智通財經APP獲悉，芯片製造巨頭臺積電(TSM.US)的2024年第四季度銷售額超出預期，增強了投資者對人工智能硬件支出火熱勢頭將延續到 2025 年的希望。
臺積電公佈的數據顯示，該公司10 月至 12 月收入增長 39%，達到 8,685 億新臺幣(合 263 億美元)。相比之下，平均預期爲 8,547 億新臺幣。
這家臺灣最大公司的強勁表現增強了人們對Alphabet和微軟等大型科技公司將繼續快速建設和升級數據中心以推動人工智能發展的預期。本月，人工智能服務器製造商鴻海精密工業股份有限公司報告的銷售額好於預期，而微軟則概述了本財年在數據中心上投資 800 億美元的計劃。
臺積電 12 月增長加速，2024 年營收增長上限爲 34%。相比之下，臺積電官方目標是年增長 30%，儘管這一預期是以美元計算的。這家全球最大的先進芯片製造商是全球人工智能開發競賽的最大受益者之一。
臺積電的市值在 2024 年幾乎翻了一番，目前在美國的估值接近 1.1 萬億美元。然而，一些投資者擔心人工智能熱潮何時會逐漸消退。雖然臺積電的營收超出預期，但僅比平均預測高出 1.6%，低於大多數分析師的樂觀預期。
更爲悲觀的市場觀察人士指出，潛在的過度建設、電力短缺等發展瓶頸，以及持續缺乏殺手級人工智能應用或服務，這些都將耗盡所有服務器容量。投資者希望在 1 月 16 日臺積電發佈完整收益報告時瞭解其對整個行業的展望。
除了英偉達和 AI 領域，臺積電還必須在 2025 年應對日益加劇的科技市場和地緣政治不確定性。臺積電仍依賴蘋果的業務，因爲該公司是 iPhone 芯片的主要生產商。這家美國公司正在努力在 2025 年激發對其主打產品的需求，儘管許多用戶希望 AI 功能的逐步增加將推動該設備的下一次迭代。
分析師Charles Shum表示，“該公司的毛利率可能會升至兩年來的最高水平 58% 甚至更高。在即將召開的財報電話會議上，有四個方面值得關注：首先，CoWoS 先進封裝產能建設和收入前景，這可能會讓我們瞭解未來 12-18 個月對 AI 芯片需求的預期強度。其次，美國亞利桑那州工廠產能提升的進展，這對於滿足蘋果、英偉達等公司的在岸芯片製造需求至關重要。第三，7 納米、16 納米和更大成熟節點的需求減弱可能給利潤帶來壓力。最後，2025 年的資本支出計劃將表明臺積電對其下一代 N2 節點的信心。”
美國還設置了一系列限制措施，以阻止英偉達最強大的芯片流向其他國家，這對臺積電的主要客戶而言，長期影響尚不確定。
摩根士丹利預計臺積電的年銷售額增長率將達到 20% 左右。分析師Charlie Chan寫道：“臺積電通常在年初給出的指引比較保守，但隨後會超額完成預期。”該公司上調了 2024 年的增長預期，新年伊始，臺積電可能再次採取更爲保守的立場。
從長遠來看，臺積電正在尋求快速的國際擴張。該公司預計到 2025 年，資本支出將從去年的約 300 億美元增加。據一位當地官員稱，該公司計劃在歐洲建立更多工廠，重點關注人工智能芯片市場。除此之外，該公司還在日本、亞利桑那州和德國的建設中。