智通財經APP獲悉，週一，美國30年期國債收益率創近6個月來的最高水平，在投資者評估特朗普當選總統可能對經濟和美聯儲政策產生何種影響之際，幫助提振了債市。
數據顯示，這一最長期美國國債的收益率一度攀升6個基點，達到4.68%，爲5月下旬以來的最高水平。推動債市回落的資金流動包括大宗期貨交易，而新公司債券的銷售預計將帶來支持性的對沖資金流動。
這一價格走勢與上週五發生的情況相呼應，當時一系列強勁的經濟數據令市場對美聯儲下個月是否會再次降息產生了更多的懷疑，並使10年期美國國債收益率短暫升至4.5%。不久之後，10年期美國國債期貨的大宗交易表明，這一水平對至少一名交易員具有吸引力。
哥倫比亞Threadneedle策略師Ed Al Hussainy表示：“收益率的起點如此之高，這給了你更大的犯錯緩衝。”
週一，九家公司發售了新的高評級公司債券，拉開了12月之前信貸供應最後一個大周的帷幕，這可能會導致美國國債和利率掉期市場出現與對沖相關的資金流動。其中四筆發行包括30年期債券。
此外，特朗普對美國財政部部長人選的不確定性給市場帶來了壓力。據知情人士透露，特朗普的過渡團隊正在考慮讓前美聯儲官員凱文·沃什(Kevin Warsh)擔任財政部長，讓對沖基金經理斯科特·貝森特(Scott Bessent)擔任白宮國家經濟委員會主任。
過去兩個月的大部分時間裏，債券一直在下跌，因爲強於預期的經濟數據促使交易員抑制對美聯儲降息的預期。自11月5日大選以來，拋售在很大程度上已經延續，當時特朗普的勝利加劇了人們對這位候任總統提高關稅、降低稅收和放寬監管的承諾將如何影響利率的擔憂。
截至上週五收盤，Bloomberg美國國債收益率指數今年迄今的回報率已從9月17日的4.6%峯值降至0.7%左右，9月17日是美聯儲自2020年以來首次下調借貸成本的前一天。
Richard Bernstein Advisors LLC固定收益主管Michael Contopoulos表示：“市場普遍承認，經濟增長強勁，通脹並未完全消除，預算赤字可能擴大，長債幾乎沒有下跌的理由。”
利率掉期顯示，交易員認爲美聯儲在12月18日結束的政策會議上維持利率不變或再降息25個基點的可能性幾乎相同。投資者預計，到明年年底，美聯儲的主要借貸成本將降至3.8%左右，較當前水平低約75個基點。主席鮑威爾上週表示，美聯儲並不“急於”降低利率。
上週五，美國銀行的經濟學家預測，美聯儲只會再降息75個基點，以在明年6月結束其3.875%的貨幣寬鬆週期。此前，以Aditya Bhave爲首的經濟學家呼籲總共降息150個基點。Bhave表示，他和他的團隊修改了美聯儲的預測，部分原因是擔心特朗普的政策組合可能會推高通脹。
對於摩根大通的策略師來說，短期美國國債的收益率已經攀升到足夠有吸引力的程度。上週五，以Jay Barry爲首的策略師建議他們的客戶做多兩年期國債，稱只要美聯儲不再加息，短期國債進一步拋售的風險就會得到控制。