英倫金融「原油交易策略」：鑽井平臺大增加重供應過剩擔憂，國際原油價格再度走弱

英倫金融：上個交易日國際油價跌超過百分之1，至兩個多月來最低。受供應充裕與美元匯價上升所影響。市場憂慮伊拉克增加石油產量，加上有報告顯示，美國最近一星期，運作鑽油平臺數量增加。市場繼續憂慮供過於求及美元兌多種主要貨幣匯價上升，都令油價受壓。紐約期油以每桶44.19美元收市，是5月9日來最低收市價，跌56美仙，跌幅近百分之1.3。倫敦期油一度跌至超過兩個月新低，收市報45.69美元，跌51美仙，跌幅百分之1.1。總結全個星期，紐約期油跌百分之3.8，倫敦期油更跌百分之4。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。
從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，雖然部分產油國因武裝動亂等因素出現供應受限問題，但伊朗沙特等國加緊搶佔市場份額，美國產量亦在逐漸恢復，供應過剩擔憂仍難以消除。
從需求面看，北半球夏季為能源需求旺季，但歐洲政局動盪，全球經濟資料亦暗示復蘇基礎並不牢固，對原油的需求增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。現貨原油價格前期最低跌至逾12年低位後有主動買盤積極抄底，隨著全球經濟觸底，北半球能源需求旺季到來，供需基本面逐漸改善，油價強勢反彈，最高曾突破50美元大關，不過OPEC半年度會議限產再度落空，伊朗引領海灣國家競相增產，美國葉岩油氣鑽井陸續複產，尼日利亞及加拿大供應亦逐漸恢復，油價幾度嘗試反彈未果，逐級震盪走低，若無基本面改善因素出現，恐將逐漸向40美元整數關口滑落。
若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價後期大幅走低，支持看43.75,40.00，阻力看46.10,48.25。目前油價受消息面影響較大，雖然季節性需求回暖使基本面有好轉跡象，全球經濟或已觸底並緩慢復蘇，但需求大幅回暖仍有待時日，而原油供應過剩的囚徒困境博弈難以破解，海灣國家增產勢頭不減，美國葉岩油氣鑽井相繼複產，先前部分產油國的供應中斷問題亦逐漸恢復，較高值搏率的交易策略，以適量逢高沽空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1600以德國7月IFO商業景氣指數低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1800以英國7月CBI工業訂單差值低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 2230以美國7月達拉斯聯儲商業活動指數高於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸45.00適量淡倉，目標44.43,43.75
　B)上破45.00適量好倉，目標46.10,46.92
　C)跌穿43.75適量淡倉，目標43.03,42.30
　D)首觸42.30適量好倉，目標43.03,43.75
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【環球市況焦點及分析】
在歐洲央行選擇按兵不動之後，市場焦點轉向美聯儲年內加息的預期，上週五美國公佈的經濟資料再度表現良好，繼續提振市場對美國經濟向好的樂觀情緒，反觀歐洲，英國及歐元區PMI表現疲軟，英國退歐破壞力鋒芒初露，歐元兌美元跌至四周低位，而美元指數則攀升至四個月高位，站穩97水準上方，金銀震盪下滑，主要受美元走強所打壓，但歐洲局勢動盪，逢低有避險買盤支撐。
原油方面，美國活躍鑽機數量連續第四周增加，另有消息稱伊拉克7月石油供應將恢復增長，加劇市場對供應過剩的擔憂情緒，油價跌逾1%，跌破先前三角形整理形態的下沿支撐，若無基本面改善因素出現，恐將逐漸向40美元整數關口滑落。本周焦點在美聯儲和日本央行的利率決議，重中之重自然是美聯儲年內加息的預期，雖然美聯儲在這次例會上更可能延續謹慎的態度並採取維穩的動作，但近來美國多項經濟資料表現強勁，大量資金開始押注美聯儲年內至少加息一次，若此次決議聲明的措辭中透露出鷹派信號，或將為美聯儲在9月或12月加息敞開大門。此外，市場預期日本央行將加碼寬鬆或推出新的經濟刺激措施，效果有待觀察。
