英倫金融「原油交易策略」：OPEC考慮延長減產協議，庫存預期惡化現貨原油價格收跌

英倫金融：上個交易日，國際原油價格走軟。紐約期油以每桶48.22美元收市，跌56美仙，跌幅近百分之1.2。倫敦原油期貨價格收市報51.62美元，跌14美仙。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右國際原油價格。
從供應面看， OPEC與俄羅斯等非OPEC產油國達成聯合減產協定，OPEC減產承諾的兌現率超預期達到90%以上，不過非OPEC僅兌現60%多點，而美國國內產量增加至920萬桶附近，特朗普主張放鬆能源生產限制，未來美國產量的劇增可能超出市場預期，限產協議已正式生效，有望鞏固市場對油價已經見底的共識，但關鍵在於協議執行的六個月期間美國葉岩油生產的恢復力度，協議有可能難以為繼。
從需求面看，歐美政局動盪，全球經濟復蘇難言一帆風順，原油需求似有見底回升跡象但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協定，市場情緒轉向樂觀，現貨原油交易震盪回升，減產協議正式生效，市場觀望產油國兌現減產承諾的具體情況，以及權衡葉岩油增產的影響，油價曾維持在50到55美元區間內寬幅拉鋸，但在崩跌後維持在50美元關口下方震盪。
若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成一紙空文，或美國葉岩油產量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看47.10,45.00，阻力看50.00,52.25。目前OPEC兌現減產承諾超預期但非OPEC遵守協定情況不容樂觀，葉岩油增產坐享其成，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1730以英國2月CPI年率高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1730以英國2月未季調輸出PPI年率高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 1730以英國2月零售物價指數年率高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
5) 1900以英國3月CBI工業訂單差值低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
6) 2030以加拿大1月零售銷售月率低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
7) 0430以美國3月17日當周API原油庫存變動高於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
8) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
A)首觸50.00適量淡倉，目標49.19,48.17
B)上破50.00適量好倉，目標50.72,51.38
C)跌穿48.17適量淡倉，目標47.65,47.10
D)首觸47.10適量好倉，目標47.65,48.17
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【環球市況焦點及分析】
昨日重要資料寥寥，市場關注美聯儲官員的講話，埃文斯稱支持美聯儲2017年合共加息三次，預計加息將按照預期中值展開。此外，上週末的G20會議默許美國貿易保護主義態度，令部分投資者擔心貿易戰將悄然打響。美元指數維持低位盤整，繼續站穩100水準上方，金銀震盪微漲，受益於市場避險情緒。
原油方面，國際原油價格震盪收跌，有消息稱雖然OPEC考慮延長減產協議，但前提是非OPEC產油國必須履行其減產承諾。本周重要資料不多，聯儲靜默期過去，不少聯儲官員將發表講話，其中在週四耶倫的發言尤為值得仔細端詳。
資料方面，在美國，預計FHFA房價指數大致持平，成屋與新屋銷售向好，初請持穩，耐用品訂單小幅回落，Markit製造業PMI輕微上揚。加拿大零售銷售止跌回升，CPI持平。在歐洲，預計歐元區消費者信心下滑勢頭減弱，Markit製造業PMI輕微下滑；德國Gfk消費者信心持平；法國GDP持平；英國CPI與PPI雙雙上行，零售物價溫和上漲，工業訂單與零售銷售差值收窄，零售銷售止跌回升。在亞太區，預計新西蘭央行按兵不動。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：OPEC考慮延長減產協議，庫存預期仍惡化油價收跌。1)首個即市策略，跌破48.17，目標47.65,47.10，突破可追45.94,45.45。2)反之，升穿49.62可適量造多，看50.00,50.72，突破追51.38,52.25。3)最後一個策略，目前OPEC正在兌現減產承諾，但非OPEC遵守協定情況不理想，葉岩油增產坐享其成，美國庫存狀況左右短期波動，以50.72-52.25區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市個別發展。納斯達克指數創紀錄新高，道鐘斯工業平均指數與標普五百指數都是連續第三個交易日下跌。收市道指跌8點，報20905點。標準普爾五百指數跌4點，報2373點。市場擔心美國總統特朗普減稅及促進經濟增長計畫推出時間可能會遲過預期，美股投資受影響。各類股份普遍下跌，金融股跌幅較大。道指上午升近41點後回落，下午早段跌幅擴大，倒跌近29點後收復失地，不過尾段再度下跌。若美股走強則利好油價上揚。
【美元指數】美元匯價先跌後反彈，英鎊外匯價格則下跌。市場注視法國總統大選辯論。美國聯邦儲備局今年加息次數，市場認為不會多過原先預期，美元繼續受影響，美匯指數曾經跌至六星期來最低。不過法國總統選舉候選人辯論前，美元有買盤，美匯指數收復失地。英國知會歐盟，下星期會啟動「脫歐」程式，英鎊受影響，兌美元由三星期來高位回落。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】 技術上，前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協定，市場情緒轉向樂觀，油價震盪回升，減產協議正式生效，市場觀望產油國兌現減產承諾的具體情況，以及權衡葉岩油增產的影響，油價曾維持在50到55美元區間內寬幅拉鋸，但在崩跌後維持在50美元關口下方震盪。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿101.79,中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破99.23,中, 0.3美元, 美元乏力回檔則油價受惠
----, 美股升穿22500上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破20000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回檔則油價受壓
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英倫金融高級分析師艾倫