英倫金融「現貨黃金早評」：資金大規模流入黃金ETF，金價或延續震盪蓄勢

英倫金融：有調查顯示，美國消費者信心指數跌幅大過預期。二月消費者信心指數急跌至92.2，是七個月以來低位，市場原先估計跌至97。美國現貨住宅銷售意外上升。上月現貨住宅銷售升百分之0.4，以年率計有547萬間，是六個月以來的高位，亦是2007年以來第二高。經濟師原本估計會跌百分之2.9。分析認為雖然環球經濟增長放緩，但數字顯示美國經濟仍然相對穩定。美國聯邦儲備局有決策官員認為下月議息會議應該考慮加息。堪薩斯聯邦儲備銀行行長喬治接受《彭博》電臺訪問時表示，金融市場波動如果持續可能會令聯儲局暫停加息步伐，不過去年12月以來經濟前景基本上沒有改變，她認為聯儲局下月會議應該考慮加息。對美國經濟前景有信心的亦有新上任的明尼亞波利斯聯邦儲備銀行行長卡什卡利，他預計美國經濟今年會有溫和增長，就業機會亦會增加，推動企業加酬，而聯儲局將致力達到百分之2的通脹目標。目前美聯儲如市場預期啟動加息週期，美聯儲議息紀要中規中矩，雖然認為經濟增長存在風險，但未來政策走向仍取決於資料表現，一月非農就業資料欠佳，市場對於美聯儲升息的熱度逐漸降溫，不少分析認為聯儲2016年難以實現四次加息。市場對美聯儲加息路徑意見分歧，從CME監察可見2016年3月加息機會為6%，而6月加息機會為20%，12月見27%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美元匯價指數震盪交投在97水準上方，金銀或逢高承壓。美國十年期債收益率震盪走平，金銀或呈區間盤整。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美元寬幅震盪，金銀則區間盤整。短線銀行間掛單在1210-1220區間好倉存在一定支持，而1230-1240區間則有較強淡倉壓力，金價整體仍然處於震盪盤整階段，大舉突破向上需要重大利好的配合。技術上，4小時MA均線金叉發散，日圖則呈U型回升態勢，周圖長期下行趨勢持續，但出現築底的積極信號。目前市場通過各種跡象揣測美聯儲加息態度，美聯儲與全球其他央行的貨幣政策分化程度加大，但全球經濟放緩股市下跌或激發資金避險情緒，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 2030以COMEX持倉上揚預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 2300以美國1月新屋銷售總數年化高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
4) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1216適量好倉，目標1223,1230
　B)上破1230適量好倉，目標1236,1243
　C)跌穿1215適量淡倉，目標1207,1200
　D)首觸1200適量好倉，目標1207,1215
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1500以德德國第四季度未季調GDP年率終值低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1700以德國2月IFO商業景氣指數低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 2030以COMEX持倉上揚預期適量好倉，波幅逾1~3美元
5) 2200以美國12月S&P/CS20座大城市房價指數年率低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
6) 2300以美國2月裡奇蒙德聯儲製造業指數低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
7) 2300以美國1月成屋銷售年化月率低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
8) 2300以美國2月諮商會消費者信心指數高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
9) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1207適量好倉，目標1215,1223
　B)上破1223適量好倉，目標1230,1240
　C)跌穿1207適量淡倉，目標1200,1191
　D)首觸1191適量好倉，目標1200,1207
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
2. 1204做多，看1215，突破追1223 (亞市晚段，準確捕捉8美元波幅)
3. 觸底回1215做多，看1223，突破追 1230 (亞市晚段，準確捕捉15美元波幅)
以1手現貨金(100盎司,1000美元保證金)計算，盈利:2300美元(回報率: 230%)
【環球市況焦點及分析】
