英倫金融「現貨黃金早評」：初請及批發資料向好，避險情緒支撐貴金屬黃金價格

英倫金融：歐洲中央銀行行長德拉吉提出警告，歐元區生產力疲弱，經濟增長緩慢，經濟面臨受長久損害風險。德拉吉表示，有很多理由延遲經濟結構改革。不過良好的經濟理由就很少，延遲改革的代價實在太大。他又說，經濟增長低過潛力過久，實際上是削弱經濟能力。經濟危機期間，經濟潛在增長已經受損害，所以應該以決斷行動提高經濟增長潛力。德拉吉又談到，歐洲央行不會容許通貨膨脹低過目標過久。美元匯價受美國經濟資料支援，日圓亦向好。美國首次申領失業救濟人數下跌，批發存貨升幅亦大過預期，美元受支持。美匯指數上日跌至五星期來低位後反彈。商品價格與股市下跌，日圓發揮資金避險作用，兌美元觸及五星期來高位。新西蘭維持利率不變，新西蘭元受支持，兌美元升超過百分之1，曾經升至接近一年來高位。另外，德國十年期國債孳息率，曾經跌至0.024厘。英國十年期國債孳息率，觸及1.222厘，都創歷史新低。
目前美聯儲四月議息紀要釋放鷹派信號，多位元聯儲官員發表偏鷹派言論，指市場或低估了聯儲維持貨幣政策正常化的決心，耶倫講話一錘定音確立鷹派基調，指出只要經濟增長符合預期，未來數月內加息會是合適的，但受罷工事件影響最新非農表現大幅差於預期，耶倫表態趨於謹慎，夏季加息概率下降，美元結束先前上行走勢，回到94水準附近後低位震盪。市場對美聯儲加息路徑意見存在分歧，從CME監察可見2016年6月加息機會為4%，而9月加息機會為40%，12月見59%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美元指數探底回升至94水準附近，金銀或逢高受壓。美國十年期債收益率震盪下滑，金銀料逢低受支援。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美元急跌，金銀築底回升。短線銀行間掛單在1250-1260區間好倉存在一定支持，而1270-1280區間則面臨較強淡倉壓力，夏季加息機會下降助金價開啟反彈之旅。
技術上，4小時MA均線向上發散，日圖則呈區間震盪，周圖長期下行趨勢仍未扭轉，但有望逐漸築底。目前市場通過各種跡象揣測美聯儲加息態度，四月議息紀要為加息鋪路，確認聯儲重心已向鷹派傾斜，耶倫重申在經濟資料的支援下循序漸進加息，但最新非農報告表現極差，六月加息幾無可能，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1400以德國5月CPI年率終值高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 1930以COMEX持倉增加預期適量好倉，波幅逾1~3美元
4) 2200以美國6月密歇根大學消費者信心指數初值高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
5) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1263適量好倉，目標1270,1274
　B)上破1274適量好倉，目標1281,1289
　C)跌穿1263適量淡倉，目標1257,1250
　D)首觸1250適量好倉，目標1257,1263
美央行加息存在不確定性，黃金價格有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 0750以日本4月核心機械訂單月率低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 0930以中國5月CPI年率高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
4) 0930以中國5月PPI年率低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 1400以德國4月未季調貿易帳高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
6) 1630以英國4月商品貿易帳高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
7) 1930以COMEX持倉增加預期適量好倉，波幅逾1~3美元
8) 2030以美國6月4日當周初請失業金人數低於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
9) 2200以美國4月批發銷售月率高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
10) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1257適量好倉，目標1263,1270
　B)上破1270適量好倉，目標1275,1281
　C)跌穿1257適量淡倉，目標1250,1243
　D)首觸1243適量好倉，目標1250,1257
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
2. 1265做空，看1257，突破追1250 (亞市晚段，準確捕捉8美元波幅)
1. 1257做多，看1265，突破追1271 (美市早段，準確捕捉14美元波幅)
以1手現貨金(100盎司,1000美元保證金)計算，盈利: 2200美元(回報率: 220%)
【環球市況焦點及分析】
昨日公佈美國初請及批發庫存資料表現良好，當前正處於美聯儲會議前的緘默期，美國方面消息相對清淡，歐洲央行從週三起涉足公司債市場，購債範圍廣泛且極端，表明歐洲央行或正在不惜一切代價採取行動，加上本月英國退歐公投和西班牙在內的政治風險加劇，施壓歐元走低，美元則從低位回升至94水準附近，金銀受避險情緒支持，先抑後揚刷新近期新高。原油方面，庫欣原油庫存下降不及預期，加上美元回升股市轉跌，令部分投資者對原油近期漲勢採取獲利了結，尼日利亞供應缺口則限制了油價跌幅，油價一度創出年內新高後回落，退守50整數關口支撐，技術指標顯示當前超買程度較高，油價築頂的風險正在積累。本周焦點為市場對聯儲加息時點的重新評估以及對匯率的影響。在略顯溫和的歐銀決議後，市場竟然迎來僅增加3.8萬人的非農報告，並引發市場預期的大幅修正，在這樣的背景下美聯儲主席耶倫在周初的講話變得至關重要，結果耶倫表態模糊，既強調經濟持續改善，重申循序漸進加息是合適的，但也承認近期就業疲弱值得關注，未提具體加息時機。資料方面，在美國，密歇根大學消費信心料改善。加拿大失業率應變化不大。在歐洲，德國通脹水準穩定，法國工業生產止跌回升。在亞太區，日本國內商品物價或持平。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：初請及批發數據向好，避險情緒支撐金價。