英倫金融「原油交易策略」：OPEC將與俄羅斯磋商減產事宜，原油現貨價格攻克50關口

英倫金融：上個交易日，原油價格升超過百分之1，貼近四個月來高位。紐約期油升至每桶50美元水準，是6月下旬來首次。石油輸出國組織承諾減少供應，及美國原油庫存連續五星期減少都繼續利好國際原油價格。紐約期油以每桶50.44美元收市，是6月9日來最高收市價，升61美仙，升幅百分之1.2。倫敦原油期貨價格交易收市報52.51美元，是6月8日來最高收市價，升65美仙，升幅近百分之1.3。外電引述油國組織消息表示，土耳其伊斯坦布爾下星期舉行能源會議期間，沙烏地阿拉伯、伊朗、伊拉克及油組其他代表會與俄羅斯代表會面。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右原油價格。
從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，但阿爾及利亞能源會議取得歷史性成果，OPEC意外妥協並達成限產協定，將原油日產量由當前水準下調，限制在3250-3300萬桶，各成員國具體產量水準等關鍵細節將在11月30日維也納會議上進一步磋商決定，伊朗等國或在最高產量附近設限，而美國國內原油產量持穩在850萬桶附近，限產協議短時間內難以扭轉供應過剩的格局，但顯然將利好油市重新平衡。
從需求面看，歐洲政局動盪，全球經濟資料亦暗示復蘇基礎並不牢固，對原油開戶交易需求增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。油價前期一度跌破40整數關口，因凍產炒作而強勁回升，在測試49整數字遇阻後獲利盤出逃，隨後表現反復，呈區間寬幅震盪態勢，阿爾及利亞能源會議落幕，OPEC意外達成限產協定，進一步強化油市已經見底的預期，油價直線跳漲後震盪上揚，攻克50整數關口後或將測試年內高點。市場熱議OPEC限產計畫，雖然減產力度有限，各產油國幾近是在產量高峰處限產，而且需求增長的速度緩慢，但畢竟象徵著OPEC開始妥協並轉變策略，預計將有助於油市平衡的時點提前到來。
若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，各個非OPEC產油國對是否採取合作的態度曖昧，若囚徒困境的發展導致OPEC限產協議成一紙空文，或打壓油價後期再度探底，支持看49.34,47.04，阻力看51.64,53.86。目前油價受消息面影響較大，OPEC達成八年來首份限產協定意味著競爭策略轉變，若美國產量繼續持穩，庫存飽和壓力緩解，油市平衡時點或提前到來，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1400以德國8月季調後工業產出月率低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1530以英國9月Halifax季調後房價指數月率高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 1630以英國8月工業產出月率低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
5) 2030以美國9月季調後非農就業人口高於預期適量好倉，波幅逾1.0~1.2美元****
6) 2030以美國9月失業率低於預期適量好倉，波幅逾0.5~0.8美元***
7) 2200以美國8月批發銷售月率低於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
8) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
A)首觸50.00適量好倉，目標50.53,51.64
B)上破51.64適量好倉，目標52.47,53.86
C)跌穿50.00適量淡倉，目標49.34,48.27
D)首觸48.27適量好倉，目標49.34,50.00
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【環球市況焦點及分析】
昨日是非農公佈的前一個交易日，此次非農報告會是給金銀雪中送炭的救命稻草還是壓垮金銀的最後一根稻草，市場正拭目以待。美國初請資料表現良好，歐洲央行公佈九月貨幣政策會議紀要，此前對歐洲央行縮減QE規模的疑慮逐漸消散，打壓歐元跌至兩周低位，而英鎊在疲弱行情下出現崩盤式暴跌，一度跌6%創英國脫歐公投以來的最大盤中跌幅，最低曾擊破1.20水準，為1.1841錄得1985年3月26日以來最低，美元指數持續攀升，向上逼近97水準，金銀在非農前夕先行示弱，金價連跌第八日觸及四個月低位。
