英倫金融「現貨黃金早評」：先揚後抑美元維持震盪，黃金價格觸底反彈

英倫金融：美元兌主要貨幣匯價靠穩。市場靜待美國聯儲局主席耶倫星期五在央行年會上的講話。由於副主席費希爾早前的講話被市場認為屬「鷹派」，市場憧憬耶倫的講話亦會偏向「鷹派」，可能暗示今年內加息，為美元匯價構成支持。美元兌歐元及瑞士法郎匯價都從接近兩個月低位回升。歐元兌美元一度跌穿1.13水準，跌至近一星期低位。報導引述日本央行行長黑田東彥，指日本央行不排除進一步調低負利率，令日圓匯價受壓。美元兌日圓匯價一度升至逼近101水準。
目前美聯儲七月議息紀要相對偏向鴿派，最新非農強勁但通脹低迷，聯儲二三把手相繼發表鷹派言論，市場期待8月26日耶倫出席JacksonHole年會時的演講給出更多線索，暫時預期美聯儲年內可能僅在十二月加息一次或者不加息，此外英國退歐進程緩慢，義大利銀行業壞賬危機發酵，歐洲局勢動盪不安，經濟或長時間受政治風險困擾。市場對美聯儲加息路徑意見存在分歧，從CME監察可見2016年9月加息機會為18%，12月加息機會為50%，2017年3月見58%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美元指數衝擊95水準遇阻，重返94.5水準附近震盪，金銀或逢低受支持。美國十年期債收益率沖高回落，金銀料呈區間盤整。倫敦金價格受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美元寬幅震盪，金銀跌宕起伏。短線銀行間掛單在1320-1330區間好倉存在一定支持，而1340-1350區間則面臨較強淡倉壓力，美元維持震盪，耶倫講話前多空或保持謹慎態度。技術上，4小時MA均線震盪上揚，日圖呈區間震盪，周圖有築底回升的跡象。
目前市場通過各種跡象揣測美聯儲加息態度，七月議息紀要釋放鴿派信號，最新非農表現強勁但通脹前景黯淡，聯儲二三把手相繼發表鷹派言論，八月下旬耶倫出席JacksonHole年會時的演說或將給出更多線索，美聯儲有可能年內僅在十二月加息一次或者不加息，而英國退歐後果有待觀察，歐洲經濟前景難料，歐美貨幣政策或進一步分化，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1530以德國8月製造業PMI初值低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1600以歐元區8月製造業PMI初值低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1630以英國8月CBI工業訂單差值高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
5) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
6) 2145以美國8月Markit製造業PMI初值高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
7) 2200以美國7月新屋銷售總數年化低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
8) 2200以美國8月裡奇蒙德聯儲製造業指數低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
9) 2200以歐元區8月消費者信心指數初值低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
10) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1343適量淡倉，目標1336,1333
　B)上破1343適量好倉，目標1350,1358
　C)跌穿1333適量淡倉，目標1328,1320
　D)首觸1320適量好倉，目標1328,1333
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】