1)首個即市策略，升穿1274可適量造多，看1277,1281，突破追1289,1295。2)反之，跌破1263，目標1257,1250，突破可追1248,1243。3)最後一個策略，目前美聯儲四月議息紀要傾向鷹派，耶倫壓軸講話支持加息，但受罷工影響最新非農報告表現極差，六月加息幾無可能，金銀探底回升，以1218-1234區間作適量多單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日原油價格跌超過百分之1，紐約期油由十個月來高位回落。紐約期油以每桶50.56美元收市，跌67美仙，跌幅百分之1.3。倫敦期油收市報51.95美元，跌56美仙，跌幅近百分之1.1。消息面上，油價曾經再創今年來新高，不過美元匯價上升，觸發油市投資者獲利回吐。市場擔心，尼日利亞石油設施受襲擊及石油業會繼續出現保安事故，都有助油價跌幅收窄。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，供應過剩擔憂難以消除，但亦不排除意外達成合作協定促使油價走高。從需求面看，全球製造業經濟資料有復蘇跡象，但對原油的需求增長仍然相當緩慢。油價前期震盪下挫，供應過剩的擔憂情緒始終如利劍高懸，但最低跌至逾12年低位後有主動買盤積極抄底，油價呈V型反轉，雖然杜哈凍產談判最終無果而終，但隨著中國經濟企穩並開始積極儲油，美國石油產量下降且需求回暖，加拿大及尼日利亞等產油國供應阻滯，能源需求出現季節性增長等利好因素，供應過剩的基本面出現改善跡象，油價延續反彈行情，但OPEC半年度會議限產再度落空，隨著美國葉岩油氣鑽井逐漸複產，油價在50美元上方面臨壓力或逐步倍增。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價後期大幅走低，支持看48.32,47.41，阻力看51.64,53.86。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而為。
【紐約股市】紐約股市下跌，道指失守萬八點，連同標普500指數終止之前三個交易日的升勢。道鐘斯工業平均指數，收報17985點，跌19點。標準普爾五百指數報2115點，跌3點。 國際油價下跌，加上市場憂慮環球經濟增長前景，資金流入債市避險，令美股下跌。道指及標普500指數都終止之前三個交易日的升勢。標普500指數從十個月高位回落，收市微跌3點，距離歷史高位稍為擴闊至16點。 雖然大市下跌，但超過200只在紐約交易所掛牌的股份，連續五日創52周新高，是去年1月以來首次。 道指開市已失守萬八點，之後反復向下，最多跌過89點，午後陸續收復失地，尾段一度重上萬八點，但收市未能守穩，收報17985點，跌19點。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元匯價受美國經濟資料支援，日圓亦向好。 美國首次申領失業救濟人數下跌，批發存貨升幅亦大過預期，美元受支持。美匯指數上日跌至五星期來低位後反彈。 商品價格與股市下跌，日圓發揮資金避險作用，兌美元觸及五星期來高位。 新西蘭維持利率不變，新西蘭元受支持，兌美元升超過百分之1，曾經升至接近一年來高位。 另外，德國十年期國債孳息率，曾經跌至0.024厘。英國十年期國債孳息率，觸及1.222厘，都創歷史新低。技術上，美元指數探底回升至94水準附近。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨黃金分析】
【技術面分析】技術上，周圖形成死叉，長期下跌趨勢未完全扭轉，但有嘗試築底的積極信號。目前美聯儲四月議息紀要釋放鷹派信號，多位元聯儲官員發表偏鷹派言論，指市場或低估了聯儲維持貨幣政策正常化的決心，耶倫講話一錘定音確立鷹派基調，指出只要經濟增長符合預期，未來數月內加息會是合適的，但受罷工事件影響最新非農表現大幅差於預期，耶倫表態趨於謹慎，夏季加息概率下降，美元結束先前上行走勢，回到94水準附近後低位震盪。美聯儲整體重心向鷹派傾斜，市場將繼續尋找後續加息路徑的線索。從日線來看，金價探底1200整數支撐後，以大陽線上攻結束底部盤整，下周聯儲會議加息概率極低，若消息面繼續利好氛圍，有望延續震盪反彈，上方壓力位看前期高點1281及1295附近。不過先前多位票委發言偏向鷹派，耶倫最新講話未提加息時點，但重申循序漸進加息是合適的，亦不排除下月非農報告擺脫罷工事件影響而大幅回升，若年內加息預期重燃，金價沖高後有可能再度回落，下方關注前期低位1234及1218附近支撐。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回檔分析：
陰陽燭形態：
頂底形態及均線分析：
銀行間倉位分析：
ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trus週四（6月9日）黃金持倉量較前一交易日相比增加200,561.87盎司，為887.38332噸或28,530,261.16盎司。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust週四（6月9日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，為10,442.66噸或335,739,274.60盎司。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對金價關注事項】
----, 美元指數升破95.62, 中, 3美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破91.92, 中, 3美元, 美元乏力回檔則金價受惠
----, 美股升回18351上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破16546下方, 中, 3美元, 美股乏力回檔則金價受惠
【今日與本周重要資料及關注事項】
週五(6月10日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1400，德國5月CPI年率終值，中，0.1%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2200，美國6月密歇根大學消費者信心指數初值，高，94.7，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
英倫金融一直以客為本，有見不少交易者亦對滑點抱有恐懼，因此憑藉公司在資源上及技術上的優勢，精心研發真正「零滑點」平臺，同時提出「滑一賠十」的保證計畫，關注英倫金融微信可讓黃金交易者可以免除「滑點」煩惱。
英倫金融高級分析師WL