Limoneira Company (NASDAQ: LMNR) 是一家多元化的柑橘種植、包裝、銷售和房地產開發公司，在 2024 財年第三季度報告了強勁的財務表現。公司淨收入大幅增長 21%，達到 6330 萬美元，主要得益於新鮮檸檬和牛油果的出色銷售。調整後的 EBITDA 上升至 1380 萬美元，較去年同期的 280 萬美元大幅增長。牛油果銷售尤為突出，由於需求旺盛和戰略性收穫時機，收入達到 1390 萬美元。
主要要點
- 淨收入增長 21% 至 6330 萬美元，主要由新鮮檸檬和牛油果銷售推動。
- 本季度調整後的 EBITDA 為 1380 萬美元，同比增長 280 萬美元。
- 牛油果收入激增至 1390 萬美元，本財年銷量指引上調超過 50%。
- 房地產開發項目取得進展，獲批將總住宅單位從 1,500 套增加到 2,050 套。
- 長期債務減少 33%，截至 2024 年 7 月 31 日淨債務為 3960 萬美元。
- 現金及等價物為 6990 萬美元，其中約 3500 萬美元歸屬於 Limoneira。
- 管理層對戰略舉措充滿信心，正在探索戰略替代方案以提升股東價值。
公司展望
- 2024 財年牛油果銷量指引上調至 1450 萬至 1550 萬磅之間。
- 預計新鮮檸檬銷量將在 450 萬至 500 萬箱之間。
- 計劃在未來三年內擴大牛油果產量 1,000 英畝。
- 董事會正在評估戰略替代方案，來自各個行業的興趣。
利空亮點
- 由於天氣相關決策，農場管理收入從上年的 540 萬美元下降至 320 萬美元。
利好亮點
- 營業收入從上一財年的 150 萬美元虧損改善至 900 萬美元。
- 普通股適用的淨收入達到 650 萬美元，扭轉了 2023 財年 130 萬美元的淨虧損。
- 房地產開發預計將增加長期價值，預計總單位數增加 46%。
未達預期
- 由於減少殺蟲劑和修剪等運營投入，農場管理收入下降。
問答環節亮點
- CEO Harold Edwards 表示公司正在評估所有提升價值的機會，不排除任何選項。
- 柑橘、牛油果和土地開發等行業都表示了興趣。
- 戰略審查過程正在進行中，預計下一季度將進行進一步探索。
Limoneira 的財務業績反映了其核心產品的強勁需求和市場時機的戰略性把握，特別是在牛油果業務方面。公司的房地產開發部門也為其財務健康做出貢獻，重大進展和批准表明未來價值增長。儘管農場管理收入有所下降，但 Limoneira 的整體財務狀況仍然強勁，資產負債表健康，對戰略舉措充滿信心。管理層探索結構性變革，包括分拆為運營公司和地產公司，表明公司在最大化股東價值方面採取積極態度。隨著 Limoneira 繼續在動態的農業和房地產市場中航行，公司對其運營和戰略方向保持樂觀展望。
InvestingPro 洞察
Limoneira Company (NASDAQ: LMNR) 近期的財務表現喜憂參半，某些領域取得顯著收益，但其他方面面臨挑戰。雖然公司收入增長顯著，特別是來自牛油果銷售，但從 InvestingPro 的角度來看，有一些值得注意的擔憂和亮點。
InvestingPro 對 Limoneira 的提示揭示了一些潛在的逆風和機遇。分析師最近下調了對即將到來的期間的盈利預期，這可能預示投資者需要謹慎。此外，公司的毛利率較弱，最新數據顯示截至 2024 年第二季度的過去十二個月毛利率僅為 2.24%。這可能表明其運營存在潛在的效率問題或競爭壓力。
從積極方面來看，Limoneira 連續 17 年保持股息支付，展示了對股東回報價值的承諾。這一點得到了過去一年強勁回報的支持，一年價格總回報率為 75.38%。此外，公司股票在過去六個月經歷了大幅上漲，六個月價格總回報率為 35.52%，反映了投資者對其市場地位和未來前景的信心。
InvestingPro 數據指標進一步洞察了公司的財務健康狀況。截至 2024 年第二季度的過去十二個月，調整後市值為 4.5027 億美元，市淨率為 2.53，公司的估值指標呈現出複雜的情況。負的市盈率為 -206.86，在截至 2024 年第二季度的過去十二個月調整後更惡化至 -768.53，表明盈利能力是一個問題，儘管分析師預測公司今年將實現盈利。
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