巴菲特在投資界追隨者眾多,他在巴郡的往績記錄可謂業內最佳。巴菲特以長期持有最佳股票而聞名,因此,當這位譽為奧馬哈先知(Oracle of Omaha)的投資者決定出手,售出股份時,總是吸引市場注意。
幸好,留意巴菲特的投資者,每三個月便有機會一窺巴郡的最新行動。巴郡需要每季提交13F表格,以遵守披露規則,這讓全球投資者能夠先睹為快,掌握巴菲特的最新舉動。巴菲特出售的八隻持股之中,以四隻銀行股最受注目,包括大幅減持其中兩隻股票。
少量出售:美國銀行和紐約梅隆銀行 巴菲特的季度調整並非全部大刀闊斧。巴郡稍為減持美國銀行(NYSE:BAC) 和紐約梅隆銀行(NYSE:BK),如減持量龐大,是次出售將值得注意。但在巴郡的持倉之中,此出售規模可謂微不足道。
具體而言,巴郡的持股總值近330億美元,而是次出售的美國銀行股票,只佔其中一小部分。是次出售使巴郡在美國銀行的持股量低於10%的門檻,如超出此水平,便需遵守其他監管限制。紐約梅隆銀行方面,巴郡出售其股份,使持倉減少約1.5%,但即使如此,巴郡在這間專業銀行仍保留逾40億美元股份。
大手減持:高盛 巴菲特大幅削減巴郡持有的高盛(NYSE:GS)股票。這間保險業巨企出售了約三分之一的高盛股份,使巴郡在該銀行的持倉市值降至28億美元以下。
這間華爾街巨企一直長期為巴郡帶來豐厚利潤, 2008年金融危機期間一次投機買賣,證明了買入的決定非常有利。然而,高盛近期一直股價波動,即使2018年底以來大幅反彈,這間巨型投資銀行的股價仍遠低於2017年高位。
對富國銀行失去信心? 最後,巴菲特投資組合之中最值得注意的變動,是大幅削減在富國銀行(NYSE:WFC)的持股。這間保險業巨企不是首次在季內出售這間陷入困境的銀行股,這代表了巴郡股東近期沒有看到的持續趨勢。
2019年第四季,巴郡出售超過5,500萬股富國銀行股票,佔持股量約14%。但巴郡仍在這間銀行持有超過170億美元股票。然而,是次出售使巴菲特在富國銀行的持股佔比降至約7.3%。水平遠低於巴菲特過去一直維持的10%門檻,延續了近數季的減持趨勢。
富國銀行近年嘗試擺脫眾多醜聞反彈,但最終還是不得要領,實在難以怪責巴菲特沒有足夠耐性。然而,巴郡行政總裁過去曾多次表示對這間公司有信心,如今這名億萬富翁投資者的看法180度轉變依然使人震驚。
密切關注巴菲特的未來舉動 許多投資者正密切關注巴菲特本季將大手買入的股票。然而,由於巴郡手執大量現金購買股票,相對之下,巴菲特決定出售的股票更加值得關注。巴菲特的行動,不但對持有他所出售銀行股的股東具參考值,亦有助理解長遠怎樣有效管理股票投資組合。
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