昨日行情如分析預期發展，金價回踩1200附近整理平臺後小幅上揚，整體仍處於震盪蓄勢的階段，等待消息面進一步的指示，而油價則沖高回落，伊朗持續增加產量及沙特油長重申不會減產的言論，使市場對扭轉供應過剩局面的希望再度破滅。美國經濟資料好壞不一，美元高位整固， 投資者正密切關注G20會議對市場的影響，金價築底回升後漲勢受限，維持區間盤整的機會較大。原油方面，沙特拒絕減產及美國API原油庫存大增是主要的利淡因素，預計區間寬幅震盪仍是常態。本周焦點是市場對英國/歐盟協議的反應。資料方面，美國的新屋銷售偏弱，耐用消費品訂單強勁反彈（扣除汽車後略漲），個人收入及消費料均呈好調，通脹指數PCE稍有升溫。在歐洲，德法意西HICP全面滑向零通脹或通縮。預料英國第四季GDP增長不作修正。在亞太區，日本核心通脹為零，東京核心通脹則進一步滑向負值。中國無重要經濟資料公佈，但新任證監會主席對股市走勢的影響值得關注。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：資金大規模流入黃金ETF，金價或延續區間震盪蓄勢。1)首個即市策略，升穿1236可適量造多，看1240,1243，突破追1248,1251。2)反之，跌破1223，目標1220,1216，突破可追1211,1207。3)最後一個策略，目前美國整體經濟資料好壞不一，聯儲一月紀要顯示政策前景由通脹、薪資、就業增長等資料決定，市場普遍預期聯儲將偏向鴿派，金銀區間盤整，以1191-1207區間作適量多單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日原油價格恢復下跌，跌幅超過百分之4，受沙烏地阿拉伯石油大臣納伊米排除會減產所影響。紐約期油以每桶31.87美元收市，跌1.52美元，跌幅近百分之4.6；倫敦期油收市報33.27美元，跌1.42美元，跌幅近百分之4.1。消息面上，美國財政部官員表示，美國會在20國集團財政部長本星期會議上繼續反對競爭性貨幣貶值。20國集團財長與中央銀行行長本星期五與週末在上海開會，主要議題預期包括，全球經濟增長疲弱，各國貨幣政策分歧及貨幣貶值。美國財政部一名高級官員表示，美國會強調20國集團國家必須避免匯率持續錯配，並且不能夠操控匯率。美國會促請各國利用政策空間，包括財政政策空間促進全球需求，從而導致信心加強，並可能會減低市場波動。美國財政部官員又認為，中國經濟轉型至以消費帶動增長，供應方面的改革至為重要。而中國近期，有關匯率政策的溝通有建設性，政策行動應該繼續明確溝通。美國財政部官員又表示，正密切注視英國會否脫離歐洲聯盟的發展。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，供應過剩擔憂難以消除，但亦不排除意外達成合作協定促使油價走高。從需求面看，全球製造業經濟資料有復蘇跡象，但對原油的需求增長仍然相當緩慢。油價前期震盪下挫，供應過剩的擔憂情緒始終如利劍高懸，產油國合作減產的傳聞幾度流傳，炒作消息的投機資金持續活躍，造成油價劇烈震盪，但每當傳聞逐漸被證偽，油價往往大幅回落，不過在28-30美元區間有部分買盤積極抄底，油價自低位震盪反彈，凍產協議回應寥寥且是否有效執行存疑，對供應過剩局面作用幾何仍有待觀察，多方博弈下油價料維持區間寬幅震盪。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價後期大幅走低，支持看30.00,28.71，阻力看33.59,34.81。目前油價受消息面影響較大，原油供應過剩的囚徒困境博弈難以破解，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【紐約股市】紐約股市跌超過百分之1，受油價疲弱所影響，道鐘斯工業平均指數曾經跌超過200點，收市跌188點，報16431點。標準普爾五百指數跌24點，報1921點。油價再度下跌，石油股與其他物料股受壓，金融股亦有沽盤，帶動大市下挫。標普500指數十項分類指數有9項下跌。能源股跌幅最大，逾百分之3，拖累標普500指數跌近百分之1.3。反映投資者恐慌情緒的波動指數升近百分之8.3。道指以全日最高開出，曾經跌至1萬6400點邊緣，下午中段最多跌217點，收市跌幅收窄至百分之1.1。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】日圓與瑞士法郎發揮資金避險作用，美元兌主要貨幣則個別發展。 油價與股市下跌，投資者避免風險，資金轉投日圓與瑞士法郎。美元兌日圓曾經跌穿112，貼近兩星期來低位。美元兌瑞郎貼近三星期來低位。英鎊繼續受壓，兌美元跌至1.4水準。技術上，美元指數震盪交投在97水準上方。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨黃金分析】
【技術面分析】技術上，周圖似有嘗試金叉的跡象，長期下跌趨勢未扭轉，但已出現築底的積極信號。目前美國經濟資料整體不佳使美聯儲加息預期降溫，而一月非農就業資料欠佳，聯儲紀要指出經濟增長面臨風險但強調未來政策走向仍取決於經濟資料表現，三月加息幾無可能，預料美國經濟放緩而聯儲加息步伐停滯仍是市場主流觀點。從日線來看，金價在高位走出對稱三角形走勢，表明短線多空交戰激烈，雖然後市延續此前上漲走勢的可能性較大但需提防向下假突破。進一步的向上突破需要更多利好消息配合，上方壓力位看1240附近，進一步壓力位元元看前期高位1263附近。在利好消息欠缺的情況下，短線不排除反復震盪的可能性，下方關注1200整數關口的支撐，進一步支撐位於20日均線1182附近，失守此位置前保持中線看漲不變。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美元寬幅震盪，金銀則陷入區間盤整。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回檔分析：
