在最近的一次盈利電話會議上，公司概述了其財務策略和業績表現，包括股票回購、資產負債管理和增長預測。公司代表Piyush Gupta將公司的回購策略與摩根大通相比較，暗示可能會有30億至50億美元的回購計劃，具體取決於市場條件和淡馬錫的持股情況。
Gupta還討論了公司的資產替換策略，該策略將收益率從2.2%提高到約3.8%-4%，並預計儘管收益率可能下降，但收入將保持穩定。銀行預計貸款增長將保持溫和，受到房地產和數據中心等板塊強勁管道的支持，並預計由於新的全球稅收法規，稅收負擔將會增加。
主要要點
- 公司可能回購30億至50億美元的股票，具體取決於市場條件和資本需求。
- 資產負債管理導致收益率提高，儘管收益率可能下降，但收入前景穩定。
- 預計貸款增長將保持溫和，特定板塊的管道強勁。
- 新的全球稅收法規將使公司的稅收負擔增加4億美元，主要影響新加坡業務。
- 銀行在石油和天然氣板塊看到了復甦，本季度收回了1.3億美元。
公司展望
- 預計未來一年貸款溫和增長3%至5%。
- 預計由於新的全球稅收法規，稅收負擔將增加。
- 財富管理、貿易和FICC領域的未來增長機會。
- 對戰略性併購感興趣，特別是在馬來西亞，取決於地緣政治條件。
利空亮點
- 新加坡稅率上調將導致明年額外增加4億美元的稅收負擔。
- 預計利息收入將損失5億至6億美元。
- 由於費用增長約5%，預計成本收入比將上升。
利好亮點
- 本季度從不良貸款中收回1.3億美元。
- 數據中心、半導體和醫療保健等板塊推動貸款強勁增長。
- 預計淨利息收益敏感度將從4%上升到明年約6%。
未達預期
- 儘管2023年新貸款增長顯著，但第二季度和第三季度的強勁還款抑制了整體增長。
- 非利息收入面臨約10億美元的負總額。
問答環節亮點
- 股票回購可能涉及額外30億至50億美元，時間框架為2-3年。
- 管理層承諾在3-5年內實現0.24美元的核心增長。
- 銀行持有1,900億美元的固定利率資產，如果活期儲蓄賬戶資金回流，淨利息收益前景可能會改善。
- 財富管理的增長正在向更穩定的年金組成部分轉移，但不願披露詳細的細分收入。
- 預計卡交易將增長中至高個位數，由於拖欠率上升而有意放緩。
總之，公司正在通過專注於股票回購、資產負債管理和板塊驅動的貸款增長來戰略性地應對市場條件，同時為增加的稅收負擔做準備，並探索財富管理和潛在併購的機會。
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