英倫金融「原油交易策略」：普京表態準備加入限產行動，國際原油期貨價格劍指年內高位

英倫金融：上個交易日，現貨原油價格每桶升超過1美元，至一年多來最高，主要是因為俄羅斯準備限制油產，及沙烏地阿拉伯有信心石油輸出國組織會協議減產。國際原油價格上升是受產油國領袖言論支持。俄羅斯總統普京表示，要維持能源業穩定，凍結甚至減少生產，可能是唯一正確決定。他又說，俄羅斯準備參與聯合措施，限制石油生產，並呼籲其他石油輸出國加入。沙持阿拉伯能源大臣法利赫則認為，有信心石油輸出國組織下月會議會達成減產協定。油國組織計畫每日減產約70萬桶，下月底政策會議會有決定。紐約期油以每桶51.35美元收市，是去年7月中來最高收市價，升1.54美元，升幅近百分之3.1。倫敦原油期貨收市報53.14美元，是去年8月底來最高收市價，升1.21美元，升幅百分之2.3。另外，阿爾及利亞能源部長預期，產油國本星期在伊斯坦布爾的會議，油國組織以外產油國會承諾減產，而紐約股市回升，亦有助原油投資氣氛。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右國際原油期貨價格。
從供應面看，主要產油國間的國際原油投資市場份額博弈仍在持續，但阿爾及利亞能源會議取得歷史性成果，OPEC意外妥協並達成限產協定，將原油日產量由當前水準下調，限制在3250-3300萬桶，各成員國具體產量水準等關鍵細節將在11月30日維也納會議上進一步磋商決定，伊朗等國或在最高產量附近設限，而美國國內原油產量持穩在850萬桶附近，限產協議短時間內難以扭轉供應過剩的格局，但顯然將利好油市重新平衡。
從需求面看，歐洲政局動盪，全球經濟資料亦暗示復蘇基礎並不牢固，對原油交易的需求增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。油價前期一度跌破40整數關口，後因凍產炒作而強勁回升，在測試49整數字遇阻後獲利盤出逃，隨後表現反復，呈區間寬幅震盪態勢，阿爾及利亞能源會議落幕，OPEC意外達成限產協定，進一步強化油市已經見底的預期，油價直線跳漲後震盪上揚，接近年內高點壓力增大且累積獲利盤較多，有可能導致短線技術調整，但調整後仍有望向上拓展空間。市場熱議OPEC限產計畫，雖然減產力度有限，各產油國幾近是在產量高峰處限產，而且需求增長的速度緩慢，但畢竟象徵著OPEC開始妥協並轉變策略，預計將有助於油市平衡的時點提前到來。
若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，各個非OPEC產油國對是否採取合作的態度曖昧，若囚徒困境的發展導致OPEC限產協議成一紙空文，或打壓油價後期再度探底，支持看50.00,48.45，阻力看51.64,53.86。目前油價受消息面影響較大，OPEC達成八年來首份限產協定意味著競爭策略轉變，若美國產量繼續持穩，庫存飽和壓力緩解，油市平衡時點或提前到來，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1700以德國10月ZEW經濟景氣指數低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1700以歐元區10月ZEW經濟景氣指數低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 1800以美國9月NFIB小型企業信心指數低於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 2200以美國9月就業市場狀況指數LMCI高於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
6) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
A)首觸50.74適量好倉，目標51.12,51.64
B)上破51.64適量好倉，目標52.47,53.86
C)跌穿50.74適量淡倉，目標50.00,49.20
D)首觸49.20適量好倉，目標50.00,50.74
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【環球市況焦點及分析】
昨日是美國哥倫布爾日假期，市場交投清淡，美國總統大選第二輪辯論並未激起太多波瀾，投資者等待美聯儲議息紀要和耶倫講話的指引，聯儲將在十二月加息的預期愈發成為市場共識，美元指數震盪上揚，逼近97水準，金銀小幅反彈顯露企穩跡象，但逢高受壓仍然明顯。
