智通財經APP獲悉,開源證券發佈研報稱,住建部發聲表示,10月商品房銷售面積同比連續下降趨勢出現拐點,變化顯示出房地產市場在經歷調整後開始回暖,市場需求逐步恢復,市場活躍度提升。投資端情況看,10月房地產市場杭州、上海依舊延續火熱態勢,整體土拍市場溢價率土地主要爲核心城市貢獻。預計一線城市的政策調整將對需求側形成有力支撐,並逐步改善房價預期,進而輻射二三線城市從而逐步實現房價“止跌回穩”,帶來房地產基本面改善。
開源證券主要觀點如下:
地產板塊強於大市,成交量回暖信號初現
10月政策端支持力度強勁,五部門聯合會議提出四個取消、四個降低、兩個增加,並提出通過貨幣化安置方式新增實現100萬套城中村和危舊房改造,年底前將白名單項目信貸規模增加到4萬億;住建部發聲表示,10月商品房銷售面積同比連續下降趨勢出現拐點,變化顯示出房地產市場在經歷調整後開始回暖,市場需求逐步恢復,市場活躍度提升;財政部允許專項債券用於土地儲備,使用專項資金回收存量土地或新增儲備;地方層面多地優化住房公積金及限購措施積極跟進房地產市場“止跌回穩”主基調。
投資端情況看,10月房地產市場杭州、上海依舊延續火熱態勢,整體土拍市場溢價率土地主要爲核心城市貢獻。板塊表現方面,10月房地產指數上漲0.74%,滬深300指數下跌8.58%,相對收益爲9.32%,板塊表現強於大市,在28個板塊排名中排第6位。
2024年9月以來,中央政策持續加碼,一攬子宏觀政策“大禮包”推出,將積極提振房地產市場。房地產政策調整積極且迅速,房價“止跌回穩”路徑顯現。預計一線城市的政策調整將對需求側形成有力支撐,並逐步改善房價預期,進而輻射二三線城市從而逐步實現房價“止跌回穩”,帶來房地產基本面改善,維持行業“看好”評級。
銷售數據環比改善,累計銷售降幅持續收窄
10月國家統計局發佈2024年1-9月商品房投資和銷售數據。1-9月,全國商品房銷售面積7.03億平,同比下降17.1%(1-8月-18.0%),其中商品住宅銷售面積同比下降19.2%;1-9月商品房銷售額6.89萬億元,同比下降22.7%(1-8月-23.6%),其中商品住宅銷售額同比下降24.0%。9月商品房銷售面積和銷售額同比分別下降11.0%和16.3%,單月降幅連續兩個月收窄,環比8月分別增長50.0%和43.2%,“金九”銷售表現良好。分區域看,1-9月東部、中部、西部、東北區域商品房銷售面積同比增速分別爲-15.5%、-19.1%、-18.7%、-13.3%。
新房價格同比降幅擴大,一線新房價格環比降幅擴大
10月國家統計局發佈2024年9月70大中城市商品住宅銷售價格變動情況。從新建商品住宅環比情況來看,一、二、三線城市環比分別-0.5%、-0.7%、-0.7%(8月分別爲-0.3%、-0.7%、-0.8%),一線城市銷售價格環比降幅擴大0.2pct,二線城市持平,三線城市擴大0.1pct,70城整體環比-0.7%,降幅與8月持平。
同比情況來看,一、二、三線城市同比分別-4.7%、-5.7%、-6.6%(8月分別爲-4.2%、-5.3%、-6.2%),一、二、三線城市新建商品住宅銷售價格同比降幅分別較8月擴大0.5pct、0.4pct、0.4pct,帶動70城整體新房價格同比下降6.1%,降幅環比擴大0.4pct,再次創造2015年6月以來的最大降幅。
風險提示:市場信心恢復不及預期,政策影響不及預期。