英倫金融「現貨黃金早評」：美股回落避險情緒抬頭，金價上揚嘗試結束盤整

英倫金融：經合組織下調今明兩年全球經濟增長預測。今年的經濟增長預測下調至百分之3。較去年11月時的預測低0.3個百分點。明年的增長預測則下調至百分之3.3。組織又將美國今年經濟增長預測，調低0.5個百分點，至百分之2。歐元區就調低至百分之1.4。而中國經濟增長預測，則維持在百分之6.5。美國勞工市場表現好過預期，今年加息預期升溫。美國首次申領失業救濟人數連續第二個星期下跌，市場感到意外。上星期首次申領人數跌7千，總數跌至26萬2千，是大約三個月來最低，經濟師原先估計升至27萬5千。持續申領人數則升3萬，達到227萬多，多過市場預期。上星期首次申領失業救濟人數，連續第50個星期低過30萬，是1970年代初來最長紀錄，顯示勞工市場維持強勁。另外，費城聯邦儲備銀行企業活動指數連續第六個月錄得負數，顯示美國東岸企業活動持續收縮。不過上月指數回升至負2.8，是去年8月來最高，顯示當地企業活動收縮程度減少。預測短期經濟發展的領先指標上月跌百分之0.2，符合市場預期。不過指標連續第二個月下跌，是去年8月來首次。三藩市聯邦儲備銀行行長威廉姆斯表示，美國經濟整體看來頗為良好，所以他仍然認為，貨幣政策緩步正常化是最佳途徑。目前美聯儲如市場預期啟動加息週期，美聯儲議息紀要中規中矩，雖然認為經濟增長存在風險，但未來政策走向仍取決於資料表現，一月非農就業資料欠佳，市場對於美聯儲升息的熱度逐漸降溫，不少分析認為聯儲2016年難以實現四次加息。市場對美聯儲加息路徑意見分歧，從CME監察可見2016年3月加息機會為4%，而6月加息機會為12%，12月見42%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美元匯價指數繼續震盪交投于97水準附近，金銀或區間盤整。美國十年期債收益率震盪回落，金銀或逢低受支援。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美元震盪回穩，金銀則區間盤整。短線銀行間掛單在1210-1220區間好倉存在一定支持，而1230-1240區間則有較強淡倉壓力，金價整體仍然處於震盪盤整階段，大舉突破向上需要重大利好的配合。技術上，4小時MA均線有金叉跡象，日圖則呈U型回升態勢，周圖長期下行趨勢持續，但出現築底的積極信號。目前市場通過各種跡象揣測美聯儲加息態度，美聯儲與全球其他央行的貨幣政策分化程度加大，但全球經濟放緩股市下跌或激發資金避險情緒，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1730以英國1月季調後零售銷售月率低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 2030以COMEX持倉上揚預期適量好倉，波幅逾1~3美元
4) 2130以美國1月未季調CPI年率低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
5) 2300以歐元區2月消費者信心指數低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
6) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1216適量好倉，目標1223,1230
　B)上破1230適量好倉，目標1236,1240
　C)跌穿1215適量淡倉，目標1211,1207
　D)首觸1207適量好倉，目標1211,1216
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 2030以COMEX持倉上揚預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 2130以美國2月13日當周初請失業金人數低於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
4) 2215以美國1月諮商會領先指標月率低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
5) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1204適量好倉，目標1211,1216
　B)上破1216適量好倉，目標1222,1230
　C)跌穿1204適量淡倉，目標1196,1191
　D)首觸1190適量好倉，目標1196,1204
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
2. 1204做多，看1211，突破追1216 (美市早段，準確捕捉12美元波幅)
3. 觸底回1211做多，看1216，突破追 1224 (美市晚段，準確捕捉8美元波幅)
以1手現貨金(100盎司,1000美元保證金)計算，盈利:2000美元(回報率: 200%)
【環球市況焦點及分析】
昨日消息面喜憂參半，包括美國初請資料在內的美國經濟資料表現良好，聯儲官員再度發表樂觀言論，暗示聯儲年內升息希望猶存，但經合組織OECD下調全球經濟增長預期，國際貨幣基金組織同樣指出全球經濟存在下行風險，避險情緒再度升溫，金價強勢上揚突破盤整，若按英倫分析策略逢低做多黃金，應可收穫逾兩倍的回報。油價方面，EIA原油庫存升至紀錄高位，同時凍產協定回應寥寥，市場亦逐漸意識到凍產與減產之間存在較大差別，油價沖高後回落，預料低位震盪仍是主調。本周市場焦點在美聯儲1月的會議紀要，但紀要中規中矩，指出雖然經濟增長存在風險，但未來政策走向取決於資料表現，中國A股市場長假後有回穩跡象，市場期待當局推出更多穩增長的利好政策。資料方面，預計美國1月CPI持平，加拿大物價穩定但零售下滑。在歐元區，英國零售銷售或好轉，歐盟消費信心預料有較大的下滑。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：美股回落避險情緒抬頭，金價上揚嘗試結束盤整。1)首個即市策略，升穿1234可適量造多，看1240,1243，突破追1248,1251。2)反之，跌破1225，目標1220,1216，突破可追1211,1207。3)最後一個策略，目前美國整體經濟資料好壞不一，聯儲一月紀要顯示政策前景由通脹、薪資、就業增長等資料決定，市場普遍預期聯儲將偏向鴿派，金銀區間盤整，以1191-1207區間作適量多單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日原油價格先升後回。