Ferguson PLC (股票代碼: FERG)是一家領先的水暖和供暖產品分銷商，在其第四季度財報電話會議上報告了溫和的收入增長和強勁的現金流，儘管面臨通縮壓力和複雜的市場前景。公司宣布第四季度銷售額為79億美元，同比增長1.4%，調整後營業利潤為8.57億美元，增長5.3%。調整後每股攤薄盈利增長7.6%至2.98美元。在整個財政年度中，Ferguson實現總收入296億美元，毛利率保持在30.5%，調整後營業利潤為28億美元。
公司產生了19億美元的強勁經營現金流，並通過股息和股份購回向股東返還了14億美元。展望未來，Ferguson預計收入將實現低個位數增長，並計劃調整後營業利潤率在9.0%至9.5%之間，計劃投資4億至4.5億美元的資本支出以推動增長計劃。
主要要點
- 第四季度銷售額同比增長1.4%至79億美元。
- 調整後營業利潤增長5.3%至8.57億美元，利潤率為10.8%。
- 調整後每股攤薄盈利增長7.6%至2.98美元。
- 財政年度總收入約為296億美元。
- 經營現金流強勁，達19億美元，自由現金流為15億美元。
- 公司在收購上投資2.6億美元，並回購價值6.34億美元的股份。
- Ferguson預計下一財年收入將實現低個位數增長，調整後營業利潤率目標為9.0%至9.5%。
公司展望
- Ferguson預計來年收入將實現低個位數增長，調整後營業利潤率目標為9.0%至9.5%。
- 公司計劃投資4億至4.5億美元的資本支出以支持增長。
- 董事會宣布季度股息0.79美元，較上年增長5%。
利空亮點
- 預計市場挑戰和通縮將持續，尤其是在年初。
- 住宅市場面臨逆風，預計將出現低至中個位數下降。
- 非住宅市場穩定，但傳統商業建築項目出現延遲。
利好亮點
- 公司在雙重貿易水暖和暖通空調市場看到增長機會。
- 大型非住宅資本項目預計到2030財年將達500億美元。
- 自有品牌持續增長，佔收入近10%。
未達預期
- 由於市場挑戰，收入與去年相比基本持平。
- 預計銷售、一般及行政開支將導致利潤率壓縮。
問答環節亮點
- 高管回應了關於大宗商品類產品利潤率和毛利率穩定性的擔憂。
- 公司專注於住宅和非住宅板塊的有機增長和併購機會。
- 公司對其在分散的水暖和暖通空調市場的策略持樂觀態度。
Ferguson在充滿挑戰的市場環境中的表現展示了公司的韌性和對增長的戰略重點。憑藉穩健的資產負債表、強勁的現金流和有針對性的投資，Ferguson有望在應對當前經濟逆風的同時把握長期市場機遇。
InvestingPro洞察
Ferguson PLC (FERG)近期因其多項值得注意的指標和趨勢引起了投資者和分析師的關注。讓我們深入探討一些來自InvestingPro的實時數據，這些數據為公司的財務健康和市場表現提供了更深入的洞察。
InvestingPro數據亮點包括415.4億美元的強勁市值，以及22.6的市盈率（P/E），而截至2024財年第三季度的過去十二個月調整後市盈率略低，為22.29。這表明投資者願意為Ferguson的盈利支付溢價，這可能反映了公司在其行業中作為領先分銷商的強勁市場地位。儘管截至2024財年第三季度的過去十二個月收入略有下降1.14%，但公司的毛利率仍保持在30.46%的健康水平，凸顯了其在充滜挑戰的市場中維持盈利能力的能力。
一個突出的InvestingPro提示是Ferguson在過去一週的顯著回報，一週價格總回報率為9.18%。這一表現表明短期投資者情緒積極，可能反映了市場對公司近期財報或其他利好消息的反應。
另一個重要的InvestingPro提示是公司截至2024財年第三季度的市淨率（P/B）倍數高達7.54。這表明市場對公司資產的估值相當高，這可能歸因於Ferguson作為Trading Companies & Distributors行業知名企業的聲譽。
對於有興趣進行更全面分析的讀者，Ferguson PLC還有更多的InvestingPro提示可供參考（https://hk.investing.com/pro/FERG）。這些提示深入探討了公司的債務水平、流動性和長期盈利能力等方面，這些都可以提供對Ferguson財務狀況和未來前景更細緻的理解。
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