英倫金融「外匯評論」：全方位外匯分析

美國本星期公佈的經濟資料，以非農就業資料最受注視。市場估計上月非農業職位增長加快，達到18萬2千個。失業率估計連續第三個月，維持百分之5.1。首次申領失業救濟人數，連續兩星期上升後，估計上星期維持26萬，貼近42年來最低。美聯儲早前會議議息結果如市場預期維持不變，但議息聲明刪減對週邊市場憂慮，並對美國經濟預期表示樂觀，年內加息預期升溫，明晚耶倫將發表公開講話，料內容維持指出年內加息的決定，隨後美聯儲官員陸續露面相信是為加強耶倫的講話作詮釋，加息預期相信會逐步上揚。週二資料面雖然較淡，但本周焦點非農就業資料預期上揚，週三ADP就業資料亦有機會回升，種種打壓金銀行情的條件在機會在週二做成第二波打壓浪。從美國自身利益角度出發，並不會輕易啟動加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：金價跌勢有緩和跡象，短線或弱勢震盪。1)首個即市策略，升穿1140可適量造多，看1145,1148，突破追1152,1155。2)反之，跌破1130，目標1127,1125，突破可追1120,1117。3)最後一個策略，以長期來看美元基本面相對其他貨幣仍然具有吸引力，市場擔心美聯儲即使經濟資料未完全好轉亦會在十二月啟動加息，金銀承壓，以1150-1163區間作適量空單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日原油價格下跌，俄羅斯油產創新高，及內地製造業資料欠佳都利淡油價。紐約期油結束連續三個交易日上升，以每桶46.14美元收市，跌45美仙，跌幅近百分之1。倫敦期油收市報48.79美元，跌77美仙，跌幅近百分之1.6。有消息稱美國計畫2018-2025年間出售數百萬桶戰略儲備石油，利淡遠期油價。美國石油鑽井數量連續減少，則是利好因素。伊朗核問題全面協議已如期生效，關注制裁措施解除後伊朗原油供應消息，若伊朗為恢復市占率順勢大量出口，預計會持續打壓油價。OPEC將於12月初在維也納舉行會議，目前該組織的產量已接近記錄高位，因為主要產油國更側重保護市場份額，這加劇了供應過剩。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、美國石油出口政策，亦會左右油價。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，供應過剩擔憂難以消除，但亦不排除意外達成合作協定促使油價走高。從需求面看，全球製造業經濟資料普遍不理想，顯示全球經濟復蘇仍然相當緩慢。油價前期在多重利好消息影響下一度出現突破，但衝擊50-52美元區間未能企穩後大幅回落，連續失守多個支持位，一度跌破43.50-44.00區間的低位支撐，但在美聯儲維持超低利率的利好下如預期般展開超跌反彈，回到46美元附近整理，短線反彈或仍有空間，但恐怕不宜過分樂觀，後市需多加謹慎。若經濟資料利好股市情緒，改善需求預期，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價跌破43美元後大幅走低，支持看45.30,43.50，阻力看47.50,48.30。油價面對供應過剩迭加需求疲弱局面，料走勢會較為人為性波動，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55區間，後市料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。
【紐約股市】紐約股市反彈。道鐘斯工業平均指數升超過100點。收市升165點，報17828點。標準普爾五百指數升24點，報2104點。美國製造業擴張放慢，不過仍然好過預期，加上德國與義大利製造業表現亦是好過預期，美股受支持。石油股與健康護理股受追捧帶動大市上升。金融股表現亦較好。三項主要指數，都結束過去兩個交易日下跌。標普五百指數重2100點水準，是兩個多月來首次。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元匯價個別發展，歐元就有支持。歐洲中央銀行官員表示，進一步擴大量寬規模計畫仍需要討論。消息支援歐元匯價兌美元企穩于1.1水準。美國製造業資料鞏固聯儲局下月加息預期，美元匯價就個別發展，兌日圓上揚，美匯指數就偏軟。市場注視澳洲儲備銀行稍後公佈貨幣政策會議結果。技術上，美元指數高位震盪，目前在97關口附近整理。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨黃金分析】
【技術面分析】技術上，周圖呈一浪低予一浪，均線持續空頭排列，長期下跌趨勢仍未扭轉，但跌勢趨緩似有築底跡象。以波浪形態看市，目前是區分C浪與3浪的重要區間，7月的底部是1浪/A浪的開展，頂部在8月底並轉為2浪/B浪，形態上突破1165可以核認3浪的開展，這是極之利好技術面的入市位，金價有機會借此挑戰1200上方，較大的阻力在1219區間。但若如前述，金價失1137底部及1128支援，這可以確認目前是C浪的回檔，有機會回試1100支持。金價前期在非農資料公佈遠差市場預期的利好下向上突破，沖高至1192附近遇阻回落，偶有反彈但總在沖高後遇阻，最近一次反彈因美聯儲議息聲明釋放鷹派信號無功而返，市場擔心美聯儲年內即啟動加息，美元走強，金銀持續承壓。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
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英倫金融投資管理部