英倫金融「原油交易策略」：EIA原油庫存激增，原油現貨價格重挫失守45關口

英倫金融：上個交易日，國際原油價格急跌近百分之3，主要受原油庫存增加拖累，不過整個八月的表現仍然是四月以來最好。紐約期油以每桶44.7美元收市，跌1.65美元，跌幅百分之3.6。倫敦期油收市報47.04美元，跌1.33美元，跌幅百分之2.8。現貨原油價格下跌，主要因為上星期美國原油及蒸餾油庫存意外急增。美國能源局數字顯示當地上星期原油庫存急增227萬桶，遠多過市場預期，蒸餾油庫存增加近150萬桶，市場原本預期會減少。至於汽油庫存的減幅亦少過預期。此外，美元匯價上升亦令原油價格受壓。有交易商預測，一旦星期五美國公佈的就業資料顯示當地就業市場表現強勁，可能進一步推升美元，令原油市面臨更大壓力。法巴預料，未來兩星期油價將跌至每桶40美元以下。不過，受惠市場揣測，石油輸出國組織及其他產油國可能在九月開會時，同意限制產量，紐約期油全個八月累積升超過百分之7，倫敦期油更升近一成一，表現是四月以來最好。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右現貨原油價格變化和原油行情變化。
從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，雖然中東局勢緊張硝煙漸濃，或使部分供應受影響，但伊朗沙特等國產量不斷提高，限產停留在紙上談兵，美國產量亦在逐漸恢復，供應過剩擔憂仍難以消除。
從需求面看，北半球夏季為能源需求旺季，但歐洲政局動盪，全球經濟資料亦暗示復蘇基礎並不牢固，對原油的需求增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。油價前期最低跌至逾12年低位後有主動買盤積極抄底，隨著供需基本面改善，油價震盪回升，不過OPEC半年度會議限產再度落空，伊朗引領海灣國家競相增產，美國葉岩油氣鑽井陸續複產，油價轉弱，一度跌破40整數關口，產油國凍產炒作舊調重彈，引發強勁回升，呈軋空式上漲，但在測試49整數字遇阻後獲利盤出逃，反抽似乎亦難改轉向跌勢的跡象，沙特限產的誠意值得懷疑，會否再一次上演“狼來了”的故事暫時難以確認，而中東地緣政治局勢若保持緊張，有望提供逢低支撐，九月底的會議磋商前油價或以寬幅震盪的走勢為主。
若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價後期大幅走低，支持看44.39,41.11，阻力看46.42,48.45。目前油價受消息面影響較大，雖然能源需求旺季使供需基本面稍有改善，產油國凍產炒作故技重施，中東局勢漸趨緊張，但油品整體庫存高企暗示需求仍然相對疲弱，而原油供應過剩的囚徒困境博弈難以破解，沙特限產停留在紙上談兵，海灣國家增產勢頭不減，美國葉岩油氣鑽井相繼複產，較高值搏率的交易策略，以適量逢高沽空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 0900以中國8月製造業PMI低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 0945以中國8月財新製造業PMI終值低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 1600以歐元區8月製造業PMI終值低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
5) 1630以英國8月製造業PMI低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
6) 2030以美國8月27日當周初請失業金人數低於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
7) 2030以美國第二季度非農生產力終值低於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
8) 2145以美國8月Markit製造業PMI終值高於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
9) 2200以美國8月ISM製造業PMI高於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
10) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
A)首觸45.35適量淡倉，目標44.88,44.39
B)上破45.35適量好倉，目標45.84,46.42
C)跌穿44.39適量淡倉，目標43.85,43.32
D)首觸43.32適量好倉，目標43.85,44.39
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
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【環球市況焦點及分析】
