美元結束三連陰 原油重挫跌破60美元 黃金微跌鞏固前期漲勢!(12/13/2014)

昨日現貨金價于1228.40開盤，全日最高價位水平1232.60美元，全日最低價位水平1215.90美元，全日波幅達16.70美元，收盤于1226.90美元，全日下跌1.50美元。日K綫圖顯示，現貨金價周三收小陰K綫。

基本分析
周四美元在連續三個交易日高位回落後反彈收高。歐元/美元日內一度反彈測試1.2500重要關口但是承壓轉爲下跌；英鎊/美元連續四個交易日反彈，但是總體上英鎊/美元走勢疲軟，在跌破1.6000重要關口後匯價已經打開進一步下行空間；澳元/美元繼續在年內低點附近震蕩，技術圖形上匯價有望繼續創新低；美元/日元在連續三個交易日高位回落後小幅上漲，總體上匯價上漲趨勢完好。貴金屬方面由于美國零售銷售報告表現强勁削弱了黃金作爲避險資産的需求，紐約黃金期貨收盤下跌0.3%，報于1225.60美元/盎司。技術圖形上黃金在突破1200美元/盎司後有望打開進一步反彈空間。原油價格延續近期持續大幅下跌走勢，美國原油庫存意外增長打壓原油價格，而且更多的迹象表明歐佩克不會减産，紐約原油期貨收盤下跌1.6%，報于59.95美元/桶，跌穿60美元的關鍵支撑位。

英皇金融集團英皇金業有限公司高級經理Mr.LAU表示:國際現貨黃金周五(12月12日)亞洲時段盤初繼續在1230美元下方徘徊，隔夜美原油跌破60美元大關，且美國經濟數據持續改善，提振美元自低位大幅反彈。另一方面，歐元區主要國家仍深陷通縮陰影，導致歐元/美元走軟，同樣限制了金價漲幅。眼下晚間美國PPI無疑是本周金價突破當前震蕩局勢的最後一絲機會，而下周即將迎來市場萬胁毮康拿缆搩OMC會議。

沙特質疑需要减産，市場認爲世界最大産油國堅定維持市場份額，自2009年7月以來，美國原油（NYMEX原油期貨）周四（12月11日）首度跌破60.00大關，再創新低58.96美元/桶。美國原油期貨周四收盤下跌0.99美元，跌幅1.62%，報59.95美元/桶。由于油價下跌抑制了通脹前景，對黃金這類抗通脹資産自然利空。

石油輸出國組織（OPEC）在周三公布的月報中稱，全球2015年對OPEC原油的日需求量將减少30萬桶至2890萬通，爲2003年以來最低水平。科威特繼伊朗和伊拉克之後，給亞洲消費者提供了2008年12月以來最大的折扣。科威特國有石油公司在周三的聲明中表示，明年1月原油售價將比中東基準低3.95美元。

世界原油市場供過于求，OPEC在上個月作出維持原油産量目標的决定，隨後，該組織最大的三個産油國（沙特，伊拉克和科威特）相續下調了對亞洲原油售價，折價至少達到六年高點，而伊拉克對亞洲原油售價折價甚至達到十一年最高水平。OPEC希望油價下跌能够降低美國原油産量，維持其市場地位。美國當前以三十年來最快的速度生産原油。
交易商和分析師稱，經過六個月的下跌，油價下跌近一半，但仍然難以找到底部。幾乎無人能猜到油價要跌到多低，以及何時能再次回到100美元的水平。

油價走低毫無阻力。本周，沙特下調了對亞洲原油售價，其石油部長Al Naimi重申他們不會削减産量，市場自行决定價格。這些均强化了看空信息。由于就業市場改善，同時持續暴跌的能源價格，消費者信心得到提振，美國11月零售銷售强勁反彈，單月升幅創下八個月以來之最。美國商務部(DOC)周四(12月11日)公布的數據顯示，美國11月零售銷售月率上漲0.7%，預期增長0.4%，前值修正爲增長0.5%。聖誕購物季的來臨，家庭消費信心的反彈同樣促使消費者樂于進店消費。

此外，美國勞工部(DOL)周四(12月11日)公布的數據顯示，美國12月6日當周季調後初請失業金人數减少0.3萬人至29.4萬人，創下三周以來的低位。預期29.7萬人，前值29.7萬人。美國勞工部(DOL)周四(12月11日)公布的數據顯示，美國11月進口物價指數月率下跌1.5%，預期下跌1.8%，前值修正爲下跌1.2%。周四美元對一攬子貨幣上漲了約0.6%，在下周的美聯儲FOMC會議前，市場預計它會進一步走强。

儘管會有一些抵消因素，但黃金的基本面仍然是比較看空的，美聯儲對升息的政策變動可能會在2015年年中到來，而美元仍然非常强勁。美國經濟向好將成爲2015年影響金價的主因，幷且美元會表現强勁，美國將會升息。該行預計2015年平均金價將在1140美元/盎司，白銀均價則在15.2美元/盎司。

