英倫金融「原油交易策略」：委內瑞拉稱協定接近達成，市場將信將疑原油現貨價格震盪

英倫金融：上個交易日，原油價格上星期五下跌後回升，不過反彈超過百分之2後升幅收窄。委內瑞拉總統馬杜羅表示，石油輸出國組織與其他產油國接近達成穩定原油交易協定，加上有報導說，利比亞國內衝突影響石油出口，國際原油期貨價格受支持。不過市場懷疑油國組織能否凍結油產，現貨原油價格升幅因而收窄。紐約期油曾經升百分之2.6，以每桶43.3美元收市，升27美仙。倫敦期油曾經升百分之2.5，收市報45.95美元，升18美仙。另外，資料顯示，沙烏地阿拉伯7月份石油出口達到每日762萬桶，按月升百分之2.1。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右國際原油價格走勢。
從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，伊朗沙特等國原油交易產量不斷提高，限產停留在紙上談兵，美國產量逐漸消除墨西哥灣颶風影響，供應過剩擔憂仍難以消除。
從需求面看，歐洲政局動盪，全球經濟資料亦暗示復蘇基礎並不牢固，對原油的需求增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。油價前期一度跌破40整數關口，產油國凍產炒作舊調重彈，引發強勁回升，但在測試49整數字遇阻後獲利盤出逃，最低下探至43整數字，隨後因沙特與俄羅斯簽署聯合行動聲明而反彈，不過反彈受制於尚未有具體的限產措施，凍產會議逐漸臨近，資金博弈進入白熱化或加劇油價的波動。沙特限產的誠意值得懷疑，會否再一次上演“狼來了”的故事暫時難以確認，圍繞凍產預期資金反復博弈，九月底的會議磋商前油價或以寬幅震盪的走勢為主。
若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油投資供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價後期大幅走低，支持看43.00,41.11，阻力看44.34,46.52。目前油價受消息面影響較大，雖然產油國凍產炒作故技重施，管道中斷問題加快汽油庫存消耗並提振汽油價格，但沙特限產停留在紙上談兵，海灣國家增產勢頭不減，美國葉岩油氣鑽井相繼複產，較高值搏率的交易策略，以適量逢高沽空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1400以德國8月PPI月率低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 2030以美國8月營建許可月率高於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
4) 2030以美國8月新屋開工年化月率高於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 0430以美國9月16日當周API原油庫存高於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
6) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
A)首觸44.34適量淡倉，目標43.85,43.00
B)上破44.34適量好倉，目標45.78,46.52
C)跌穿43.00適量淡倉，目標42.09,41.11
D)首觸41.11適量好倉，目標42.09,43.00
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【環球市況焦點及分析】
美聯儲議息前夕市場心態愈發謹慎，投資者紛紛調整美元頭寸，進行多頭回補操作，雖然美國房產市場資料向好，但對市場影響有限，美元指數小幅滑落，跌破96水準，金銀整體維持低位盤整，銀價回暖幅度相對更明顯。
原油方面，原油價格維持震盪態勢，委內瑞拉總統馬杜羅宣稱產油國間接近達成穩定油價的協定，但市場對此將信將疑，而對伊朗、尼日利亞等產油國增加產出的擔憂使多頭不敢輕舉妄動。沙特限產的誠意值得懷疑，會否再一次上演“狼來了”的故事暫時難以確認，圍繞凍產預期資金反復博弈，九月底的會議磋商前油價或以寬幅震盪的走勢為主。本周市場焦點毫無疑問在於週四淩晨的美聯儲議息，由於此前經濟資料表現好壞不一，房產熱而零售冷，核心通脹上行的趨勢難言明顯，就業市場雖然相對活躍，但非農數字也是時好時壞，總的來說聯儲在九月按下加息按鈕的必要性很低，不過即使是以靜制動，也並不代表可以安枕無憂，耶倫在記者會上的言辭有可能會傾向鷹派並讓市場為年底加息做好心理準備。此外日本央行的會議亦值得關注，雖然政策變化可能不會很大，但已經運用到極致卻屢屢失效的尷尬，很可能迫使黑田東彥尋找新的出路。
資料方面，在美國，預計營建許可止跌回升，成屋銷售向好，FHFA房價平穩上漲，初請維持強勢，諮商會領先指針略增，Markit製造業PMI速報持平。美聯儲維持利率不變但有可能會在決議聲明透露鷹派信號。加拿大通脹變化不大，零售銷售略增。在歐洲，德國PPI零增長，英國CBI工業訂單差值持平，法國GDP持平，歐元區消費者信心略微恢復，PMI速報持平。在亞太區，預計日本央行和新西蘭央行均維持利率不變。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：委內瑞拉宣稱協定接近達成，市場將信將疑油價震盪。1)首個即市策略，跌破43.00，目標42.75,42.09，突破可追41.11,40.00。2)反之，升穿44.34可適量造多，看45.00,45.78，突破追46.52,47.47。3)最後一個策略，目前凍產預期的炒作死灰復燃，資金激烈博弈供需前景，但限產實質停留在紙上談兵，美國葉岩油氣產量逐漸恢復，以46.52-48.45區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市好淡爭持，受蘋果公司等科技股下跌所影響，三大主要指數連跌第二個交易日。道鐘斯工業平均指數跌3點，報18120點。標準普爾五百指數跌不夠1點，報2139點。聯邦儲備局本星期議息，市場預期不會加息，金融股有買盤，加上石油股跟隨油價上升，美股早段受支持。但其後蘋果公司、英特爾等藍籌科技股下跌，拖累大市走勢逆轉，三大指數由升轉跌，但最後收復大部分失地，收市變動都不大。油價升幅收窄，石油股亦由高位回落。道指早段最多升超過130點，升至18200點水準，下午早段倒跌30點後曾經有反彈，但收市仍要跌3點，報18120點，連跌第二個交易日。若美股走強則利好油價上揚。
【美元指數】美元兌日元等主要貨幣匯價普遍下跌，兌日圓跌穿102。美國聯邦儲備局與日本中央銀行本星期都舉行貨幣政策會議。市場預期聯儲局不會加息，日本央行的決定亦不會影響日圓。美元受影響，美匯指數上星期五觸及兩個多星期來高位後回落。油價上升，澳洲元、新西蘭元與加拿大元等商品貨幣受支持。技術上，美元指數小幅滑落，跌破96水準。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】技術上，前期由於供應過剩陷入囚徒困境，油價大幅下挫，跌至逾12年來低位附近有買盤積極抄底，油價構築雙底形態後反彈，一度突破50美元。然而英國公投退歐，歐洲經濟前景蒙上陰霾，美國葉岩油氣生產商陸續複產，油價轉弱，一度跌破40整數關口，產油國凍產炒作舊調重彈，引發強勁回升，但在測試49整數字遇阻後獲利盤出逃，最低下探至43整數字，隨後因沙特與俄羅斯簽署聯合行動聲明而反彈，不過反彈受制於尚未有具體的限產措施，凍產會議逐漸臨近，資金博弈進入白熱化或加劇油價的波動。沙特限產的誠意值得懷疑，會否再一次上演“狼來了”的故事暫時難以確認，圍繞凍產預期資金反復博弈，九月底的會議磋商前油價或以寬幅震盪的走勢為主。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：
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市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升破97.53, 中, 0.5美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破94.07, 中, 0.5美元, 美元乏力回檔則油價受惠
----, 美股升回19679上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破17063下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回檔則油價受壓
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英倫金融首席分析師 古金