原油方面，原油價格攻克50美元整數關口觸及四個月高位，消息人士稱，OPEC下周將在伊斯坦布爾與俄羅斯磋商減產事宜，另外阿爾及利亞能源部長稱如果必要，11月的維也納會議上正式落實的減產幅度可能較先前制訂目標再提高1%。市場熱議OPEC限產計畫，雖然減產力度有限，各產油國幾近是在產量高峰處限產，而且需求增長的速度緩慢，但畢竟象徵著OPEC開始妥協並轉變策略，預計將有助於油市平衡的時點提前到來。本周市場焦點在美國九月非農就業報告，接受調查的59位經濟學家的預估中值為就業人數增加17萬，考慮到八月資料不佳但存在季節因素的影響，若九月資料出現恢復性增長，或進一步加強美聯儲在年底加息的決心。此外，英國脫歐時間表的公佈再度引發脫歐衝擊，市場擔憂情緒或使英鎊持續受壓。
資料方面，在美國，預計非農資料整體較上月有所好轉，批發銷售向好。在歐洲，預計英國房價跌勢放緩，工業產出表現疲軟；德國工業產出則止跌回升。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：OPEC將與俄羅斯磋商減產事宜，油價攻克50整數關口。1)首個即市策略，跌破50.00，目標49.34,48.27，突破可追47.83,47.04。2)反之，升穿51.64可適量造多，看52.00,52.67，突破追53.42,54.50。3)最後一個策略，目前OPEC意外達成限產協議，具體細節將在11月底維也納會議上磋商，伊朗等國或在最高產量設限，美國庫存狀況左右短期波動，以46.60-47.83區間作適量多單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市個別發展，就業資料受注視。道鐘斯工業平均指數跌超過100點後收復大部分失地。收市跌12點，報18268點。標準普爾五百指數升1點，報2160點。美國上星期首次申領失業救濟人數，出乎預期跌至接近43年來最低，市場對加息預期升溫。同時觀望星期五公佈的就業資料，投資者入市態度審慎，美股收市變動不大，但下跌的股份較多，三項主要指數中只有標普五百指數微升，連續兩個交易日造好。道指早段一度跌近120點，其後曾經收復失地，並在高位徘徊，但下午反復偏軟，收報18268點，跌12點。若美股走強則利好油價上揚。
【美元指數】美元兌主要貨幣匯價全面上升，美匯指數觸及兩個多月來高位。美國首次申領失業救濟人數貼近43年來最低，市場認為年底加息機會增加，美元受支持，兌日圓曾經升至104水準，觸及一個月來高位。歐洲中央銀行貨幣政策會議紀錄顯示會繼續買債，歐元受影響。技術上，美元指數持續攀升，向上逼近97水準。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】技術上，前期由於供應過剩陷入囚徒困境，油價大幅下挫，跌至逾12年來低位附近有買盤積極抄底，油價構築雙底形態後反彈，一度突破50美元。然而英國公投退歐，歐洲經濟前景蒙上陰霾，美國葉岩油氣生產商陸續複產，油價轉弱，一度跌破40整數關口，因凍產炒作而強勁回升，在測試49整數字遇阻後獲利盤出逃，隨後表現反復，呈區間寬幅震盪態勢，阿爾及利亞能源會議落幕，OPEC意外達成限產協定，進一步強化油市已經見底的預期，油價直線跳漲後震盪上揚，攻克50整數關口後或將測試年內高點。市場熱議OPEC限產計畫，雖然減產力度有限，各產油國幾近是在產量高峰處限產，而且需求增長的速度緩慢，但畢竟象徵著OPEC開始妥協並轉變策略，預計將有助於油市平衡的時點提前到來。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升破98.42, 中, 0.5美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破95.85, 中, 0.5美元, 美元乏力回檔則油價受惠
----, 美股升回19679上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破17063下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回檔則油價受壓
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英倫金融首席分析師 古金