智通財經APP獲悉，5月20日，國家新聞出版署公佈2024年5月份國產網絡遊戲審批信息公告，共計96個遊戲過審。截至5月，2024年已有524款新遊版號通過，相較去年1月至5月獲批版號數量432款大幅增長。
CIC灼識諮詢表示，從版號的發放趨勢來看，當前已呈現出平穩且有序的態勢。與去年相比，每月版號的發放數量不僅穩定，還有所上升，這意味着遊戲行業的監管環境正在逐步穩定。隨着一系列重點遊戲企業以及備受矚目的遊戲作品成功獲得版號，整個遊戲行業的景氣度正逐步回升，有望繼續保持增長態勢。
從全球遊戲市場來看，3月全球手遊玩家在App Store和Google Play付費69億美元，同比增長4.3%，環比增長6.15%，收入前三的國家分別是美國、中國及日本。
3月共39箇中國廠商入圍全球手遊發行商收入榜TOP100，合計吸金21.3億美元，佔本期全球TOP100手遊發行商收入38.4%;3月中國手遊發行商收入榜前五名由騰訊、網易、米哈遊、FirstFun和點點互動包攬，騰訊持續維持在榜單榜首。
3月中國區AppStore iPhone端遊戲收入榜單由騰訊系及網易系霸榜前三，收入榜單頭部前三名依次是騰訊《王者榮耀》、騰訊《和平精英》和網易《逆水寒》，騰訊系遊戲3月份前十席位佔據5席。
出海方面，3月，中國自主研發遊戲海外市場實際銷售收入爲14.27億美元，環比上漲5.98%，同比上漲11.34%。FirstFun《Last War: Survival Game》首次榮登出海手遊收入榜首。
此外，5月至7月已有多款大作前置官審定檔，包括騰訊的《地下城與勇士：起源》、網易的《歧路旅人：大陸的霸者》《煙雲十六聲》、庫洛的《鳴潮》、Bilibili的《三國：謀定天下》等。)同時騰訊和網易將分別在2024年5月20日和5月28日召開遊戲發佈會。暑期檔期大作雲集，同時部分遊戲在玩法和內容上有一定突破，並且結合AI構建新的模式。
民生證券指出，看好在政策監管和版號發放常態化下，遊戲板塊隨着新品週期開啓的復甦，建議關注騰訊控股、網易、Bilibili、心動公司、中手遊等。
萬聯證券指出，2024年遊戲版號持續加碼發放，頭部廠商優質爆款新遊持續推出，中國遊戲整體市場預期向好，海外市場頭部產品表現良好，中國自研遊戲出海收入穩步增長，整體來看，遊戲市場有望呈現增長趨勢。建議關注版號儲備豐富、研發能力較強、產品優質的頭部公司。
相關概念股：
嗶哩嗶哩-W(09626)：在2023年四季度業績會上，公司表示，第四季度遊戲收入環比增長2%達到10億元人民幣，全年收入爲40億元人民幣。目前，公司pipeline中的3款遊戲已經獲得了國產遊戲版號，包括日本卡牌類遊戲《熾焰天穹》、國產SLG遊戲《三國：謀定天下》、國產卡牌遊戲《物華彌新》。
網易-S (HK:9999)(09999)：瑞銀在研報中指出，網易將於3月28日發表年度重磅大作《射鵰》，初步預計新作推出後首12個月將貢獻收入約60億元人民幣收入，即網易2023年總收入的6%，首月料貢獻收入8億至10億元人幣。
中手遊(00302)：中手遊堅持打造多元化IP遊戲生態體系，形成以“IP資源—自主研發與聯合研發—全球發行—自有IP運營-國風元宇宙平臺”的核心競爭優勢，新游上線計劃完備，產品儲備豐富。
騰訊控股 (HK:0700)(00700)：1Q24收入人民幣1595億元，同比增長6%，基本符合市場預期;調整後淨利潤爲503億元，同比增長54%，高於市場預期17%;調整後淨利率32%，去年同期爲22%，主要得益於毛利率改善。一季度毛利率爲53%，同比和環比分別提升7.2和2.7個百分點。