英倫金融「原油交易策略」：EIA原油庫存連降五周，國際期貨原油價格沖關50美元近在咫尺

英倫金融：上個交易日，現貨原油價格升百分之2左右，紐約期油貼近每桶50美元，是三個多月來最高。期貨原油價格上升主要是因為美國原油庫存連續第五個星期減少，市場感到意外。紐約期油以每桶49.83美元收市，升1.14美元，升幅百分之2.3。倫敦原油期貨升至接近四個月來最高，收市報51.86美元，升99美仙，升幅近百分之2。美國能源部公佈，上星期原油庫存減少297萬多桶，市場預期是增加256萬桶。蒸餾油庫存亦減增少，汽油庫存則增加。另外，阿爾及利亞能源部長表示，石油輸出國組織與其他產油國本月8至13日會在土耳其伊斯坦布爾非正式會面，討論如何落實上月在阿爾及利亞達成的減產協定。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右國際原油價格。
從供應面看，主要產油國間的現貨原油投資市場份額博弈仍在持續，但阿爾及利亞能源會議取得歷史性成果，OPEC意外妥協並達成限產協定，將原油日產量由當前水準下調，限制在3250-3300萬桶，各成員國具體產量水準等關鍵細節將在11月30日維也納會議上進一步磋商決定，伊朗等國或在最高產量附近設限，而美國國內原油產量持穩在850萬桶附近，限產協議短時間內難以扭轉供應過剩的格局，但顯然將利好油市重新平衡。
從需求面看，歐洲政局動盪，全球經濟資料亦暗示復蘇基礎並不牢固，對原油的需求增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。油價前期一度跌破40整數關口，因凍產炒作而強勁回升，在測試49整數字遇阻後獲利盤出逃，隨後表現反復，呈區間寬幅震盪態勢，阿爾及利亞能源會議落幕，OPEC意外達成限產協定，進一步強化油市已經見底的預期，原油價格趨勢圖直線跳漲後震盪上揚， 離50整數關口僅一步之遙。市場熱議OPEC限產計畫，雖然減產力度有限，各產油國幾近是在產量高峰處限產，而且需求增長的速度緩慢，但畢竟象徵著OPEC開始妥協並轉變策略，預計將有助於油市平衡的時點提前到來。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，各個非OPEC產油國對是否採取合作的態度曖昧，若囚徒困境的發展導致OPEC限產協議成一紙空文，或打壓油價後期再度探底，支持看47.83,46.60，阻力看50.53,51.64。目前油價受消息面影響較大，OPEC達成八年來首份限產協定意味著競爭策略轉變，若美國產量繼續持穩，庫存飽和壓力緩解，油市平衡時點或提前到來，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1400以德國8月工作日調整後製造業訂單年率低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1600以歐元區9月零售業PMI高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 2030以美國10月1日當周初請失業金人數低於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
A)首觸49.01適量好倉，目標50.00,50.53
B)上破50.53適量好倉，目標51.64,53.00
C)跌穿49.01適量淡倉，目標48.45,47.83
D)首觸47.83適量好倉，目標48.45,49.01
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【環球市況焦點及分析】
昨日市場焦點在美國公佈的一系列經濟資料上，結果資料表現好壞參半，其中有小非農之稱的ADP就業人數不及預期，為4月以來最低，而貿易赤字增長高於預期，不過ISM非製造業PMI則好於預期，創近11個月新高，耐用品訂單恢復增長亦稍好于預期，美元指數震盪中小幅攀升，站穩96水準上方，金銀在遭遇踩踏式暴跌後嘗試企穩，幾番掙扎後微幅收跌。
原油方面，原油價格向上衝擊重要阻力位，日高49.97美元為6月底以來最高，離50美元整數關口僅咫尺之遙，EIA原油庫存意外驟降，為連續第五周下降，在1月以來首次降至5億桶以下，另外，阿爾及利亞能源部長稱OPEC和非OPEC產油國計畫於10月8-13日在伊斯坦布爾舉行非正式會議，討論落實此前的限產協議。市場熱議OPEC限產計畫，雖然減產力度有限，各產油國幾近是在產量高峰處限產，而且需求增長的速度緩慢，但畢竟象徵著OPEC開始妥協並轉變策略，預計將有助於油市平衡的時點提前到來。本周市場焦點在美國九月非農就業報告，接受調查的59位經濟學家的預估中值為就業人數增加17萬，考慮到八月資料不佳但存在季節因素的影響，若九月資料出現恢復性增長，或進一步加強美聯儲在年底加息的決心。此外，英國脫歐時間表的公佈再度引發脫歐衝擊，市場擔憂情緒或使英鎊持續受壓。
資料方面，在美國，預計初請維持強勢，非農資料整體較上月有所好轉，批發銷售向好。在歐洲，預計英國房價跌勢放緩，工業產出表現疲軟；德國工業產出則止跌回升。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：EIA原油庫存連降五周，油價沖關50美元近在咫尺。1)首個即市策略，跌破49.01，目標48.45,47.83，突破可追47.04,46.60。2)反之，升穿50.53可適量造多，看51.64,52.00，突破追52.67,53.00。3)最後一個策略，目前OPEC意外達成限產協議，具體細節將在11月底維也納會議上磋商，伊朗等國或在最高產量設限，美國庫存狀況左右短期波動，以45.00-46.60區間作適量多單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市上升，結束過去兩日下跌，石油與金融股造好。道鐘斯工業平均指數升超過100點。收市升112點，報18281點。標準普爾五百指數升9點，報2159點。石油股跟隨油價上升，加上資料顯示美國服務業擴張速度是近一年來最高。憧憬經濟理想，短期內會加息，有利金融機構擴闊息差，金融股有買盤。美股受支持，三項主要指數都扭轉過去兩日跌勢。標普銀行股指數升百分之2，是兩個月來表現最好。道指以全日最低開出，下午中段最多升147點，一度重上18300點水準。但尾市升幅縮窄，收報18281點，升112點。若美股走強則利好油價上揚。
【美元指數】美元兌主要貨幣匯價個別發展，英鎊則反彈。美國服務業擴張加快雖然利好美元，不過私營企業職位增長放慢，對美元有影響。美匯指數在96水準微跌，不過美元兌日圓升至103水準，並在接近四星期來高位徘徊。英鎊兌美元創31年來新低後反彈，在1.27水準向好。技術上，美元指數震盪中小幅攀升，站穩96水準上方。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】技術上，前期由於供應過剩陷入囚徒困境，油價大幅下挫，跌至逾12年來低位附近有買盤積極抄底，油價構築雙底形態後反彈，一度突破50美元。然而英國公投退歐，歐洲經濟前景蒙上陰霾，美國葉岩油氣生產商陸續複產，油價轉弱，一度跌破40整數關口，因凍產炒作而強勁回升，在測試49整數字遇阻後獲利盤出逃，隨後表現反復，呈區間寬幅震盪態勢，阿爾及利亞能源會議落幕，OPEC意外達成限產協定，進一步強化油市已經見底的預期，油價直線跳漲後震盪上揚，離50整數關口僅一步之遙。市場熱議OPEC限產計畫，雖然減產力度有限，各產油國幾近是在產量高峰處限產，而且需求增長的速度緩慢，但畢竟象徵著OPEC開始妥協並轉變策略，預計將有助於油市平衡的時點提前到來。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：
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陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升破97.53, 中, 0.5美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破94.07, 中, 0.5美元, 美元乏力回檔則油價受惠
----, 美股升回19679上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破17063下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回檔則油價受壓
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英倫金融首席分析師 古金​