資料方面，在美國，預計大城市房價上揚，諮商會消費信心可能小幅下滑，耐用品訂單跌幅收窄，第二季度GDP初值及PCE物價指數穩中向好，密歇根大學消費者信心指數回升，芝加哥PMI由年半高位回落。加拿大GDP低速增長。在歐洲，預計德國IFO及歐元區景氣指數趨弱，通脹依然維持低迷，法、西及歐盟GDP恐怕不會好看，英國GDP則料持平。在亞太區，預計澳洲通脹放緩，日本繼續通縮，失業率持平，工業產出和零售銷售回穩。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：鑽井平臺大增加重供應過剩擔憂，油價再度走弱。1)首個即市策略，跌破43.45，目標43.03,42.30，突破可追41.67,40.80。2)反之，升穿45.00可適量造多，看45.67,46.10，突破追46.92,47.75。3)最後一個策略，目前部分產油國供應受限，季節性需求旺盛，過剩局面暫時緩解，但OPEC及美國產量競相增加，英國退歐後果難料，歐洲經濟恐受困擾，以46.92-48.25區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市反彈，標準普爾五百指數創新高，科技股亦今年以來新高收市。道鐘斯工業平均指數收市升53點，報18570點。標普五百指數升9點，報2175點。美國最新製造業資料好過預期，加上電訊、科技及信用卡類股份造好，都帶動大市向上。三項主要指數都扭轉上日跌勢，並以接近全日最高收市。 標普五百指數創收市新高，是十個交易日第七次新高。不過工業股表現疲弱，道指曾經受影響。道指開市後好淡爭持，但很快便重拾升勢，尾市升幅更稍為擴大，收報18570點，升53點。若美股走強則利好油價上揚。
【美元指數】美元匯價造好，美匯指數升至超過四個月高位。美國最新經濟資料理想，市場憧憬，聯邦儲備局今年底前，可能最少加息一次，帶動美元匯價向上，反映美元兌一籃子貨幣匯價的美匯指數，重上97水準，創超過四個月新高。美元兌日圓重上106水準。 至於英鎊兌美元一度跌穿1.31，歐元兌美元匯價，跌穿1.1水準，跌至近一個月低位。技術上，美元指數強勢攀升，一度觸及97.5水準後稍微回落。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】技術上，前期由於供應過剩陷入囚徒困境，油價構成三重頂形態後大幅下挫，跌至逾12年來低位附近有買盤積極抄底，28-30美元區間形成較強的支撐，油價構築雙底形態後反彈。杜哈凍產會議未達成任何實質性協定， OPEC半年度會議亦再度無功而返，不過隨著中國經濟企穩並積極儲油，夏季能源需求出現季節性增長，市場預期供應過剩的基本面得到改善，加拿大及尼日利亞等部分產油國供應中斷，油價震盪蓄勢後一舉突破50美元。
然而英國退歐公投以退歐陣營微弱優勢獲勝告終，政治風險使歐洲經濟前景蒙上陰霾，隨著部分美國葉岩油氣生產商相繼複產，受困多時的加拿大及尼日利亞供應逐漸恢復，在屢次反彈無功而返後油價跌穿整理區間下沿的重要技術支撐位。在北半球能源需求旺季空頭對加碼做空猶豫不決， 45美元下方有部分抄底買盤進場，但利空因素持續打壓使油價呈向下破位態勢，若無基本面改善因素出現，恐將逐漸向40美元整數關口滑落。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升破98.58, 中, 0.5美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破95.34, 中, 0.5美元, 美元乏力回檔則油價受惠
----, 美股升回19679上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破17063下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回檔則油價受壓
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英倫金融首席分析師 古金