Investing.com – 據CNBC報導,伯克希爾·哈撒韋公司 (NYSE:BRKb)的長期股東兼Wedgewood Partners首席投資官戴維·羅爾夫(David Rolfe)已經對沃倫·巴菲特感到不滿。
羅爾夫在三季度的致客戶信中稱,作為伯克希爾·哈撒韋長達數十年時間的股東,Wedgewood Partners出售了所持有的伯克希爾·哈撒韋股份,並指出他對該企業龐大的現金儲備、乏善可陳的投資感到沮喪,他認為巴菲特及其團隊在當前的牛市中錯過了不少投資機會。
截至2019年第二季度末,伯克希爾的現金儲備激增至超過1200億美元,創下了該公司的紀錄新高。巴菲特在年度致股東信中稱,他想進行一次“大規模收購”,但指出價格“過高”。羅爾夫認為,過多的現金儲備對公司而言是“相當大的增長障礙”。
此外,羅爾夫也對伯克希爾的部分投資感到失望,包括IBM和卡夫亨氏。巴菲特在2011年第四季度披露持有IBM 107億美元股份,但到2018年初已經全數拋售。當時,IBM股價下跌超過20%。卡夫亨氏自2018年以來市值亦縮水了約三分之二。
羅爾夫還指出,伯克希爾在牛市之初錯失了兩個重要機會——信用卡公司萬事達和Visa。在牛市期間,萬事達卡飆升了1800%以上,Visa則上漲了1300%以上。伯克希爾同時擁有兩家公司的股份,但只占公司股票投資組合的一小部分。
數據顯示,在當前這個從2009年3月開始的牛市中,伯克希爾·哈撒韋的股票表現已落後於標普500指數。期間,伯克希爾·哈撒韋A類股上漲了323%,而標普500指數上漲了334%。
羅爾夫的RiverPark / Wedgewood基金持有48,000股伯克希爾B類股,價值約1000萬美元。而根據Wedgewood Partners的公佈,在截至第二季度的過去10年中,羅爾夫基金的年化收益率(扣除費用)為13.6%,不及標普500指數的14.7%。
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