英倫金融「原油交易策略」：EIA原油庫存大增，沙特產量紀錄高位原油價格大跌

英倫金融：上個交易日，國際原油價格跌超過百分之2。美國原油庫存持續增加及沙烏地阿拉伯產量創新高，都帶來影響。美國上星期汽油庫存雖然減少，不過原油產品庫存連續第三個星期增加。沙烏地阿拉伯則對石油輸出國組織表示，當地上月原油生產達到每日1070萬桶，是歷來最高紀錄。市場繼續擔心全球石油供應過剩。 紐約期油以每桶美元41.71收市，跌1.06美元，跌幅近百分之2.5。倫敦期油收市報44.05美元，跌93美仙，跌幅近百分之2.1。美國能源部公佈，上星期原油庫存增加105萬多桶，市場感到意外，但汽油與蒸餾油庫存則減少。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右國際原油價格。
從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，雖然部分產油國因武裝動亂等因素出現供應受限問題，但伊朗沙特等國加緊搶佔市場份額，美國產量亦在逐漸恢復，供應過剩擔憂仍難以消除。
從需求面看，北半球夏季為能源需求旺季，但歐洲政局動盪，全球經濟資料亦暗示復蘇基礎並不牢固，對原油的需求增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。油價前期最低跌至逾12年低位後有主動買盤積極抄底，隨著供需基本面改善，油價強勢反彈，最高曾突破50美元大關，不過OPEC半年度會議限產再度落空，伊朗引領海灣國家競相增產，美國葉岩油氣鑽井陸續複產，尼日利亞及加拿大供應亦逐漸恢復，油價震盪走低，一度逼近39低位元，多頭組織抵抗初獲勝利，OPEC凍產炒作舊調重彈，刺激空頭回補，但API及EIA原油庫存大增，油價掉頭向下，若要真正扭轉跌勢，需要出現更多基本面積極改善的跡象。
若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價後期大幅走低，支持看41.07,39.24，阻力看43.52,45.84。目前油價受消息面影響較大，雖然北半球正處於能源需求旺季，供需基本面稍有改善，OPEC凍產炒作舊調重彈，但油品整體庫存高企暗示需求仍然相對疲弱，而原油供應過剩的囚徒困境博弈難以破解，海灣國家增產勢頭不減，美國葉岩油氣鑽井相繼複產，先前部分產油國的供應中斷問題亦逐漸恢復，較高值搏率的交易策略，以適量逢高沽空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 2030以美國7月進口物價指數月率低於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
3) 2030以美國8月6日當周初請失業金人數低於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
4) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
A)首觸42.10適量淡倉，目標41.50,41.07
B)上破42.10適量好倉，目標43.52,44.55
C)跌穿41.07適量淡倉，目標40.44,39.83
D)首觸39.83適量好倉，目標40.44,41.07
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【環球市況焦點及分析】
昨日市場交投仍然清淡，上周良好的非農報告表現雖然一度支撐美元大漲，但退歐風險令英國央行啟動全面寬鬆措施，亞歐經濟增長亦難言強勁，市場仍然懷疑聯儲年內加息的前景，美元指數已經完全收回上周非農後錄得的漲幅，跌至95.5水準附近後靠穩，金銀先揚後抑，維持震盪攀升的態勢。原油方面，油價大跌終結反彈勢頭，EIA資料顯示上周汽油及精煉油庫存大幅下降，曾一度刺激油價沖高，但實際上原油庫存連續第三周增加，而且七月份沙特產量觸及紀錄高位，OPEC月報亦暗示未來市場將維持供應過剩，多重利空因素打壓油價快速下滑，若要真正扭轉跌勢，需要出現更多基本面積極改善的跡象。相對精彩的非農盛宴而言，本周事件略顯平淡，市場焦點可能圍繞在經歷強勁非農的洗禮過後，投資者對聯儲加息預期的重新評估上，零售資料或能提供經濟前景的線索。