原油方面，原油價格強勢攀升觸及年內高位，普京在伊斯坦布爾能源大會上表態俄羅斯準備加入限產行動，並呼籲其他非OPEC產油國也作出同樣的承諾。本周市場焦點或會較多放在歐美狀況的對比上，歐洲現正處多事之秋，歐元剛從德意志銀行危機中喘過氣來，英國又公佈脫歐時間表成為英鎊閃崩的導火索，而義大利的憲改公投也是靜待著搞事情的時機，反觀美國這邊，驢象之間的攻訐白熱化，週四淩晨美聯儲將公佈九月的貨幣政策會議紀要，周內耶倫領銜一眾聯儲官員亦將先後發表講話。此外，IEA及OPEC將相繼發佈月報，對分析油市前景有幫助。
資料方面，在美國，預計就業市場指數LMCI向好，JOLTs職位空缺持平，進口物價上揚，初請繼續向好，PPI小幅上揚，零售銷售回暖，密歇根大學消費者信心指數初值稍好於預期。在歐洲，預計歐元區ZEW景氣指數持穩，工業產出止跌回升；德國ZEW景氣指數上揚，CPI持平。在亞太區，預計中國社會融資規模小幅下滑，M1和M2的剪刀差收窄，CPI及PPI均呈穩中向好的態勢，日本機械訂單月率轉跌。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：普京表態準備加入限產行動，油價拉升劍指年內高位。1)首個即市策略，跌破50.74，目標50.00,49.20，突破可追48.45,47.83。2)反之，升穿51.64可適量造多，看52.47,53.00，突破追53.86,54.50。3)最後一個策略，目前OPEC意外達成限產協議，具體細節將在11月底維也納會議上磋商，伊朗等國或在最高產量設限，美國庫存狀況左右短期波動，以46.60-48.45區間作適量多單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】 紐約股市造好，受惠於油股及蘋果公司升勢，道鐘斯工業平均指數、納斯達克指數都一度升至超過兩星期來高位。收市道指升88點，報18329點。標準普爾五百指數升9點，報2163點。受油股及蘋果公司股價升勢帶動，美股造好，加上有民調指，美國民主共和兩黨總統候選人，經過兩場電視辯論後，希拉蕊支援度進一步擴大，都利好大市氣氛。不過星期一是哥倫布紀念日，大市成交較淡靜。標普500指數，一度升至超過一星期高位，收市升9點，報2163點。道指開市後隨即升超過150點，升至挨近18400點，是超過兩星期高位，但之後升幅陸續收窄，收報18329點，升88點。若美股走強則利好油價上揚。
【美元指數】英鎊匯價進一步下跌，而美元兌其他主要貨幣普遍上升。市場擔心英國會「硬脫歐」，英鎊受影響，連續第三個交易日下跌，兌美元跌至1.23水準。美元匯價則受美國加息展望支持。交易員預期，12月加息機會有七成左右，支持美元兌日圓升至103水準，歐元兌美元則跌至1.11水準。美國總統候選人第二次辯論，一般認為希拉蕊再度勝出。墨西哥比索受支持，兌美元升至一個月來高位。技術上，美元指數震盪上揚，逼近97水準。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】技術上，前期由於英國公投退歐，歐洲經濟前景蒙上陰霾，美國葉岩油氣生產商陸續複產，油價轉弱，一度跌破40整數關口，後因凍產炒作而強勁回升，在測試49整數字遇阻後獲利盤出逃，隨後表現反復，呈區間寬幅震盪態勢，阿爾及利亞能源會議落幕，OPEC意外達成限產協定，進一步強化油市已經見底的預期，油價直線跳漲後震盪上揚，接近年內高點壓力增大且累積獲利盤較多，有可能導致短線技術調整，但調整後仍有望向上拓展空間。市場熱議OPEC限產計畫，雖然減產力度有限，各產油國幾近是在產量高峰處限產，而且需求增長的速度緩慢，但畢竟象徵著OPEC開始妥協並轉變策略，預計將有助於油市平衡的時點提前到來。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升破98.42, 中, 0.5美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破95.85, 中, 0.5美元, 美元乏力回檔則油價受惠
----, 美股升回19679上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破17063下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回檔則油價受壓
英倫金融首席分析師 古金