英倫金融「原油交易策略」：靜待能源大會給出方向指引，震盪區間內國際原油價格反彈

英倫金融：上個交易日，原油價格升超過百分之1，美元匯價下跌是利好因素。不過俄羅斯未能夠進一步履行減產協議，國際原油投資者取態仍然審慎。紐約期油以每桶53.33美元收市，升72美仙，升幅近百分之1.4。倫敦期油收市報55.9美元，升82美仙，升幅近百分之1.5。 此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右國際原油價格。
從供應面看， OPEC與俄羅斯等非OPEC產油國達成聯合減產協定，OPEC減產承諾的兌現率超預期達到90%以上，不過非OPEC只達到33%左右，而美國國內產量增加至900萬桶附近，特朗普主張放鬆能源生產限制，未來美國產量的劇增可能超出市場預期，限產協議已正式生效，有望鞏固市場對油價已經見底的共識，但關鍵在於協議執行的六個月期間美國葉岩油生產的恢復力度，協議有可能難以為繼。
從需求面看，歐美政局動盪，全球經濟復蘇難言一帆風順，原油需求似有見底回升跡象但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協定，市場情緒轉向樂觀，現貨原油走勢震盪回升，現減產協議已經正式生效，市場觀望產油國兌現減產承諾的具體情況，以及權衡葉岩油增產的影響，油價維持在50到55美元區間內寬幅震盪。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成一紙空文，或美國葉岩油產量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看52.56,51.38，阻力看53.77,55.06。目前OPEC兌現減產承諾超預期但非OPEC遵守協定情況不容樂觀，而葉岩油增產坐享其成，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1730以歐元區3月Sentix投資者信心指數高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 2300以美國1月耐用品訂單月率終值低於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
4) 2300以美國1月工廠訂單月率低於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
A)首觸53.77適量淡倉，目標53.19,52.56
B)上破53.77適量好倉，目標54.43,55.06
C)跌穿52.56適量淡倉，目標52.00,51.38
D)首觸51.38適量好倉，目標52.00,52.56
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【環球市況焦點及分析】
上週五市場焦點在美聯儲主席耶倫的壓軸講話，結果不出市場所料，耶倫表示只要經濟如預期般繼續改善，那麼3月加息是合適的，言外之意，議息前重要經濟資料僅剩下非農了，只要此次非農報告沒有偏離預期軌道太多，那麼3月加息幾乎是板上釘釘的。由於耶倫此次講話市場已提前有所預料，當預期兌現後美元多頭選擇獲利了結，加上法國選情回穩，民調顯示中間派候選人馬克巨集的支援率稍稍領先，削弱了勒龐上臺的可能性，歐元大幅回暖，美元指數受打壓急跌，擊穿102水準後向101水平滑落，金銀從低位小幅反彈。
原油方面，現貨原油價格止跌回升，但仍然深陷50-55美元震盪區間，貝克休斯資料顯示，美國活躍鑽機數增加7座，至2015年10月以來最多的609座。本周市場焦點，美國2月非農報告當之無愧，只要此次非農不出現極端差的狀況，聯儲在3月加息的決心就不會動搖。澳洲聯儲與歐洲央行亦將先後亮相，但恐怕都難有太大的動作。而原油市場方面，一年一度的CERAWeek能源大會如期舉行，多位舉足輕重的大人物齊聚休斯頓，減產協議會否續期料將成為重要的討論話題。
資料方面，在美國，預計耐用品與工廠訂單輕微下滑，ADP就業人數小幅走低，批發庫存微跌，初請持穩，進口物價穩中有漲，非農新增就業人口大概在20萬附近，失業率持平，薪資增速明顯上揚。在歐洲，預計歐元區Sentix投資者信心小幅增強，GDP持平，歐洲央行繼續維持零利率，不過寬鬆力度或稍有減弱；德國工業產出止跌轉升；英國工業產出小幅下滑。在亞太區，預計澳洲聯儲按兵不動，日本GDP輕微走高，中國CPI與PPI雙雙上揚，通脹壓力愈發明顯。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：靜待能源大會給出方向指引，震盪區間內油價反彈。1)首個即市策略，跌破52.56，目標52.00,51.38，突破可追50.72,50.00。2)反之，升穿53.77可適量造多，看54.43,55.06，突破追55.22,56.50。3)最後一個策略，目前OPEC正在兌現減產承諾，但非OPEC遵守協定情況不理想，而葉岩油增產坐享其成，美國庫存狀況左右短期波動，以55.06-56.50區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市先跌後反彈。聯邦儲備局主席耶倫言論支持金融股造好。道鐘斯工業平均指數升2點，報21005點。標準普爾五百指數升1點，報2383點。市場觀望耶倫發表演說，美股早段下跌。其後耶倫表示，經濟資料如果提供支援，本月就可能適宜加息，言論支持金融股造好，有助大市反彈。三項主要指數都扭轉上日跌勢，不過小型股指數仍然偏軟。道指早段升近37點後回落，曾經失守2萬1千點，上午尾段最多倒跌49點，其後重拾升軌。全日高低相差86點。若美股走強則利好油價上揚。
【美元指數】美元匯價下跌，美匯指數跌至101水準。美國聯儲局主席耶倫表示，如果獲經濟支援，本月就可能適宜加息，不過已經是市場意料中事。耶倫發言後美元受獲利回吐影響，兌日圓跌至113水準，歐元兌美元升至1.06水準。英國經濟資料欠佳，英鎊外匯走勢受影響，兌美元觸及七星期來低位，不過墨西哥比索兌急升，貼近四個月來高位。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】 技術上，前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協定，市場情緒轉向樂觀，油價震盪回升，現減產協議已經正式生效，市場觀望產油國兌現減產承諾的具體情況，以及權衡葉岩油增產的影響，油價維持在50到55美元區間內寬幅震盪。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿103.63,中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破100.41,中, 0.3美元, 美元乏力回檔則油價受惠
----, 美股升穿22500上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破20000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回檔則油價受壓
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英倫金融高級分析師艾倫