智通財經APP獲悉,週五公佈的12月非農就業數據遠超預期,導致市場對美聯儲在9月之前降息的預期大幅下降。同時,一家大型銀行表示,未來政策調整的風險可能傾向於加息。
Curvature Securities固定收益部門負責人Tom di Galoma表示,“這份強勁的就業報告幾乎在所有方面都超出預期,基本說明未來通脹壓力將會加大。”根據彭博基於聯邦基金期貨的市場數據,在12月就業數據發佈之前,市場完全預計美聯儲將於7月首次降息。然而,就業報告發布後,降息的預期被推遲到了9月。
與此同時,美國銀行團隊在週五表示,他們認爲“未來政策調整的風險傾向於加息”,儘管其基本預期仍是美聯儲將長期暫停加息或降息的行動。
12月新增非農就業人數達到25.6萬,遠超市場預期。這對經濟來說是好消息,但對那些希望2025年能持續降息的市場參與者來說,卻是一種打擊。與此同時,密歇根大學的調查數據顯示,消費者對未來通脹的預期本月大幅上升,這進一步削弱了降息的可能性。
面對週五的數據,美國股市和國債市場均出現拋售。三大股指全線收跌,道瓊斯工業平均指數下跌近700點。與此同時,美國國債市場也大幅下挫,10年期和30年期國債收益率分別攀升至14個月來的最高水平。
根據彭博的數據,美聯儲的政策路徑預期與CME FedWatch工具存在差異。CME工具顯示,到今年6月或7月,美聯儲至少降息25個基點的可能性仍高於50%。這種差異主要源於兩者對聯邦基金利率目標區間的計算方式不同。CME工具捕捉的是市場對目標區間的整體預期,而彭博的數據則更側重於目標區間內的具體點位。
隨着就業市場表現強勁以及通脹預期抬升,投資者對美聯儲貨幣政策的未來走向變得更加謹慎。儘管目前市場仍存在降息的可能性,加息的風險正在逐步上升,短期內的利率路徑仍充滿不確定性。