英倫金融「現貨黃金早評」：美元高位橫盤整理，股市反彈黃金價格沖高回落

英倫金融：美國紐約製造業指數跌至三個月最低。5月美國紐約聯儲製造業指數，錄得負9.02，遠低過市場預期的正6.5。同時，是今年2月以來最低。當中新訂單指數，由上月11.14大幅下降至負5.54。反映紐約製造業活動正在收縮。美元匯價下滑，美匯指數結束兩連升，但日圓匯價亦下跌。分析指，美國紐約州製造業資料差過預期，令美元匯價輕微下跌，已經連升兩個交易日的美匯指數回軟。投資者關注星期三，美國聯邦儲備局發表的上次貨幣政策會議紀錄，尋找加息線索。日本財務省財務官淺川雅嗣指，匯市過度波動可能對經濟構成負面影響，又指美國財政部日前公佈的匯率操縱報告，不會對日本匯率造成約束，憂慮日本出手干預匯市，令日圓匯價下跌，跌穿109兌一美元水準。目前美聯儲如市場預期維持利率政策不變，四月決議聲明透露偏鷹派信號，但並未給出更多關於加息前景的線索，而最新非農及通脹等經濟資料表現慘澹，令市場認為聯儲加息步伐或會進一步放緩，美元一度遭遇拋售潮，但在跌破92水準後出現強勢反彈，呈V型反轉形態。市場對美聯儲加息路徑意見分歧，從CME監察可見2016年6月加息機會為4%，而9月加息機會為39%，12月見59%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美元指數高位橫盤整理，金銀或呈區間盤整。美國十年期債收益率大幅反彈，金銀料逢高受壓。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美元探底回升，金銀承壓震盪。短線銀行間掛單在1260-1270區間好倉存在一定支持，而1280-1290區間則面臨較強淡倉壓力，聯儲多位官員發表偏鷹派言論，零售資料表現靚麗提振加息預期，股市表現左右避險情緒。技術上，4小時MA均線金叉發散，日圖則呈U型震盪回升，周圖長期下行趨勢持續，但出現築底的積極信號。目前市場通過各種跡象揣測美聯儲加息態度，四月決議聲明透露偏鷹派的信號，但最新非農及通脹等經濟資料表現欠佳，市場認為聯儲難以兌現年內升息兩次的預期，六月加息機會下降，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1230以日本3月工業產出月率終值低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1630以英國4月零售物價指數年率低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1630以英國4月CPI年率低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 1930以COMEX持倉增加預期適量好倉，波幅逾1~3美元
6) 2030以美國4月新屋開工總數年化高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
7) 2030以美國4月季調後CPI月率高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
8) 2115以美國4月工業產出月率低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
9) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1270適量好倉，目標1275,1281
　B)上破1281適量好倉，目標1290,1295
　C)跌穿1270適量淡倉，目標1263,1257
　D)首觸1257適量好倉，目標1263,1270
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1930以COMEX持倉增加預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 2030以美國5月紐約聯儲製造業指數低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
4) 2200以美國5月NAHB房產市場指數低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
5) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1276適量淡倉，目標1270,1263
　B)上破1276適量好倉，目標1283,1290
　C)跌穿1263適量淡倉，目標1257,1250
　D)首觸1250適量好倉，目標1257,1263
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
1. 1269做多，看1276，突破追1283 (亞市晚段，準確捕捉7美元波幅)
2. 1276做空，看1269，突破追1263 (美市早段，準確捕捉6美元波幅)
以1手現貨金(100盎司,1000美元保證金)計算，盈利: 1300美元(回報率: 130%)
【環球市況焦點及分析】
昨日市場基本面消息寥寥，投資者依然熱議美聯儲加息前景，投行分析師則認為市場低估聯儲加息決心，美元在兩周高位附近陷入盤整，金銀曾短暫沖高，但由於股市上揚抑制避險需求而回吐漲幅。原油方面，尼日利亞爆發罷工事件、加拿大大火等供應阻滯的消息使油市在短期內避免了供應過剩的困境，高盛發表對油價未來走向樂觀的報告，油價單邊上揚，刷新近六個月以來新高。本周焦點在美國債市和美元走勢，十年期國債利率與兩年期國債利率之間息差收窄，往往被認為是衰退的先行指標，而中國二季度資料亦開局不利，全球經濟前景恐將再度風雨飄搖。此外，週四淩晨公佈的美聯儲四月會議紀要亦值得留意。資料方面，在美國，住房資料應該略有改善，CPI及核心CPI均料上升。在歐洲，歐盟HICP估計被確認為-0.2%，英國的CPI較上月持平，核心CPI略降。在亞太區，日本第一季度GDP預計為零增長，消費則維持疲軟。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：美元高位橫盤整理，股市反彈金價沖高回落。1)首個即市策略，升穿1281可適量造多，看1283,1290，突破追1295,1300。2)反之，跌破1270，目標1263,1257，突破可追1253,1250。3)最後一個策略，目前美聯儲四月例會維持利率不變，決議聲明語調審慎，而最新非農及通脹資料表現不佳，聯儲官員鷹鴿分歧，加息前景撲簌迷離，金銀區間震盪，以1243-1257區間作適量多單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日原油價格觸及半年來高位，倫敦期油曾經逼近每桶50美元。紐約期油曾經升至六個月來高位，以每桶47.72美元收市，升1.51美元，升幅近百分之3.3。倫敦期油曾經貼近50美元，是去年11月初來最高，收市報48.97美元，升1.14美元，升幅近百分之2.4。消息面上，尼日利亞與委內瑞拉石油生產受干擾，加拿大油產受山火影響，而美國生產亦減少，過去兩星期大部分時間油價都受支持，加上長期看淡油價的高盛，認為石油可能供不應求，油價受支持。另外，高盛調高油價預測，其中紐約期油今年預測，由每桶38.4美元調高至44.6美元。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，供應過剩擔憂難以消除，但亦不排除意外達成合作協定促使油價走高。從需求面看，全球製造業經濟資料有復蘇跡象，但對原油的需求增長仍然相當緩慢。油價前期震盪下挫，供應過剩的擔憂情緒始終如利劍高懸，但最低跌至逾12年低位後有主動買盤積極抄底，市場憧憬各產油國在杜哈會議能夠達成一致合作，油價震盪反彈，但沙特對產油國合作的態度發生轉變，杜哈凍產談判最終無果而終，未能達成任何實質性意義的凍產協議，隨著中國經濟企穩並開始積極儲油，美國石油產量下降，加拿大及尼日利亞等產油國供應阻滯，供應過剩的基本面出現改善跡象，但凍產協議落空，產油國增產衝動仍存，市場份額爭奪戰或再度爆發，而總體庫存繼續逼近飽和亦是利淡因素。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價後期大幅走低，支持看45.61,43.97，阻力看49.32,50.13。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而為。