希臘的政局風波尚未平息，歐元區通縮警報又響起。日內數據顯示，法國11月CPI再度下滑，法巴銀行指出法國核心通脹明年年初或將跌落至零以下水準，法國通縮風險極其嚴峻，這也令歐元/美元反彈受阻，同時也令金價承壓。

德國聯邦統計局發布的數據顯示，德國11月調和消費者物價指數終值年率增長0.5%，符合預期，前值亦爲增長0.5%。自今年下半年以來，德國CPI年率自1%水平一路下行，目前已經接近2013年7月來的低位0.4%。同時，法國統計局日內公布的數據顯示，法國11月調和消費者物價指數年率增長0.4%，預期增長0.5%，較前值的增長0.5%進一步下滑。此外，歐洲央行(ECB)周四晚間公布了第二輪定向長期再融資操作(TLTRO)結果顯示，第二輪TLTRO的認購規模爲1300億歐元，遠不及最初預期的1800億歐元，總計共306家銀行參與了本輪TLTRO的認購。這一結果公布之後，歐元/美元震蕩回落，最低觸及1.2415，刷新日內低位。

目前金價仍在1215-1238美元區間內震蕩，而北京時間周五晚間21:30美國PPI或許也是本周金價突破1238/40阻力的唯一機會。同時下周的焦點也將轉向美聯儲12月FOMC會議。鑒于上周非農數據异常强勁，加之整體經濟繼續改善，美聯儲(FED)下周開會時勢必將討論是否維持近零利率“相當長一段時間”的承諾，華爾街投行對此問題也展開了激烈的辯論。

舊金山聯儲主席威廉姆斯周一(12月8日)表示：“我認爲‘相當長一段時間’是形容適宜加息時間的最恰當的措辭，到明年中開始加息是‘合理猜測’。和威廉姆斯同爲政策中間派的亞特蘭大聯儲主席洛克哈特(Dennis Lockhart)也同意。他周一在亞特蘭大一場演說中說：“以我而言，我幷不急于捨弃這個措辭。”

美聯儲維持這個措詞是合理的，其已加上經濟進步較快將提早加息、進步較慢則較晚加息的用詞，所以現在的這句話已屬‘中性’。如果等到1月美聯儲會議的話那就太“笨拙”了，因爲以目前的安排來看，美聯儲主席耶倫(Janet Yellen)届時幷沒有安排舉行新聞發布會。耶倫下周將對記者發表談話。素有美聯儲“通訊社”之稱的華爾街日報(WSJ)名記Jon Hilsenrath周一撰文稱，美聯儲將調整利率維持在近零水平的表述。

從技術面來看，日K技術圖顯示，金價昨日收于近似十字星小陽K綫，顯示行情高位震蕩走勢。日均綫方面，短期均綫多頭排列，且行情守穩5日均綫上方，短期形勢向好，不過上方半年綫阻力仍很明顯。日綫指標方面，MACD維持紅柱，同時RSI指標維持于中位水平上方。

綜合分析，繼周初大幅上漲後，金價近兩個交易日于高位盤整走勢，目前上方阻力于1238位置，而下方支撑則于1215/1220區域，短期預計持續震蕩，留意後市方向選擇。

全球最大的黃金ETF--SPDRGold Trust JYT.com.hk截至12月11日黃金持倉量增加0.95噸，至725.75噸。全球最大的白銀ETF--iShares Silver Trust JYT.com.hk截至12月11日的白銀持倉量持平，至10648.28噸。

今日將公布之經濟數據及消息事項


技術支持及阻力位



現貨金分析圖


從技術面來看，日K技術圖顯示，金價昨日收于近似十字星小陽K綫，顯示行情高位震蕩走勢。日均綫方面，短期均綫多頭排列，且行情守穩5日均綫上方，短期形勢向好，不過上方半年綫阻力仍很明顯。日綫指標方面，MACD維持紅柱，同時RSI指標維持于中位水平上方。

入市策略 :
英皇金融集團:高級經理Mr.LAU指出目前石油輸出國組織（OPEC）在周三公布的月報中稱，全球2015年對OPEC原油的日需求量將减少30萬桶至2890萬通，爲2003年以來最低水平。科威特繼伊朗和伊拉克之後，給亞洲消費者提供了2008年12月以來最大的折扣。科威特國有石油公司在周三的聲明中表示，明年1月原油售價將比中東基準低3.95美元。

世界原油市場供過于求，OPEC在上個月作出維持原油産量目標的决定，隨後，該組織最大的三個産油國（沙特，伊拉克和科威特）相續下調了對亞洲原油售價，折價至少達到六年高點，而伊拉克對亞洲原油售價折價甚至達到十一年最高水平。OPEC希望油價下跌能够降低美國原油産量，維持其市場地位。美國當前以三十年來最快的速度生産原油。交易商和分析師稱，經過六個月的下跌，油價下跌近一半，但仍然難以找到底部。幾乎無人能猜到油價要跌到多低，以及何時能再次回到100美元的水平。