伊朗支持其他產國凍結生產，油價曾經受支持。不過美國原油與成品油庫存增加，影響油價由高位回落。紐約期油以每桶30.77美元收市，升11美仙。倫敦期油收市報34.28美元，跌22美仙。消息面上，美國能源部公佈，上星期原油與汽油庫存都創新高，分別升215萬桶與304萬桶，蒸餾油庫存亦意外上升。沙烏地阿拉伯外相朱拜爾表示，沙特無計畫減產，認為油價問題要由市場決定，重申沙特會捍衛本身市場佔有率。伊拉克石油部長亦表示，等待各產油國有更多合作後才考慮凍產。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，供應過剩擔憂難以消除，但亦不排除意外達成合作協定促使油價走高。從需求面看，全球製造業經濟資料有復蘇跡象，但對原油的需求增長仍然相當緩慢。油價前期震盪下挫，供應過剩的擔憂情緒始終如利劍高懸，產油國合作減產的傳聞幾度流傳，炒作消息的投機資金持續活躍，造成油價劇烈震盪，但每當傳聞逐漸被證偽，油價往往大幅回落，不過在28-30美元區間有部分買盤積極抄底，油價自低位震盪反彈，目前有沖高回落跡象，凍產協議回應寥寥且是否有效執行存疑，對供應過剩局面作用幾何仍有待觀察，多方博弈下油價料維持區間寬幅震盪。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價後期大幅走低，支持看29.60,27.73，阻力看31.51,33.59。目前油價受消息面影響較大，原油供應過剩的囚徒困境博弈難以破解，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【紐約股市】紐約股市先升後跌，受全球最大零售商沃爾瑪業績欠佳所影響，加上油價由高位回落，紐約股市先升後跌。 道鐘斯工業平均指數跌40點，報16413點。標準普爾五百指數跌8點，報1917點。 美股早段向好，受油價繼續上升所帶動。不過沃爾瑪季度盈利倒退，銷售展望亦欠佳，加上油價由高位回落，大市回跌。 三項主要指數都結束過去三個交易日上升。道指早段曾經升穿16500點，之後走勢反復向下，雖然下午一度回升，但尾段曾跌至全日最低，收市跌幅收窄。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元兌主要貨幣匯價個別發展，兌日圓跌穿114。油價與美股回落，投資者對風險興趣減低，日圓發揮資金避險作用。市場揣測歐洲中央銀行，下月會繼續放寬貨幣政策，歐元受影響，兌美元曾經跌至1.1水準，錄得連續第五個交易日下跌，是十個月來最長下跌。技術上，美元指數繼續震盪交投于97水準附近，呈區間盤整。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨黃金分析】
【技術面分析】技術上，周圖似有嘗試金叉的跡象，長期下跌趨勢未扭轉，但已出現築底的積極信號。目前美國經濟資料整體不佳使美聯儲加息預期降溫，而一月非農就業資料欠佳，聯儲紀要指出經濟增長面臨風險但強調未來政策走向仍取決於經濟資料表現，三月加息幾無可能，預料美國經濟放緩而聯儲加息步伐停滯仍是市場主流觀點。從日線來看，金價仍處於布林線中軌上方運行，之前承壓回落後的盤整有明顯的清洗獲利浮籌的意圖，多頭仍掌控局面，但上方存在較大阻力，進一步的突破需要更多利好消息配合，上方壓力位看1240附近，進一步壓力位元看前期高位1263附近。從波浪理論來看，金價目前處於上升3浪，更大的上漲空間值得期待。不過，在利好消息欠缺的情況下，短線不排除再度回踩調整的可能性，關注1216的支撐，重點關注斐波那契38.2%回檔位1180附近的支撐力度，失守此位置前保持看漲不變。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美元寬幅震盪，金銀則陷入區間盤整。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回檔分析：
陰陽燭形態：
頂底形態及均線分析：
銀行間倉位分析：
ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trus週四（2月18日）黃金持倉量較前一交易日相比增加86,058.83盎司，為713.63099噸或22,943,950.01盎司。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust週四（2月18日）白銀持倉量較前一交易日相比下降1,237,831.40盎司，為9,671.69噸或310,952,013.60盎司。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對金價關注事項】
----, 美元指數升破98.71, 中, 3美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破96.04, 中, 3美元, 美元乏力回檔則金價受惠
----, 美股升回17785上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破14806下方, 中, 3美元, 美股乏力回檔則金價受惠
【今日與本周重要資料及關注事項】
週五(2月19日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1730，英國1月季調後零售銷售月率，中，-1，0.8，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2130，美國1月未季調CPI年率，高，0.7，1.3，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2130，美國1月未季調核心CPI年率，高，2.1，2.1，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2300，歐元區2月消費者信心指數，中，-6.3，-6.6，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利淡金銀、利淡原油
英倫金融一直以客為本，有見不少交易者亦對滑點抱有恐懼，因此憑藉公司在資源上及技術上的優勢，精心研發真正「零滑點」平臺，同時提出「滑一賠十」的保證計畫，關注英倫金融微信可讓黃金交易者可以免除「滑點」煩惱。
英倫金融高級分析師WL