【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 2030以美國7月芝加哥聯儲全國活動指數低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
4) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1343適量淡倉，目標1336,1333
　B)上破1343適量好倉，目標1350,1358
　C)跌穿1333適量淡倉，目標1328,1320
　D)首觸1320適量好倉，目標1328,1333
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
1. 1333做多，看1343，突破追1350 (亞市晚段，準確捕捉5美元波幅)
2. 1343做空，看1333，突破追1328 (美市晚段，準確捕捉4美元波幅)
以1手現貨金(100盎司,1000美元保證金)計算，盈利: 900美元(回報率: 90%)
【環球市況焦點及分析】
昨日基本面消息及資料寥寥，市場靜待耶倫即將發表的重要演說，交投謹慎，美元指數衝擊95水準遇阻，回落後維持在94.5水準附近震盪，金價觸底反彈，銀價則維持低位震盪。原油方面，油價終結連續上漲的勢頭後大跌，中國7月柴油和汽油出口年率猛增，伊拉克和尼日利亞的原油出口預計將恢復增長，消息面多重利空促使獲利盤加緊出逃步伐，沙特限產的誠意值得懷疑，會否再一次上演“狼來了”的故事暫時難以確認，需警惕多殺多導致油價從高位急速回落的風險。本周市場焦點在美聯儲主席耶倫在8月26日傑克遜霍爾全球央行年會上的重磅講話，若參照去年的經驗，耶倫很可能會在此次演說中給出今年餘下時間里加息前景的重要線索，而其字裡行間所透露出的鷹鴿傾向，相信亦會促使聯儲內部眾多分歧矛盾的意見加速統一。資料方面，在美國，預計新屋銷售及成屋銷售均有增長，FHFA房價指數及Markit製造業PMI初值持穩，耐用品訂單維持下滑態勢，初請略增，二季度GDP、核心PCE物價指數、密歇根大學消費者信心指數均料向好。在歐洲，預計德法領銜歐元區PMI初值持穩，歐元區消費者信心指數跌幅收窄，德國GDP增長輕微減速，IFO及Gfk持平，法國GDP零增長，英國GDP向下修正。在亞太區，日本CPI維持跌勢，繼續受通縮風險困擾。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：先揚後抑美元維持震盪，金價觸底反彈。1)首個即市策略，升穿1343可適量造多，看1346,1350，突破追1357,1363。2)反之，跌破1333，目標1330,1324，突破可追1320,1314。3)最後一個策略，目前美聯儲七月議息紀要偏鴿派，最新非農強勁但通脹低迷，聯儲二三把手相繼給出鷹派表態，市場靜待耶倫重磅講話，金銀寬幅震盪，以1358-1375區間作適量空單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日，國際油價從兩個月高位回落，跌幅達百分之3。到期的九月紐約期油一度跌穿每桶47美元，收報每桶47.05美元，跌1.47美元。倫敦期油收市報49.16美元，跌1.72美元，跌百分之3.4。中國七月汽油及柴油出口急增，英國石油在美國的煉油廠自七月底以來，首次恢復全面運作，令市場上油產品供應增加，加上伊拉克今個星期計畫增加原油出口量，都令油價受壓。摩根士丹利的報告指，石油輸出國組織達成具意義減產協定的機會不大，亦利淡油價。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，雖然部分產油國因武裝動亂等因素出現供應受限問題，但伊朗沙特等國加緊搶佔市場份額，限產停留在紙上談兵，美國產量亦在逐漸恢復，供應過剩擔憂仍難以消除。從需求面看，北半球夏季為能源需求旺季，但歐洲政局動盪，全球經濟資料亦暗示復蘇基礎並不牢固，對原油的需求增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。油價前期最低跌至逾12年低位後有主動買盤積極抄底，隨著供需基本面改善，油價震盪回升，不過OPEC半年度會議限產再度落空，伊朗引領海灣國家競相增產，美國葉岩油氣鑽井陸續複產，油價轉弱，一度跌破40整數關口，產油國凍產炒作舊調重彈，引發強勢反彈，呈軋空式上漲，但在測試49整數字遇阻後獲利盤出逃，似乎反彈終結，沙特限產的誠意值得懷疑，會否再一次上演“狼來了”的故事暫時難以確認，需警惕多殺多導致油價從高位大幅回落的風險。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價後期大幅走低，支持看45.90,44.39，阻力看48.71,50.00。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而為。
【紐約股市】紐約股市個別發展，其中道鐘斯工業平均指數及標準普爾五百指數連續兩個交易日下跌。 道指收市跌23點，報18529點。標普五百指數跌1點，收報2182點。 市場關注美國聯儲局主席耶倫本周稍後發表的演說，以評估短期加息的機會，加上油價下跌，拖累能源股表現，都影響投資氣氛。 但生物科技股有並購消息，抵銷大市部分沽壓。美股三大指數收市變動不大，不過標普五百指數仍然連跌兩個交易日。 道指亦連跌兩個交易日，早段曾跌穿18500點，其後一度倒升，但收市仍然跌23點，報18529點，全日高低波幅不足100點。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元兌主要貨幣匯價靠穩。 市場靜待美國聯儲局主席耶倫星期五在央行年會上的講話。由於副主席費希爾早前的講話被市場認為屬「鷹派」，市場憧憬耶倫的講話亦會偏向「鷹派」，可能暗示今年內加息，為美元匯價構成支持。 美元兌歐元及瑞士法郎匯價都從接近兩個月低位回升。歐元兌美元一度跌穿1.13水準，跌至近一星期低位。 報導引述日本央行行長黑田東彥，指日本央行不排除進一步調低負利率，令日圓匯價受壓。美元兌日圓匯價一度升至逼近101水準。技術上，美元指數衝擊95水準遇阻，重返94.5水準附近區間震盪。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨黃金分析】
【技術面分析】技術上，周圖有築底回升的跡象。目前美聯儲七月議息紀要相對偏向鴿派，最新非農強勁但通脹低迷，聯儲二三把手相繼發表鷹派言論，市場期待8月26日耶倫出席JacksonHole年會時的演講給出更多線索，暫時預期美聯儲年內可能僅在十二月加息一次或者不加息，此外英國退歐進程緩慢，義大利銀行業壞賬危機發酵，歐洲局勢動盪不安，經濟或長時間受政治風險困擾。美聯儲官員鷹鴿分歧，對待加息態度偏向謹慎，市場將繼續尋找後續加息路徑的線索。從日線來看，金價前期因最新非農表現強勁而一度急跌，現維持在1330-1358區間寬幅震盪，若美國經濟資料持續向好，很可能提振年內加息預期並刺激美元走強，從而階段性打壓金價，下方關注區間下沿1330及前期低位1311附近支撐，若相繼失守則進一步看向1300整數位元。不過，先前英國退歐公投的黑天鵝引發金融市場海嘯，歐洲局勢難言穩定，全球經濟成長乏力，各大央行普遍採取維穩策略，穩定市場對貨幣寬鬆的預期避免金融動盪，若美聯儲顧慮全球經濟環境的脆弱性，則預計不會貿然收緊政策，金價先前兩次探底1311均未破並大舉反彈，若消息面配合不排除借美元回軟的機會走出階段性反彈，上方壓力位看月內高點1367附近，若能突破則看向前期高點1375附近。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回檔分析：


