯邦儲備局何時會加息並不明朗，投資氣氛亦受影響。三項主要指數都扭轉上日升勢。反映股資者恐慌情緒的波動指數，則跌百分之5.7。 道指以全日最高開出，曾經跌至1萬8千點水準，下午最多跌142點，收市跌幅收窄。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元兌主要貨幣外匯價格全面上升，美匯指數觸及超過兩星期來高位。 美國消費物價指數高過預期，增加12月加息機會。美元受支援，兌歐元升至十日來高位，兌瑞士法郎升至兩星期來高位。 有報導說，英國財相準備接受，英國可能要放棄歐洲聯盟單一市場成員國地位。英鎊受影響，兌美元曾經跌穿1.3，至一個月來低位。技術上，美元指數美元指數大舉攀升，強勢站上96水準。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨黃金分析】
【技術面分析】技術上，周圖有築底回升的跡象。目前美聯儲主席耶倫在央行年會上的講話溫和偏鷹，聯儲官員普遍支持年內至少加息一次，最新非農表現不佳，基本打消市場對聯儲急於在九月加息的憂慮，暫時預期美聯儲年內可能僅在十二月加息一次，此外英國退歐進程緩慢，義大利銀行業壞賬危機發酵，歐洲局勢動盪不安，經濟或長時間受政治風險困擾。美聯儲官員鷹鴿分歧，對待加息態度偏向謹慎，市場將繼續尋找後續加息路徑的線索。從日線來看，金價前期因年內加息預期升溫，最低曾探至1302附近，隨後因非農不佳，九月加息幾近無望而強勁反彈，但對通脹的擔憂遏制了反彈勢頭，從1375的年內高點計起階段高點逐步下移，似有重心下滑的跡象，考慮到美聯儲官員鷹派言論頻繁，十二月加息的可能性並未被排除，若美國經濟資料恢復向好，很可能提振年內加息預期並刺激美元走強，從而階段性打壓金價，下方關注重要整數1300附近支撐。另一方面，先前英國退歐公投的黑天鵝引發金融市場海嘯，隨後金價未曾跌破1300整數字，顯示該點位元支撐力度較強，全球經濟成長乏力，各大央行普遍採取維穩策略，穩定市場對貨幣寬鬆的預期避免金融動盪，而八月非農資料表現黯淡，美聯儲推動貨幣政策正常化的步伐預計將非常緩慢且謹慎，若消息面配合不排除借美元回軟的機會走出技術性反彈，上方壓力位看前期高點1328及1342附近。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回檔分析：


陰陽燭形態：


頂底形態及均線分析：


銀行間倉位分析：
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ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust週五（9月16日）黃金持倉量較前一交易日相比增加333,916.31盎司，為942.61077噸或30,305,879.00盎司。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust周日（9月18日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，為11,272.98噸或362,434,741.70盎司。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對金價關注事項】
----, 美元指數升破97.53, 中, 3美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破94.07, 中, 3美元, 美元乏力回檔則金價受惠
----, 美股升回19679上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破17063下方, 中, 3美元, 美股乏力回檔則金價受惠
【今日與本周重要資料及關注事項】
週一(9月19日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
2200，美國9月NAHB房產市場指數，高，60，60，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
週二(9月20日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1400，德國8月PPI月率，中，0.2%，0%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2030，美國8月營建許可月率，高，-0.8%，1.8%，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2030，美國8月新屋開工年化月率，高，2.1%，-1.7%，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
0430，美國9月16日當周API原油庫存，高，143.8，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若資料下滑則利好原油**
週三(9月21日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1100，日本央行9月基準利率，中，-0.1%，-0.1%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2230，美國9月16日當周EIA原油庫存，高，-55.9，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若資料下滑則利好原油**
0200，美國9月聯邦基金利率目標，中，0.25-0.50%，0.25-0.50%，1.2美元，0.8美元，12美元，若資料上揚則利淡金銀、利淡原油****
0500，新西蘭央行9月基準利率，中，2.00%，2.00%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
週四(9月22日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1800，英國9月CBI工業訂單差值，中，-5，-5，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2030，美國9月17日當周初請失業金人數（萬），高，26，26.1，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料下滑則利淡金銀、利好原油**
2100，美國7月FHFA房價指數月率，高，0.2%，0.3%，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國8月諮商會領先指標月率，高，0.4%，0.0%，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國8月成屋銷售年化月率，高，-3.2%，1.1%，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，歐元區9月消費者信心指數，中，-8.5，-8.2，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
週五(9月23日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1445，法國第二季度GDP季率終值，中，0%，0%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1600，歐元區9月製造業PMI初值，中，51.7，51.7，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2030，加拿大8月CPI年率，中，1.3%，1.4%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2030，加拿大7月零售銷售月率，中，-0.1%，0.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2145，美國9月Markit製造業PMI初值，高，52，52，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
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