本文來自雪球號“醉酒看股”。
看到這個標題，或許不少投資者會疑問，筆者此前一直關注着醫療健康行業，怎麼會開始關注所謂的新基建和超導概念?實際上，我本人僅僅是因爲公共衛生事件期間，研究心臟呼吸領域的企業上海普實，才偶然瞭解到普實公司背後居然有一家超導領域的新材料企業，至於是哪家企業先賣個關子，後面我會揭曉。
進入四月份，國內公共衛生事件的負面影響在逐步退卻，復工復產在積極恢復，而投資的氛圍也在逐步升溫。實際上，近兩個月來，從中央到地方主推的經濟振興政策無疑就是所謂“新基建”的推出，在包括任澤平等一衆投資大佬力薦新基建，任澤平更是喊出，“未來全球5G的建設將帶動萬億美元級的投資，拉動上下游經濟的價值將超過十幾萬億級，新基建將成爲大國競爭的關鍵，各國將在此決戰新一代信息技術。”
不過，在新基建的市場熱潮中，似乎湊熱鬧、蹭熱點的居多。新基建的紅利到底在哪?哪裏有真正具備投資價值的新基建概念公司?有點意外的是，我們的投資疑問，似乎在一場千億級別的簽約發佈會上找到了可能的答案。
3月31日，一場5G速度的“雲簽約”在上海展覽中心舉，2020年上海市重大產業項目集中籤約暨特色產業園區推介活動在上海展覽中心舉行。此次簽約涉及上海16個區、152個項目，投資資金超4400億元。從行業分佈看，該簽約涉及集成電路、人工智能、生物醫藥、航空航天、智能製造、新材料等重點領域。不難看出，上述領域基本都囊括在新基建的重點投資範圍。
值得一提的是，這場千億級別的簽約會在公共衛生事件防控特別是嚴防海外公共衛生事件輸入的上海市，並沒有引起太多市場人士的關注。但筆者對比發現，在3月4日中央政治局常務委員會會議強調加快5G網絡、數據中心等新型基礎設施建設之後，上海市的這場可看作是“新基建專場秀”的簽約不論是投資金額，還是投資領域都是復工復產以來的大手筆之一，這裏的投資機會或許因爲公共衛生事件防控的因素被暫時忽視了，我們決定繼續挖掘這次簽約會背後的新基建紅利。
在挖掘前，我們首先解釋下爲什麼會首先把注意力放到上海，畢竟全國主要省市都推出了各自的新基建政策。對比後我們就能得出這樣一個淺顯的邏輯：一線城市更加值得重視。這是因爲一線城市相關產業配套較爲成熟，資金、人才等資源要素豐富，營商政策環境也更優，有望更迅速帶動“新基建”發展，也可以簡單理解爲，全國的新基建龍頭在一線城市，而一線城市的空頭毋庸置疑應當在放上海這個經濟中心。
回到簽約會，我們尋覓到了一筆金額15億元的投資簽約：奧盛集團與申能集團簽約，雙方將共同推進“上海國際超導總部”項目。實際上，超導技術一直以來被看作是新能源產業爆發的配套產業，這筆夾在在千億級別簽約會的交易，想必會極大加快上海超導技術產業化的重要一步。
超導技術最重要的載體就是超導體，什麼是超導體?“超導體”指的是能進行超導傳輸的導電材料，除了零電阻和抗阻性外，其主要還有有電量傳輸耗損低、無磁場輻射、佔地小而且鋪設和維護成本較傳統電纜低等特點。對於尋常電線電纜而言，超導體電纜更具顛覆性，在質量較輕的同時，輸電能力卻比同尺寸銅導線高出百倍，而當前中國每年在輸電線路上的電能損耗高達上千億度，超導電纜替換需求強烈。
事實上，上海對於超導技術的應用已取得了重要突破。2月21日，中國首條公里級高溫超導電纜示範工程啓動大會在上海寶山城市工業園區舉行，標誌着我國超導電纜實用產業化正式起步。超導技術有望向“新基建”中5G基站建設、特高壓、城市軌道交通、新能源汽車充電樁、大數據中心、工業互聯網等需要電力傳輸的領域加速滲透。從這個角度看，電纜是貫徹整個“新基建”領域的最強分支，挖掘高溫超導電纜行業中的玩家，或許就能發現其中的投資機會。
我們隨之開啓了超導概念股挖掘模式。查詢奧盛集團官網發現，超傲投資(上海)有限公司在4月8日已經被上海市政府認定爲“跨國公司地區總部”，且上海市委書記、代市長龔正爲奧盛集團頒發了相關證書。查詢工商資料後，我們又發現，超傲投資(上海)有限公司的母公司是一家名爲“國際超導控股有限公司”的香港企業，而國際超導控股有限公司則是香港上市公司浦江國際(02060)的全資子公司，該公司的董事長、實際控制人也是湯亮。值得注意的是，浦江國際就是我開頭提到的心臟手術設備企業上海普實的股東方，覆盤上述的股權關聯，我們基本可以判斷，浦江國際已經在低調地佈局超導行業，欲抓住時代紅利。
這裏插播下，普實醫療是一家擁有左心耳封堵器許可證及其他多個心臟微創醫療器械產品管線的企業，可比公司有香港上市的先建科技(01302)，也是以左心耳封堵器爲主打產品，市值目前約爲80億港幣，這麼看，浦江國際持有普實醫療26%股份，進一步爲股東提供了安全墊。
浦江國際2019年5月28日纔在香港正式上市，至今仍不足一週年。不過，該公司是中國建造特大橋所用橋樑纜索的最大供應商，也是中國領先的預應力材料製造商。該公司2019年的收入爲18.12億人民幣，同比增長31%，純利潤爲1.94億人民幣，同比增長25.4%，業績穩定不俗。
超導概念實際上在資本市場的關注度頗高。比如A股市場的沃爾核材、中孚實業、漢纜股份、西部超導等，其中西部超導最爲正宗，儘管其沒有真正意義的超導材料，但登陸科創板後，市盈率達到90倍，市值最高曾達到300億元，估值水平不低。相比之下，港股市場的超導標的公司幾乎沒有，浦江國際算是唯一一家，其在香港市場的估值或可以憑藉其超導題材的稀缺性獲得提升。
浦江國際在橋樑纜索以及預應力材料領域已頗具規模，積累了大批客戶和資源，佈局超導領域可與公司目前的業務產生協同，相互促進發展。我們還欣喜地發現，浦江國際實際上具備了“新老基建合一”的影子，由於宏觀經濟的疲軟，政府在推出“新基建”的同時，“老基建”也在大力發展，各地方政府也會出臺政策加碼“老基建”項目的建設，而浦江國際作爲中國建造特大橋所用橋樑纜索的最大供應商，在挖掘超導新基建紅利的同時，老基建的蛋糕也能吃到，浦江國際的投資潛力值得期待一下。