【紐約股市】紐約股市升百分之1。受石油股與蘋果公司股價造好所支持，道鐘斯工業平均指數曾經升超過200點，收市升175點，報17710點。標準普爾五百指數升20點，報2066點。 原油價格上升，加上蘋果公司股價造好，美股受支持。能源股與其他資源股帶動各類股份全面上升。三項主要指數都曾經升超過百分之1。 道指扭轉上日跌勢，以全日最低開出，升至1萬7700點水準，下午中段最多升220點，尾段升幅收窄至百分之1。標準普爾五百指數終止過去三個交易日下跌，收市升近百分之1。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元匯價下滑，美匯指數結束兩連升，但日圓匯價亦下跌。 分析指，美國紐約州製造業資料差過預期，令美元匯價輕微下跌，已經連升兩個交易日的美匯指數回軟。 投資者關注星期三，美國聯邦儲備局發表的上次貨幣政策會議紀錄，尋找加息線索。 日本財務省財務官淺川雅嗣指，匯市過度波動可能對經濟構成負面影響，又指美國財政部日前公佈的匯率操縱報告，不會對日本匯率造成約束，憂慮日本出手干預匯市，令日圓匯價下跌，跌穿109兌一美元水準。技術上，美元指數在94.5水準附近橫盤整理。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨黃金分析】
【技術面分析】技術上，周圖形成金叉，長期下跌趨勢未完全扭轉，但已出現築底的積極信號。目前美聯儲維持利率政策不變，四月決議聲明透露偏鷹派的信號，但並未給出更多關於加息前景的線索，最新非農及通脹等經濟資料表現慘澹，令市場認為聯儲加息步伐或會進一步放緩，美元遭遇拋售向下破位，但在跌破92水準後出現空頭回補，推動美元V型反彈，受美聯儲多位票委發表偏鷹派言論及零售資料好於預期影響，美元震盪走高。聯儲官員間鷹鴿分歧加劇，市場將繼續尋找後續加息路徑的線索。從日線來看，金價保持高位運行，ETF資金流入反映投資者對金價走勢的樂觀情緒，若消息面出現利好因素，有望嘗試向上突破，上方壓力位看前期高點1295及1304附近。但美元近期反彈勢頭強勁，若美元休整後再度走強，則對金價形成打壓，下方關注前期低點1257及1237附近支撐。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回檔分析：
陰陽燭形態：
頂底形態及均線分析：
銀行間倉位分析：
ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trus週一（5月16日）黃金持倉量較前一交易日相比持平，為851.13169噸或27,364,735.09盎司。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust周日（5月15日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，為10,421.95噸或335,073,584.40盎司。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對金價關注事項】
----, 美元指數升破95.20, 中, 3美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破91.92, 中, 3美元, 美元乏力回檔則金價受惠
----, 美股升回18351上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破16485下方, 中, 3美元, 美股乏力回檔則金價受惠
【今日與本周重要資料及關注事項】
週二(5月17日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1230，日本3月工業產出月率終值，中，3.6%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1630，英國4月零售物價指數年率，中，1.6%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1630，英國4月CPI年率，中，0.5%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2030，美國4月新屋開工總數年化（萬戶），高，108.9，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2030，美國4月季調後CPI月率，高，0.1%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2115，美國4月工業產出月率，高，-0.6%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
0430，美國5月13日當周API原油庫存，高，344.8，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若資料下滑則利好原油**
週三(5月18日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0750，日本第一季度實際GDP季率初值，中，-0.3%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1700，歐元區4月CPI年率終值，中，-0.2%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2230，美國5月13日當周EIA原油庫存，高，-341，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若資料下滑則利好原油**
週四(5月19日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1630，英國4月季調後零售銷售月率，中，-1.3%，0%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2030，美國5月14日當周初請失業金人數，高，29.4，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利好金銀、利淡原油**
2200，美國4月諮商會領先指標月率，高，0.2%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
週五(5月20日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
2200，美國4月成屋銷售年化月率，高，5.1%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
英倫金融一直以客為本，有見不少交易者亦對滑點抱有恐懼，因此憑藉公司在資源上及技術上的優勢，精心研發真正「零滑點」平臺，同時提出「滑一賠十」的保證計畫，關注英倫金融微信可讓黃金交易者可以免除「滑點」煩惱。
英倫金融高級分析師WL