近期,國內期指以區間震盪為主,成交量低迷,波動性趨緩,交易可操作性比較差。
截至上週五(9月25日)收盤,IF、IH和IC10月合約收盤貼水分別為 114 、52 和 321 點。持倉量也總體下降,上週五收盤後IF總持倉量不足 4萬手 ,僅為峰值時的六分之一;IH和 IC收盤總持倉量分別僅為1.6萬手和1.3萬手左右,較前期也出現明顯減少。9月合約交割退市以來,其它月份合約的加倉進度和幅度較小。
主力淨空持倉也變動不大,IF主力淨空持倉維持在2300手左右,從周初到週五有增加趨勢,但幅較小。
基本面,A股市場的配資清查已從前期的嚴查嚴打、“限時完成”,轉而強調“穩定有序”推進清理;監管層在加強查處傳統違法類型的同時,也針對前期市場異動中的違法行為進行打擊。
本周是傘形信託的最後時限,對於市場會有一定的利空影響;不過證監會已經明確在場外配資的清理上不會一刀切,且場外配資已經清理近7 成,對市場的影響已經大幅降低。
國際方面,美聯儲9月決議維持利率水準不變後,耶倫在其它場合表示,美聯儲將在年內啟動首次加息。美元維持高位強勢,後市依然看漲。全球股市下跌中繼性企穩,後市不容樂觀。國際層面的因素對國內股市和期指影響偏空。
期指反復盤整的行情已經延續了一段時間,低迷的成交量顯示市場整體依然疲弱。期指遠期合約貼水也反映出投資者看空的情緒。近期若沒有實質性利好因素,股指將難有大起色。
預計國慶長假前的最後三個交易日,A股市場和期指市場將以弱勢整理為主,走勢比較游離,操作性較差;投資者多看少動,持倉量偏大的要注意減倉,儘量輕倉或空倉過節。
英倫金融首席分析師 古金