週四IEA將公佈月度原油市場報告，可稍作關注。資料方面，在美國，預計初請下滑，PPI及零售銷售差強人意，密歇根大學消費者信心回升。在歐洲，預計歐元區GDP持平而工業產出止跌。在亞太區，中國M1與M2維持較大的剪刀差，新增人民幣貸款規模下降，工業增加值、社會消費品零售總額穩中向好，城鎮固定投資可能還會走低。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：EIA原油庫存意外大增，沙特產量觸及紀錄高位油價大跌。1)首個即市策略，跌破41.07，目標40.44,39.83，突破可追39.24,38.48。2)反之，升穿42.10可適量造多，看42.71,43.52，突破追44.55,45.00。3)最後一個策略，目前北半球處於能源需求旺季，OPEC計畫九月底再議凍產，但OPEC及美國產量競相增加，油品庫存居高不下，全球經濟脆弱，以44.55-45.84區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市下跌，標準普爾五百指數及納斯達克指數都由紀錄高位回落，主要是受能源股疲弱所影響。道鐘斯工業平均指數跌37點，收報18495點。標普五百指數跌6點，收報2175點。美國石油庫存意外增加，投資者再度憂慮供應過剩。油價下跌，能源股跟隨向下，蓋過迪士尼上升對大市的支持。 美股三大指數回落。標普五百指數跌6點，收報2175點。交投繼續淡靜，成交股數仍然較過去20日的平均數低。道指早段已見全日高位，其後反復向下，最多跌64點，失守18500點，收報18495點，跌37點。若美股走強則利好油價上揚。
【美元指數】美元兌主要貨幣匯價普遍下跌，美匯指數曾經貼近一星期來低位。 市場對美國今年加息預期降溫，加上美國國債孳息率下跌，美元受影響，兌日圓曾經跌穿101。美元兌澳元，曾經跌至三個多月來低位。不過油價下跌有助美元跌幅收窄。美國星期五會公佈零售銷售資料，市場正注視。技術上，美元指數連續下滑，完全收回非農後錄得的漲幅，跌至95.5水準附近靠穩。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】技術上，前期由於供應過剩陷入囚徒困境，油價大幅下挫，跌至逾12年來低位附近有買盤積極抄底，28-30美元區間形成較強的支撐，油價構築雙底形態後反彈。杜哈凍產會議未達成任何實質性協定， OPEC半年度會議亦再度無功而返，不過隨著中國經濟企穩並積極儲油，夏季能源需求出現季節性增長，市場預期供應過剩的基本面得到改善，部分產油國供應中斷，油價震盪蓄勢後一舉突破50美元。然而英國退歐公投以退歐陣營微弱優勢獲勝告終，政治風險使歐洲經濟前景蒙上陰霾，美國葉岩油氣生產商陸續複產，受困多時的加拿大及尼日利亞供應逐漸恢復，油價震盪走低，一度逼近39低位元，多頭組織抵抗初獲勝利，OPEC凍產炒作舊調重彈，刺激空頭回補，但API及EIA原油庫存大增，油價掉頭向下，若要真正扭轉跌勢，需要出現更多基本面積極改善的跡象。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升破97.57, 中, 0.5美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破93.71, 中, 0.5美元, 美元乏力回檔則油價受惠
----, 美股升回19679上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破17063下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回檔則油價受壓
股市風險高，不過如果投資者會配比投資組合，就能有效降低風險，提高盈利效率，登陸英倫官網yifx.com或致電400-0761-167進行諮詢，更可免費參與英倫金融《名家線上喊單》及《名師線上講座》互動交流課程，直接享受老師一對一帶單黃金、白銀、外匯、原油、滬深300股指交易，免費教學投資組合技巧，讓您的投資更上一層樓。添加微信：LLG9999-AD，搶萬元紅包，玩英倫微盤。
英倫金融首席分析師 古金