週四，Piper Sandler調整了生物技術公司Allogene Therapeutics (NASDAQ:ALLO)的財務展望，將該公司股票的目標價從之前的11美元下調至9美元，同時維持超配評級。
這一決定是在Allogene宣布將暫停其ALPHA2研究的第一階段隊列中新患者的招募之後做出的。該研究正在研究cema-cel用於復發或難治性慢性淋巴細胞白血病（r/r CLL）的治療。公司將這一行動的主要原因歸結為招募速度比預期慢。
ALPHA2項目此前曾經歷過延遲，正如Allogene在8月份的第二季度財報中所指出的，時間表出現了一個季度的偏移。這被歸因於ALPHA3試驗的優先考慮。
分析師此前對cema-cel持樂觀態度，預計它可能會優於類似的治療方法，如Breyanzi，因為它的異體方法可能會減輕自體CAR T療法在CLL患者中面臨的問題，這些患者的細胞通常更加疲憊。
鑑於最近的發展，Piper Sandler選擇在其估值模型中排除了cema-cel在美國和歐洲市場治療CLL的潛在收入。這一調整直接導致了Allogene股票目標價的下調。
該公司認為，這一戰略轉變將使Allogene能夠專注於其管線中更有前景的領域，如用於大B細胞淋巴瘤（LBCL）一線治療後的ALPHA3試驗和其自身免疫項目，預計到2025年底將獲得概念驗證數據。
在其他最近的新聞中，Allogene Therapeutics已暫停了cemacabtagene ansegedleucel（cema-cel）的一期臨床試驗的患者招募，理由是招募率較慢以及新治療方案的出現。這一決定反映了Allogene優化資源使用並專注於開發創新療法的承諾。
同時，該公司在臨床試驗和財務狀況方面取得了重大進展。H.C. Wainwright維持了對Allogene的買入評級，這是在TRAVERSE試驗的令人鼓舞的數據之後做出的，該試驗顯示ALLO-316在治療成人CD70+晚期腎細胞癌患者時的客觀反應率為38%。
儘管2024年第三季度淨虧損為6630萬美元，但Allogene仍保持4.034億美元的強勁現金餘額，預計其現金可支撐到2026年下半年。該公司針對大B細胞淋巴瘤的ALPHA3試驗正在推進，已激活超過一半的試驗點。
Allogene的ALLO-316在腎細胞癌患者中顯示了50%的最佳總體反應率，預計將在2025年第一季度提交針對自身免疫疾病的ALLO-329的IND申請。這些最新進展凸顯了Allogene致力於推進其CAR T療法管線的承諾。
InvestingPro洞察
最近的InvestingPro數據為Allogene Therapeutics當前的財務狀況和市場表現提供了額外的背景。儘管ALPHA2研究遇到了挫折，但該公司的股票表現出了韌性，過去三個月的回報率高達20.89%。這表明投資者可能正在關注Allogene管線的其他方面，與Piper Sandler對ALPHA3試驗和自身免疫項目潛力的看法一致。
然而，該公司面臨財務挑戰。一個InvestingPro提示指出，Allogene"正在迅速消耗現金"，這對處於開發階段的生物技術公司來說是一個關鍵考慮因素。這種現金消耗率突顯了公司戰略決策的重要性，例如暫停ALPHA2研究的招募，以更有效地分配資源。
另一個相關的InvestingPro提示揭示，Allogene"資產負債表上持有的現金多於債務"，這為公司在管理其管線優先事項時提供了一些財務靈活性。這種強勁的現金狀況可能對支持正在進行的研究和開發工作至關重要，特別是在Piper Sandler強調的有前景的領域。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為Allogene Therapeutics提供了10個額外的提示，提供了對公司財務健康和市場地位更深入的理解。
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