英倫金融「外匯評論」：新常態下美元高位震盪

美國資料可能會顯示職位增長加快，勞工市場仍然穩固。不過製造業與服務擴張預期進一步放慢。美國本星期公佈的經濟資料，以非農就業資料最受注視。市場估計上月非農業職位增長加快，達到18萬2千個。失業率估計連續第三個月，維持百分之5.1。首次申領失業救濟人數，連續兩星期上升後，估計上星期維持26萬，貼近42年來最低。供應管理協會製造業活動指數，預期連續第四個月下跌，上月跌至50，是擴張與收縮分界。非製造業指數則預期跌至56.5，是連續第三個月下跌，顯示服務業擴張進一步放慢。本星期公佈的資料亦包括製造業與服務業採購經理指數，私營企業職位與計畫裁減職位調查以及貿易統計。美聯儲早前會議議息結果如市場預期維持不變，但議息聲明刪減對週邊市場憂慮，並對美國經濟預期表示樂觀，年內加息預期升溫，金銀後市受壓。從美國自身利益角度出發，並不會輕易啟動加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：美元高位震盪，金價或持續承壓。1)首個即市策略，升穿1145可適量造多，看1149,1152，突破追1157,1163。2)反之，跌破1135，目標1130,1127，突破可追1123,1120。3)最後一個策略，以長期來看美元基本面相對其他貨幣仍然具有吸引力，市場擔心美聯儲即使經濟資料未完全好轉亦會在十二月啟動加息，金銀承壓，以1150-1163區間作適量空單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日原油價格升超過百分之1。正在運行的美國鑽油井平臺數量減少，油價受支持。紐約期油連續第三日上升，以每桶46.59美元收市，升53美仙，升幅近百分之1.2。倫敦期油曾經重上50美元，以49.56美元收市，升76美仙，升幅近百分之1.6。有消息稱美國計畫2018-2025年間出售數百萬桶戰略儲備石油，利淡遠期油價。伊朗核問題全面協議已如期生效，關注制裁措施解除後伊朗原油供應消息，若伊朗為恢復市占率順勢大量出口，預計會持續打壓油價。OPEC將於12月初在維也納舉行會議，目前該組織的產量已接近記錄高位，因為主要產油國更側重保護市場份額，這加劇了供應過剩。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、美國石油出口政策，亦會左右油價。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，供應過剩擔憂難以消除，但亦不排除意外達成合作協定促使油價走高。從需求面看，全球製造業經濟資料普遍不理想，顯示全球經濟復蘇仍然相當緩慢。油價前期在多重利好消息影響下一度出現突破，但衝擊50-52美元區間未能企穩後大幅回落，連續失守多個支持位，一度跌破43.50-44.00區間的低位支撐，但在美聯儲維持超低利率的利好下如預期般展開超跌反彈，回到46美元附近，短線反彈或仍有空間，但恐怕不宜過分樂觀，後市需多加謹慎。若經濟資料利好股市情緒，改善需求預期，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價跌破43美元後大幅走低，支持看45.30,43.50，阻力看47.50,48.30。油價面對供應過剩迭加需求疲弱局面，料走勢會較為人為性波動，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55區間，後市料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。
【紐約股市】紐約股市錄得四年來最大月度升幅。不過三項主要指數，都是連續第二日下跌。道鐘斯工業平均指數跌92點，報17663點。標準普爾五百指數跌10點，報2079點。石油股埃克森美孚與雪佛龍，季度業績都是好過市場預期。石油股造好，帶動美股上升。不過金融股與消費品股有沽壓，影響三項主要指數，連續第二日下跌。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元兌主要貨幣匯價，連續第二日下跌。美國通貨膨脹與消費者開支資料欠佳，美元受影響。市場人士表示投資者在月底調整投資組合，亦令美元受壓。日本中央銀行維持貨幣政策不變，日圓受支持。市場估計英國會早過預期加息，英鎊亦有買盤。 商品價格上升，有助澳元與新西蘭元向好。技術上，美元指數高位震盪，目前在97關口附近整理。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨黃金分析】
【技術面分析】技術上，周圖呈一浪低予一浪，均線持續空頭排列，長期下跌趨勢仍未扭轉，但跌勢趨緩似有築底跡象。以波浪形態看市，目前是區分C浪與3浪的重要區間，7月的底部是1浪/A浪的開展，頂部在8月底並轉為2浪/B浪，形態上突破1165可以核認3浪的開展，這是極之利好技術面的入市位，金價有機會借此挑戰1200上方，較大的阻力在1219區間。但若如前述，金價失1137底部及1128支援，這可以確認目前是C浪的回檔，有機會回試1100支持。金價前期在非農資料公佈遠差市場預期的利好下向上突破，沖高至1192附近承壓回落，偶有反彈但總在沖高後遇阻，最近一次反彈因美聯儲議息聲明釋放鷹派信號無功而返，市場擔心美聯儲年內即啟動加息，美元走強，金銀承壓回落。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
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