陰陽燭形態：


頂底形態及均線分析：


銀行間倉位分析：
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ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust週一（8月22日）黃金持倉量較前一交易日相比增加76,344.43盎司，為958.36862噸或30,812,509.56盎司。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust週一（8月22日）白銀持倉量較前一交易日相比增加3,324,370.00盎司，為11,159.74噸或358,793,970.60盎司。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對金價關注事項】
----, 美元指數升破97.57, 中, 3美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破93.71, 中, 3美元, 美元乏力回檔則金價受惠
----, 美股升回19679上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破17063下方, 中, 3美元, 美股乏力回檔則金價受惠
【今日與本周重要資料及關注事項】
週二(8月23日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1530，德國8月製造業PMI初值，中，53.8，53.7，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1600，歐元區8月製造業PMI初值，中，52，52，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1800，英國8月CBI工業訂單差值，中，-4，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2145，美國8月Markit製造業PMI初值，高，52.9，53.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國7月新屋銷售總數年化（萬戶），高，59.2，57.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國8月裡奇蒙德聯儲製造業指數，高，10，6，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，歐元區8月消費者信心指數初值，中，-7.9，-7.7，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
0430，美國8月19日當周API原油庫存，高，-100.7，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若資料下滑則利好原油**
週三(8月24日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1400，德國第二季度季調後GDP季率終值，中，0.4%，0.3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2100，美國6月FHFA房價指數月率，高，0.2%，0.3%，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國7月成屋銷售總數年化（萬戶），高，557，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2230，美國8月19日當周EIA原油庫存，高，-250.8，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若資料下滑則利好原油**
週四(8月25日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1600，德國8月IFO商業景氣指數，中，108.3，108.5，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1800，英國8月CBI零售銷售差值，中，-14，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2030，美國8月20日當周初請失業金人數（萬），高，26.2，26.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料下滑則利淡金銀、利好原油**
2030，美國7月耐用品訂單月率初值，高，-3.9%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
週五(8月26日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0730，日本7月全國核心CPI年率，中，-0.5%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1400，德國9月Gfk消費者信心指數，中，10，10，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1445，法國第二季度GDP季率初值，中，0，0，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1630，英國第二季度GDP年率修正值，中，2.2%，2.1%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2030，美國第二季度實際GDP年化季率，高，1.2%，2.5%，0.8美元，0.5美元，8美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油***
2030，美國第二季度核心PCE物價指數年化季率，高，1.7%，1.7%，0.8美元，0.5美元，8美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油***
2200，美國8月密歇根大學消費者信心指數終值，高，90.4，91.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
----，美聯儲主席耶倫在傑克遜霍爾全球央行年會上發表講話****
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英倫金融高級分析師WL
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