SAP SE (SAP) 公布了2024年第三季度的強勁財務業績，雲端收入和營業利潤均顯著增長。公司當前的雲端業務積壓訂單激增29%至154億歐元，而雲端收入則上升27%至44億歐元。SAP的雲端ERP套件是重要的增長動力，增長36%至36億歐元。
營業利潤增長28%至22億歐元，營業利潤率達到26.5%。收購WalkMe預計將增強SAP的業務轉型產品組合。公司還宣布贏得了包括Schwarz Group、Sainsbury's和Mercado Libre在內的大型組織的客戶。
展望2025年，SAP將營業利潤展望上調至78億至80億歐元之間，並對其戰略舉措保持樂觀態度，為今年最後一個季度做好準備。
要點摘要
- SAP當前的雲端業務積壓訂單增至154億歐元，上升29%。
- 雲端收入增長27%，主要由雲端ERP套件36%的增長驅動。
- 營業利潤上升28%至22億歐元，營業利潤率為26.5%。
- 公司完成了對WalkMe的收購，增強了其產品組合。
- SAP將2024年營業利潤展望上調至78億至80億歐元。
- 超過5百萬歐元的交易佔雲端訂單入帳的60%以上。
- 第三季度自由現金流增長44%至12億歐元。
- 季度總收入為85億歐元，同比增長10%。
- SAP計劃在第四季度進行人力資源調整並專注於戰略舉措。
公司展望
- SAP將收入指引中值上調2.5億歐元。
- 由於整合WalkMe，公司預計年底員工人數略有增加。
- SAP正在配合美國司法部的調查，但預計不會對運營產生重大影響。
- 美國聯邦業務佔總收入的低個位數百分比，仍是增長目標。
利空亮點
- SAP指出其交易業務面臨挑戰，出現中個位數下降。
- 支持收入正在下降，隨著雲端遷移的繼續，可能會加速下降。
利好亮點
- SAP擁有穩健的業務管道，預計毛利率將健康擴張。
- 公司專注於增強其中端市場地位並優化渠道策略。
- SAP有信心實現2025年215億歐元的雲端收入目標。
未達預期
- 不包括WalkMe貢獻在內的同比增長保持平穩。
- 產品替代帶來挑戰，WalkMe將取代Enable Now。
問答環節亮點
- SAP高管確認正在配合司法部調查，並保證最近FBI搜查Carahsoft辦公室與SAP無關。
- 討論了從1月開始的上市轉型計劃，專注於擴大批量業務和合作夥伴協作。
- SAP旨在通過RISE方法簡化複雜流程並提高生產力。
SAP第三季度財報電話會議凸顯了公司強勁的財務表現和專注於雲端增長的戰略。儘管面臨一些挑戰，SAP正在推進其轉型之旅並增強產品組合，為未來幾個季度的持續成功做好準備。
InvestingPro 洞察
SAP 2024年第三季度強勁的財務業績反映在公司的穩健市場表現上。根據InvestingPro數據，SAP的市值高達2,652.5億美元，凸顯了其作為軟件行業重要參與者的地位。這與公司報告的雲端收入和營業利潤增長相一致。
InvestingPro報告的公司過去十二個月收入增長6.57%，支持了SAP擴大雲端業務和增加客戶贏得的敘述。此外，2024年第二季度9.76%的季度收入增長表明公司的頂線表現加速，這與財報中提到的總收入同比增長10%一致。
InvestingPro提示強調，SAP已連續33年保持股息支付，展示了公司對股東回報的承諾。考慮到公司專注於增長和戰略收購（如WalkMe），這一點尤為值得注意。該提示還指出，SAP以適度的債務水平運營，為未來投資和擴張提供了財務靈活性。
另一個相關的InvestingPro提示指出，SAP的交易價格接近52週高點，過去六個月價格顯著上漲。這與公司上調2024年展望以及對實現2025年雲端收入目標的信心相一致。提示中提到的股票過去一年的高回報反映了投資者對SAP戰略方向和財務表現的樂觀態度。
值得注意的是，InvestingPro為SAP提供了15個額外的提示，為投資者提供了全面分析公司財務健康和市場地位的見解。這些洞察對於那些希望根據SAP最近的表現和未來前景做出明智投資決策的人來說可能非常有價值。
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