陰陽燭形態：
頂底形態及均線分析：
銀行間倉位分析：
ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trus週二（2月23日）黃金持倉量較前一交易日相比持平，為752.29355噸或24,186,990.06盎司。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust週二（2月23日）白銀持倉量較前一交易日相比增加666,496.60盎司，為9,692.42噸或311,618,510.20盎司。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對金價關注事項】
----, 美元指數升破98.71, 中, 3美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破96.04, 中, 3美元, 美元乏力回檔則金價受惠
----, 美股升回17785上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破14806下方, 中, 3美元, 美股乏力回檔則金價受惠
【今日與本周重要資料及關注事項】
週三(2月24日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
2300，美國1月新屋銷售總數年化（萬戶），高，54.4，50，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2330，美國2月17日當周EIA原油庫存，高，214.7，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若資料下滑則利好原油**
週四(2月25日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1500，德國1月調和CPI年率終值，中，0.4，0.4，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1730，英國第四季度GDP年率初值，中，1.9，1.9，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1800，歐元區1月CPI年率終值，中，0.4，0.4，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2130，美國1月耐用品訂單月率，高，-5.1，-0.65，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2130，美國2月20日當周初請失業金人數，高，26.2，27.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利好金銀、利淡原油**
2330，美國12月FHFA房價指數月率，高，0.5，0.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
週五(2月26日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1800，歐元區2月經濟景氣指數，中，105，106.4，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1800，歐元區2月消費者信心指數終值，中，-8.8，-6.6，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2100，德國2月CPI年率初值，中，0.5，0.5，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2130，美國第四季度實際GDP年化季率，高，0.7，0.8，0.8美元，0.5美元，8美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油***
2130，美國第四季度核心PCE物價指數年化季率，高，1.2，1.2，0.8美元，0.5美元，8美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油***
2300，美國1月個人收入月率，高，0.3，0.2，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2300，美國2月密歇根大學消費者信心指數終值，高，90.7，92.3，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2300，美國1月核心PCE物價指數年率，高，1.4，1.4，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
英倫金融一直以客為本，有見不少交易者亦對滑點抱有恐懼，因此憑藉公司在資源上及技術上的優勢，精心研發真正「零滑點」平臺，同時提出「滑一賠十」的保證計畫，關注英倫金融微信可讓黃金交易者可以免除「滑點」煩惱。
英倫金融高級分析師WL