週三，由Joshua Alliance擁有的Bidco公司同意以約1.91億英鎊的價格收購N Brown Group plc。此次收購將通過法院認可的協議安排進行，結果將使Bidco擁有N Brown所有已發行和將發行的股本，不包括Joshua Alliance已持有的股份。
截至最後可行日期營業結束時，Joshua Alliance控制了N Brown約6.6%的股本，而Alliance家族音樂會派的其他成員持有額外53.4%的股份。根據收購條款，除Joshua Alliance外的N Brown股東有權就每持有一股獲得40便士現金，這比N Brown股票近期的交易價格有顯著溢價。
這項現金要約較12個月成交量加權平均收市價溢價111.0%，較90天期間溢價63.8%，較最後可行日期營業結束時的收市價溢價48.1%。另外，符合條件的股東可選擇Bidco的非上市普通股，但這些股份將不會上市或可轉讓，除某些特殊情況外。
收購後將進行的認購要約將允許股東認購Bidco新的普通股，為Bidco集團提供額外的營運資金。這是因為Bidco認為，鑑於N Brown目前的股東結構和有限的交易流動性，在AIM市場上市並不有利。Bidco將此次收購視為支持N Brown長期增長並提供必要資金和專業知識的機會。
在Rothschild & Co的建議下，N Brown獨立董事一致推薦股東接受現金要約，強調其即時且顯著的溢價。然而，由於股份替代方案對個別股東的影響各不相同，包括有限的流動性和潛在的稀釋，他們並未就此形成意見。
此次收購需要滿足某些條件，包括股東和法院的批准，預計將在2025年第一季度生效。Bidco已經獲得了N Brown大多數股東的不可撤銷承諾，代表約70.8%的已發行股本，同意投票支持該計劃。
在聲明中，Joshua Alliance和N Brown的臨時執行主席兼首席執行官Steve Johnson都表達了對此次收購潛力的積極看法，認為這將促進N Brown的增長並使利益相關者受益。
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