英倫金融「外匯評論」：外匯入市分析

受美股向好，金銀受壓。本周重頭戲還有歐洲央行議息後記者會與美國大型IT公司業績，若歐央行對前境悲觀或美國藍籌業績下滑，均會利好金銀。在資料方面，歐洲PMI速報有機會大幅下滑，部分原因是大眾汽車醜聞所致，不過趨勢上製造業出現疲態，服務業相對穩定。德國消費者信心預料偏軟，若此歐元有機會反復下走。歐洲央行例會料無特別驚喜，延長QE相信會是當中的焦點。從美國自身利益角度出發，並不會輕易啟動加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：美元走強施壓，金價尋求逢低支撐。1)首個即市策略，升穿1171可適量造多，看1175,1179，突破追1185,1189。2)反之，跌破1163，目標1160,1157，突破可追1152,1150。3)最後一個策略，以長期來看美元基本面相對其他貨幣仍然具有吸引力，但現時市場普遍預期美聯儲年內不會加息，有利於金銀走強，以1152-1163區間作適量多單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日原油價格下跌，受美國庫存增幅大過預期所影響。紐約期油曾經跌至三星期來低位，以每桶45.2美元收市，是本月初來最低收市價，跌1.09美元，跌幅近百分之2.4。倫敦期油收市報47.85美元，跌86美仙，跌幅近百分之1.8。油國組織月報及國際能源署月報顯示供需前景並未根本性好轉，可見市場認為美國原油生產減少能大幅緩解供應過剩只是一廂情願，實際作用有限，不過俄羅斯及美國在敘利亞局勢的角力或為油價提供地緣政治風險溢價。伊朗核問題全面協議已如期生效，關注制裁措施解除後伊朗原油供應消息，若伊朗為恢復市占率順勢大量出口，預計會持續打壓油價。關注美國解封出口原油方案，若通過有關方案，料對油價打壓3~5美元。OPEC與非OPEC專家舉行會議，商討減產方案，若有新一輪減產預期，油價有機會呈v形反彈。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況，亦會左右油價。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，供應過剩擔憂難以消除，但亦不排除各大產油國意外達成合作協定促使油價走高。從需求面看，全球製造業經濟資料普遍不理想，顯示全球經濟復蘇仍然相當緩慢。從期油持倉分佈，油價前期幾度回落至43.50-44.00美元附近即再度震盪上揚，後在多重利好消息影響下一度出現突破，但衝擊50-52美元區間未能企穩後大幅回落，目前已失守47.70-48.30區間向下試探低位支撐，或有短暫的技術性反彈，但往後繼續尋底是大概率事件。若經濟資料利好股市情緒，改善需求預期，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價跌破43美元後大幅走低，支持看45.30,44.30，阻力看47.50,48.30。油價面對供應過剩迭加需求疲弱局面，料走勢會較為人為性波動，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55區間，後市料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。
【紐約股市】紐約股市扭轉早段升勢，收市連續第二日下跌。道鐘斯工業平均指數跌48點，報17168點。標準普爾五百指數跌11點，報2018點。通用汽車與波音公司，季度業績都是好過預期，美股曾經受支持。不過健康護理股與保險股有沽盤，影響大市回落。三項主要指數都是連續第二日下跌。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元兌主要貨幣匯價全面上升。歐洲中央銀行今日開會，市場正注視。內地股市急挫，資金流入美元避險。加拿大央行維持息率不變，但下調經濟增長預測，拖累加元匯價向下，美元兌加元一度升至兩周高位。其他商品貨幣兌美元匯價也受壓，澳元及新西蘭元下跌。日本出口資料疲弱，拖累日圓匯價，美元兌日圓曾經觸及120水準。技術上，美元指數早前反復試探96.50壓力遇阻，4小時MA均線形成死叉，從高位震盪回落後反彈，現在已收復95關口。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨黃金分析】
【技術面分析】技術上，周圖呈一浪低予一浪，均線持續空頭排列，長期下跌趨勢仍未扭轉，但跌勢趨緩似有築底跡象。以波浪形態看市，目前是區分C浪與3浪的重要區間，7月的底部是1浪/A浪的開展，頂部在8月底並轉為2浪/B浪，形態上突破1165可以核認3浪的開展，這是極之利好技術面的入市位，金價有機會借此挑戰1200上方，較大的阻力在1219區間。但若如前述，金價失1137底部及1128支援，這可以確認目前是C浪的回檔，有機會回試1100支持。金價前期探底至1105附近，往後在非農資料公佈遠差市場預期、加息預期降溫的利好下大幅向上突破，沖高至1192附近承壓，幾度回落至1163-1167附近小幅反彈，短線或需更多時間整理以消化獲利回吐壓力，注意觀察逢低買盤的支撐力度，若能突破1200強阻力位則上漲空間將進一步打開。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
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英倫金融投資管理部