油價走低毫無阻力。本周，沙特下調了對亞洲原油售價，其石油部長Al Naimi重申他們不會削减産量，市場自行决定價格。這些均强化了看空信息。由于就業市場改善，同時持續暴跌的能源價格，消費者信心得到提振，美國11月零售銷售强勁反彈，單月升幅創下八個月以來之最。美國商務部(DOC)周四(12月11日)公布的數據顯示，美國11月零售銷售月率上漲0.7%，預期增長0.4%，前值修正爲增長0.5%。聖誕購物季的來臨，家庭消費信心的反彈同樣促使消費者樂于進店消費。

此外，美國勞工部(DOL)周四(12月11日)公布的數據顯示，美國12月6日當周季調後初請失業金人數减少0.3萬人至29.4萬人，創下三周以來的低位。預期29.7萬人，前值29.7萬人。美國勞工部(DOL)周四(12月11日)公布的數據顯示，美國11月進口物價指數月率下跌1.5%，預期下跌1.8%，前值修正爲下跌1.2%。周四美元對一攬子貨幣上漲了約0.6%，在下周的美聯儲FOMC會議前，市場預計它會進一步走强。

儘管會有一些抵消因素，但黃金的基本面仍然是比較看空的，美聯儲對升息的政策變動可能會在2015年年中到來，而美元仍然非常强勁。美國經濟向好將成爲2015年影響金價的主因，幷且美元會表現强勁，美國將會升息。該行預計2015年平均金價將在1140美元/盎司，白銀均價則在15.2美元/盎司。

希臘的政局風波尚未平息，歐元區通縮警報又響起。日內數據顯示，法國11月CPI再度下滑，法巴銀行指出法國核心通脹明年年初或將跌落至零以下水準，法國通縮風險極其嚴峻，這也令歐元/美元反彈受阻，同時也令金價承壓。

德國聯邦統計局發布的數據顯示，德國11月調和消費者物價指數終值年率增長0.5%，符合預期，前值亦爲增長0.5%。自今年下半年以來，德國CPI年率自1%水平一路下行，目前已經接近2013年7月來的低位0.4%。同時，法國統計局日內公布的數據顯示，法國11月調和消費者物價指數年率增長0.4%，預期增長0.5%，較前值的增長0.5%進一步下滑。此外，歐洲央行(ECB)周四晚間公布了第二輪定向長期再融資操作(TLTRO)結果顯示，第二輪TLTRO的認購規模爲1300億歐元，遠不及最初預期的1800億歐元，總計共306家銀行參與了本輪TLTRO的認購。這一結果公布之後，歐元/美元震蕩回落，最低觸及1.2415，刷新日內低位。

目前金價仍在1215-1238美元區間內震蕩，而北京時間周五晚間21:30美國PPI或許也是本周金價突破1238/40阻力的唯一機會。同時下周的焦點也將轉向美聯儲12月FOMC會議。鑒于上周非農數據异常强勁，加之整體經濟繼續改善，美聯儲(FED)下周開會時勢必將討論是否維持近零利率“相當長一段時間”的承諾，華爾街投行對此問題也展開了激烈的辯論。

舊金山聯儲主席威廉姆斯周一(12月8日)表示：我認爲‘相當長一段時間’是形容適宜加息時間的最恰當的措辭，到明年中開始加息是‘合理猜測’。和威廉姆斯同爲政策中間派的亞特蘭大聯儲主席洛克哈特(Dennis Lockhart)也同意。他周一在亞特蘭大一場演說中說：以我而言，我幷不急于捨弃這個措辭。

美聯儲維持這個措詞是合理的，其已加上經濟進步較快將提早加息、進步較慢則較晚加息的用詞，所以現在的這句話已屬‘中性’。如果等到1月美聯儲會議的話那就太“笨拙”了，因爲以目前的安排來看，美聯儲主席耶倫(Janet Yellen)届時幷沒有安排舉行新聞發布會。耶倫下周將對記者發表談話。素有美聯儲“通訊社”之稱的華爾街日報(WSJ)名記JonHilsenrath周一撰文稱，美聯儲將調整利率維持在近零水平的表述。

綜合分析，繼周初大幅上漲後，金價近兩個交易日于高位盤整走勢，目前上方阻力于1238位置，而下方支撑則于1215/1220區域，短期預計持續震蕩，留意後市方向選擇。

今日波幅預測爲 1205美元/盎斯至1235美元/盎斯。

今日建議:
計劃一：第一注在1210(美元)做多，止賺設在1225(美元) ；如金價再下調至1205(美元) 再加第二注，止賺設在1220 (美元) ，止損設在1200(美元)。

計劃二：第一注在1230(美元)做空，止賺設在1215(美元) ；如金價再上調至1235 (美元) 再加第二注，止賺設在1220 (美元) ，止損設在1240(美元)。