週四，美銀證券恢復對PBF Energy (NYSE: PBF)的覆蓋，給予該股票"表現遜色"評級，新目標價為25.00美元。該公司分析師強調了PBF Energy的業務組成，指出該公司80%的業務在煉油領域，剩餘20%在物流領域。分析師指出，由於PBF Energy幾乎所有的物流服務都支持其自身的煉油廠，因此被認為是"最純粹的煉油商"。
美銀證券的分析還提到了PBF Energy股票的波動性，歷史上該股對煉油利潤率（也稱為煉油裂解價差）反應強烈。分析師預期煉油裂解價差將進入一個長期下降期。
此外，報告指出PBF約一半的煉油廠在性能方面排名處於最後四分之一。而且，這些煉油廠大多位於PADD1/2/5市場，這些市場的持續時間較短，暗示可能會影響公司運營的長期性和盈利能力。
儘管PBF Energy的股票相比同行更便宜，但美銀證券分析師將這種較低估值歸因於公司較短壽命煉油廠的基本價值，而非視為投資機會。新的目標價反映了對該股未來表現的謹慎態度。
在其他最近的新聞中，PBF Energy的財務表現已成為多位分析師評論的主題。花旗將PBF Energy的目標價修訂為37.00美元，預計公司現金餘額目標將趨向10-15億美元範圍的下限。該公司還預測PBF Energy第三季度每股虧損1.33美元，比共識預期更為悲觀。
BMO Capital Markets將PBF Energy從"跑贏大市"下調至"市場表現"，理由是該公司作為一家成本較高的煉油商可能面臨更緊縮的利潤率和收益。該公司修訂後的目標價為35.00美元。同時，另一家金融公司維持PBF Energy的"減持"評級，目標價穩定在25.00美元，這是在修訂公司第三季度盈利預測後作出的。
摩根大通將PBF Energy從"增持"下調至"中性"，將目標價下調至40.00美元。該公司表示，在當前市場環境下，投資者可能更偏好大型煉油商。同樣，Piper Sandler也將PBF Energy的股票評級下調至"減持"，原因是對公司未來財務表現的擔憂，新目標價為25.00美元。
儘管面臨這些挑戰，PBF Energy在減少債務和加強資產負債表方面取得了重大進展。該公司還計劃到年底將Trans Mountain擴建管道的產量翻倍，並對其可再生柴油業務的中長期前景保持樂觀。這些最新發展凸顯了PBF Energy在充滿挑戰的市場環境中致力於解決區域供應短缺並增加產量的戰略重點。
InvestingPro 洞察
InvestingPro的最新數據為美銀證券對PBF Energy的分析提供了額外背景。截至2024年第二季度末的過去十二個月，該公司的市盈率為5.03，市淨率為0.61，表明該股確實以相對較低的估值交易，與分析師觀察到PBF比同行更便宜的說法一致。
然而，該公司的財務健康狀況呈現出複雜的圖景。雖然PBF Energy在過去十二個月內實現盈利，毛利為21億美元，但其毛利率僅為5.66%。這種低利潤率可能是分析師對公司表現擔憂的一個因素，特別是考慮到PBF一半的煉油廠表現排名在最後四分之一。
InvestingPro提示強調，管理層一直在積極回購股票，這可能被視為對公司未來的信心投票。然而，值得注意的是，11位分析師已下調了對即將到來期間的盈利預期，這可能反映了美銀證券報告中提到的預期煉油裂解價差下降。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為PBF Energy提供了12個額外的提示，可以更深入地了解公司的財務狀況和市場表現。
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