在週五重磅非農就業報告公佈前，市場率先迎來ADP就業資料的考驗，結果ADP表現略好於預期，反映就業市場仍然強勁，或暗示非農表現亦不會差，另外成屋簽約銷售指數同樣略好於預期，不過芝加哥PMI則表現不佳，美元指數先升後跌，在96水準附近靠穩，金銀維持低位震盪，其中金價創出兩個月新低後稍為回暖。
原油方面，油價重挫，EIA原油和餾分油庫存激增，汽油降幅少於預期，墨西哥灣遭受熱帶風暴對市場的影響似乎有限，而此前沙特油長稱將堅持“高度負責”的產量策略，但不會過分干預市場。沙特限產的誠意值得懷疑，會否再一次上演“狼來了”的故事暫時難以確認，而中東地緣政治局勢若保持緊張，有望提供逢低支撐，九月底的會議磋商前油價或以寬幅震盪的走勢為主。本周市場焦點在週五發佈的美國8月非農就業資料，周初預計市場會繼續對耶倫溫和偏鷹的講話進行解讀，不過至少可以判斷美聯儲現時較普遍地支援年內至少加息一次，既然加息立場相對明確，那麼8月非農資料的重要性顯然上升，目前市場預期非農人數增加約20萬，時薪環比增長約0.2%，失業率維持在4.9%附近。
資料方面，在美國，預計初請持平，Markit及ISM製造業PMI均料向好，貿易帳逆差收窄，非農相對強勁，工廠訂單止跌回升，耐用品訂單向上修正。在歐洲，預計製造業PMI持平，PPI則繼續下滑。在亞太區，預計中國製造業PMI持穩或略跌，服務業則向好。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：EIA原油庫存激增潑滅做多熱情，油價重挫失守45關口。1)首個即市策略，跌破44.39，目標43.85,43.32，突破可追42.37,41.11。2)反之，升穿45.35可適量造多，看45.84,46.42，突破追47.47,48.45。3)最後一個策略，目前凍產預期的炒作舊調重彈，中東局勢趨於緊張，但限產實質停留在紙上談兵，美國葉岩油氣產量恢復，油品庫存居高不下，以47.47-49.33區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市連跌兩個交易日，主要受能源股下跌拖累。全個八月計，道鐘斯工業平均指數終止連續六個月升市。道指收市跌53點，報18400點。標普五百指數收市跌5點，報2170點。美國原油庫存升幅遠多於預期，油價急挫，石油股下跌拖累大市向下。美股三大指數都下跌，標普能源股指數更跌逾百分之1，是三星期以來表現最差。道指開市不久已見全日高位，其後最多跌120點，跌至近四星期低位，收市險守18400點，跌53點，連跌兩個交易日。若美股走強則利好油價上揚。
【美元指數】美元匯價一度升至三星期高位，不過尾市回吐部分升幅。美國私人企業新增職位多過預期，令美國加息預期升溫。不過當地製造業資料疲弱，削弱市場部分樂觀情緒。市場正密切注視當地星期五將會公佈的非農就業報告。美匯指數一度升至三星期高位，但之後回落至96的水準，較對上一個交易日輕微下跌。美元兌日圓升穿103水準，升至超過一個月高位。歐元兌美元一度跌至三星期低位，但尾市反彈。分析指，雖然近期歐元區經濟資料疲弱，但預料歐洲央行下星期議息時不會進一步放寬政策。技術上，美元指數沖高遇阻，回到96水準附近靠穩。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】技術上，前期由於供應過剩陷入囚徒困境，油價大幅下挫，跌至逾12年來低位附近有買盤積極抄底，油價構築雙底形態後反彈。 OPEC凍產討論屢告無功而返，不過隨著中國經濟企穩並積極儲油，夏季能源需求出現季節性增長，市場預期供應過剩的基本面得到改善，部分產油國供應中斷，油價震盪蓄勢後一舉突破50美元。然而英國公投退歐，歐洲經濟前景蒙上陰霾，美國葉岩油氣生產商陸續複產，油價轉弱，一度跌破40整數關口，產油國凍產炒作舊調重彈，引發強勁回升，呈軋空式上漲，但在測試49整數字遇阻後獲利盤出逃，反抽似乎亦難改轉向跌勢的跡象，沙特限產的誠意值得懷疑，會否再一次上演“狼來了”的故事暫時難以確認，而中東地緣政治局勢若保持緊張，有望提供逢低支撐，九月底的會議磋商前油價或以寬幅震盪的走勢為主。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升破97.53, 中, 0.5美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破94.07, 中, 0.5美元, 美元乏力回檔則油價受惠
----, 美股升回19679上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破17063下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回檔則油價受壓
“滑點”顧名思義，主要來自波動行情時下單價與實際成交價之間的滑動。發生滑點，即使對行情有著正確判斷，也會使原來的盈利縮減，更嚴重的是，長此以往，嚴重影響交易盈利效率，由盈轉虧。英倫金融高級分析師Stanley先生對於“滑點”問題就談到：平臺安全是風險控制的第一步，如果這也得不到應有注重，其他風控執行上也難免發生疏漏，所以盈利將變得十分困難。在交易策略和實戰技巧方面，更有超過30年市場經驗的分析團隊在《名家線上喊單》平臺進行免費手把手教學，帶著投資者尋找好時機入市做單。添加微信：LLG9999-AD，搶萬元紅包，玩英倫微盤。
英倫金融首席分析師 古金