智通財經APP獲悉,大和發表報告稱,預計中國移動(00941)風險相對低,估計其2020年的派息政策也較出衆,重申“買入”評級,目標價由76.6港元降至75.7港元。
該行指出,中移動首季業績將留意流動數據用量及變現趨勢,在去年第四季業績會議中,管理層指出與公共衛生事件前比較,裝置的日均流量使用跌約2%,另一方面其他國家的營運商均出現流量使用增長,主要因爲視頻會議及雲解決方案使用增加。
該行估計中移動首季盈利將降1.6%,而服務收入則預計跌1.5%,而EBITDA利潤率則同比跌1.5個百分點。該行預計中移動於2020年至2022年每股派息各爲2.886、2.855及2.817元人民幣。