英倫金融「原油交易策略」：API原油庫存降幅遠超預期，大宗商品原油價格強勢上揚

英倫金融：上個交易日，國際原油原油價格上升，紐約期油重上每桶50美元水準。市場預期，石油輸出國組織會減產，大宗商品原油價格受支持。紐約期油以每桶50.29美元收市，升35美仙。倫敦原油期貨價格收市報51.68美元，升16美仙。紐約原油期貨收市後，美國石油協會公佈，上星期美國原油庫存跌380萬桶，而市場則預期升270萬桶。消息公佈後，紐約期油在場外電子交易靠穩。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右原油現貨價格。
從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，但阿爾及利亞能源會議取得歷史性成果，OPEC意外妥協並達成限產協定，將原油日產量由當前水準下調，限制在3250-3300萬桶，各成員國具體產量水準等關鍵細節將在11月30日維也納會議上進一步磋商決定，伊朗等國或在最高產量附近設限，而美國國內原油產量持穩在850萬桶附近，限產協議短時間內難以扭轉供應過剩的格局，但顯然將利好油市重新平衡。
從需求面看，歐洲政局動盪，全球經濟資料亦暗示復蘇基礎並不牢固，對原油的需求增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。油價前期一度跌破40整數關口，後因凍產炒作而強勁回升，在測試49整數字遇阻後獲利盤出逃，隨後表現反復，呈區間寬幅震盪態勢，阿爾及利亞能源會議落幕，OPEC意外達成限產協定，進一步強化油市已經見底的預期，原油價格直線跳漲後震盪上揚，接近年內高點壓力增大，短線出現技術調整，調整後仍有望向上拓展空間，但由於限產協議落實有待時日，操作不宜激進。市場熱議OPEC限產計畫，雖然減產力度有限，各產油國幾近是在產量高峰處限產，而且需求增長的速度緩慢，但畢竟象徵著OPEC開始妥協並轉變策略，預計將有助於油市平衡的時點提前到來。
若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，各個非OPEC產油國對是否採取合作的態度曖昧，若囚徒困境的發展導致OPEC限產協議成一紙空文，或打壓油價後期再度探底，支持看50.00,48.27，阻力看51.64,53.42。目前油價受消息面影響較大，OPEC達成八年來首份限產協定意味著競爭策略轉變，若美國產量繼續持穩，庫存飽和壓力緩解，油市平衡時點或提前到來，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1000以中國第三季度GDP年率高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1000以中國9月社會消費品零售總額年率高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 1000以中國9月規模以上工業增加值年率高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
5) 1000以中國9月城鎮固定資產投資年率低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
6) 1630以英國9月失業率高於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
7) 2030以美國9月營建許可月率高於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
8) 2030以美國9月新屋開工年化月率低於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
9) 2200以加拿大10月央行基準利率持平預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
10) 2230以美國10月14日當周EIA原油庫存低於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
11) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
A)首觸50.00適量好倉，目標50.74,51.13
B)上破51.13適量好倉，目標51.64,52.47
C)跌穿50.00適量淡倉，目標49.37,48.27
D)首觸48.27適量好倉，目標49.37,50.00
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【環球市況焦點及分析】
昨日市場焦點在美國9月CPI資料，結果該資料錄得五個月以來最大漲幅，顯示通脹壓力正穩步增加，另外，美聯儲公佈貼現率會議紀要顯示，在9月會議上支援貼現率上調的地區聯儲銀行增至9家，這是聯儲接近收緊政策的又一跡象。雖然美聯儲在12月加息的概率維持在高位，但美元指數小幅回升後依然受制于98水準的壓力，投資者鎖定獲利的情緒濃厚，金銀窄幅震盪上揚。
原油方面，原油走勢價格震盪收漲，API原油庫存意外驟減，而且精煉油庫存亦有下降，汽油庫存則溫和上升，庫欣地區原油庫存降幅達到2014年2月以來最高水準。本周市場焦點在歐洲央行的利率決議，歐元最近表現疲弱，曾創出兩個半月以來新低至1.10關口下方，市場擔心歐洲央行會逐步縮減資產購買規模從而導致經濟滑坡，但加碼寬鬆亦面臨諸多困難，歐洲央行似乎處於進退兩難的境地，對德拉吉而言，也許以不變應萬變才是穩妥的選擇。
資料方面，在美國，預計新屋開工有增長而營建許可持穩，成屋銷售表現平淡，初請仍然強勢，諮商會領先指標向好。加拿大央行料按兵不動，CPI及零售銷售雙雙回穩。在歐洲，預計歐元區利率不變的可能性較大，消費者信心指數維持跌勢；英國失業率可能走高，零售銷售下滑。在亞太區，預計中國第三季度GDP持穩，消費品零售總額、工業增加值、城鎮固定資產投資等小幅向好。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：API原油庫存降幅遠超預期，油價強勢上揚。1)首個即市策略，跌破50.00，目標49.37,48.27，突破可追47.83,47.04。2)反之，升穿51.13可適量造多，看51.64,52.47，突破追53.42,54.00。3)最後一個策略，目前OPEC意外達成限產協議，具體細節將在11月底維也納會議上磋商，伊朗等國或在最高產量設限，美國庫存狀況左右短期波動，以46.60-47.83區間作適量多單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市回升。受公司業績支持，道鐘斯工業平均指數，曾經升超過100點，收市升75點，報18161點。標準普爾五百指數升13點，報2139點。 美股CFDs上日下跌後反彈，利好因素包括高盛業績好過預期，支持金融股上升。聯合醫療業績預測樂觀，健康護理股有買盤。串流影視供應商Netflix，客戶增長快過預期，股價急升，帶動消費品股造好。其他各類股份亦普遍上升。標普五百指數升13點，升幅百分之0.6，都是本月來最好表現。道指早段升139點後回落，上午中段跌至全日最低，但仍然升43點，其後重拾升軌。若美股走強則利好油價上揚。
【美元指數】美元兌主要貨幣匯價個別發展，市場注視美國利率政策。美元近日上升後繼續有回吐，市場亦評估聯邦儲備局今年會否加息。英國政府一名律師表示，國會很可能會批准政府為「脫歐」而達成的任何協定，加上通貨膨脹快過預期，英鎊受支持，兌美元曾經升至1.23水準。歐洲中央銀行星期四開會，市場正注視。技術上，美元指數小幅回升後依然受制于98水準的壓力，投資者鎖定獲利的情緒濃厚。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】技術上，前期由於英國公投退歐，歐洲經濟前景蒙上陰霾，美國葉岩油氣生產商陸續複產，油價轉弱，一度跌破40整數關口，後因凍產炒作而強勁回升，在測試49整數字遇阻後獲利盤出逃，隨後表現反復，呈區間寬幅震盪態勢，阿爾及利亞能源會議落幕，OPEC意外達成限產協定，進一步強化油市已經見底的預期，油價直線跳漲後震盪上揚，接近年內高點壓力增大，短線出現技術調整，調整後仍有望向上拓展空間，但由於限產協議落實有待時日，操作不宜激進。市場熱議OPEC限產計畫，雖然減產力度有限，各產油國幾近是在產量高峰處限產，而且需求增長的速度緩慢，但畢竟象徵著OPEC開始妥協並轉變策略，預計將有助於油市平衡的時點提前到來。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升破99.60, 中, 0.5美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破96.46, 中, 0.5美元, 美元乏力回檔則油價受惠
----, 美股升回19679上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破17063下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回檔則油價受壓
英倫金融高級分析師艾倫