智通財經APP獲悉，華創證券發佈研報稱，我國已進入經濟動能轉換的關鍵時期，科技與創新將是推動我國經濟高質量發展的關鍵因素。一方面，裝備行業將助力下游國內企業在全球新產業如人形機器人、AI手機/PC、新能源等領域與全球科技企業同場競技；另一方面，我國裝備產業的品質和能力持續在提升，部分細分領域正實現漸進進口替代，同時從產品出海到產能出海，通過高質量的供給實現我國優勢企業的全球化擴張。
華創證券主要觀點如下：
人形機器人：Optimus量產預期指引，零部件廠商進入“整合併購”階段。
該行復盤自2021年以來五次行情，核心均是以馬斯克和Optimus的量產節奏爲重要催化。零部件廠商和整機廠短期仍以術業專攻、各司其職爲發展路徑，單一廠商擴產業鏈難度極大，通過通力合作打造國內人形機器人生態纔是最佳選擇。從價值量和工藝壁壘角度，零部件可聚焦傳感器和絲槓，機體功能關注靈巧手。重點推薦柯力傳感、綠的諧波、恆立液壓、偉創電氣、匯川技術，建議關注鳴志電器、禾川科技、雷賽智能、雷迪克、南京化纖等。
3C設備：消費電子新一輪創新週期啓動，AI、摺疊屏及XR或爲創新趨勢。
1)AI：雖然市場尚處於萌芽階段，但前景可期。據IDC預測，我國AI智能手機市場2027年出貨量將達到1.5億臺，佔出貨總量或超50%；2024年AIPC的出貨量將接近5420萬臺，約佔PC市場21%，2028年或將增至近60%。
2)摺疊屏：預計2024年我國摺疊屏手機市場出貨量約1,068萬臺，同比增長52.4%，預計未來銷量將快速增長。
3)XR：未來伴隨生態成熟與新品迭現，看好長期趨勢。建議關注傑普特、天準科技、博衆精工、快克智能、大族數控、聯贏激光、奧普特、凌雲光等。
工程機械：在經歷了三年多的大幅調整後，今年二季度起國內挖機市場迎來自然復甦與修復。
當前地產基建相關政策組合拳陸續推出，預計隨着需求端刺激效果逐步顯現、開工端資金的傳導，國內中大挖需求有望反彈。出口方面，過去幾年工程機械出口增長較快，中國品牌的工程機械產品在海外市場展現出較強的競爭力，預計隨着國內工程機械主機海外拓展的效果逐步顯現，銷售渠道不斷下沉，有望繼續提升市場份額。重點推薦三一重工、恆立液壓、中聯重科，建議關注徐工機械、柳工等。
船舶板塊：從需求端看，海運貿易持續增長，地緣政治導致航線延長，有望長期支撐船隻需求向上。
存量船正逐步進入老齡化，需求端向上有望拉動船舶更新換代，此外環保要求的趨嚴有望進一步加速進程；從供給端看，長期產能出清+新增產能仍受政策控制約束供給端釋放彈性，產能利用率持續增長有望支撐新造船價格維持高位，新簽訂單或有望更多向龍頭企業轉移。建議關注中國船舶、中國動力等。
軌交設備：“客流向好+維保週期+設備更新”是未來行業重要看點，新一輪軌交週期有望打開較大市場空間。
1)客流向好：鐵路建設高峯或已過，相關採購驅動由鐵路新建里程的快速增長轉向由客運貨運需求向好帶來的增量需求，鐵路客流向上，致動車組新車需求有望向上。
2)維保週期：隨着我國軌道交通網絡的形成和完善，動車組需要定期進行維護，動車組高級修空間較大。
3)設備更新：政策支持疊加老舊內燃機車實際需求，機車更新將成爲重要亮點。建議關注中國中車、時代電氣、中國通號等。
檢驗檢測：我國檢測行業4700億市場規模，行業具備GDP+的屬性，且抗週期性與順週期性並存。
從下游看，傳統領域參與者更多，行業增速趨緩，往往對企業的創新能力、品牌先發優勢、以及精細化管理要求更高，新興領域增速更快，往往對企業的實驗能力前瞻佈局要求更高。從業績角度出發，關注管理改革方向，重點推薦廣電計量、華測檢測、蘇試試驗，建議關注譜尼測試、信測標準、中國汽研、西測測試等。
工業母機：多重因素共振，復甦明朗。
機牀行業發展與宏觀經濟環境和製造業景氣度密切相關，我國作爲全球最大的機牀生產和消費市場，機牀數控化提升空間大，高端機牀進口替代空間巨大，供需結構不匹配，國產數控機牀核心零部件領域與國際先進水平存在提升空間。此外，機牀裝備更新週期爲8-10年，此輪設備更新週期匹配上一輪機牀產量高峯，同時疊加新一輪工業產成品庫存週期，以及大規模設備更新政策，機牀行業有望迎來新一輪復甦。重點推薦海天精工，建議關注紐威數控、華中數控、科德數控、浙海德曼等。
風險提示：宏觀經濟景氣度不及預期；國內製造業資本開支不及預期；重點行業政策實施不及預期；相關公司海外擴張進度不及預期等。