【解剖大盤】
港股11月終於迎來開門紅，儘管漲得不多，只有0.93%，但相對美股的大跌已經很難得。但A股市場個股出現巨震。
先說一下美股，三大指數全線收跌，道指跌0.9%，納指跌2.76%，標普500指數跌1.86%。科技巨頭直接躺倒，如微軟跌逾6%，Meta跌超4%，亞馬遜、特斯拉跌逾3%，蘋果、谷歌跌近2%。芯片股普跌，Arm跌逾8%，英偉達、美光科技跌超4%，博通、英特爾跌近4%，高通跌近3%，臺積電跌2%。這些品種算是美股的基石，它們倒下，美股自然也好不到哪裏。下跌的原因並非是財報不行，相反有不少都超預期，但關鍵是四季報指引均不及預期。這就是典型的見利好出貨，因爲後面預期不怎麼好了。就像港股的理想汽車（02015）Q3業績強勁，毛利亮眼，但預計四季度營收增速不超10%，然後就跌超9%。
財報是一個方面，更重要的是下週將進入關鍵的總統選舉投票，有傳特朗普可能要輸，理由是特朗普媒體集團股票在連續下跌，這就很牽強了，要知道，自9月23日以來，特朗普媒體集團已經累計上漲了約280%，大盤不行，獲利盤肯定要出的。另外A股市場炒“川普概念”的川大智勝（002253.SZ）也跌停了。這就更搞笑，A股市場本來就是無厘頭式炒作，下跌的真正原因是出監管了，上交所發文：在鼓勵上市公司規範、有效實施高質量併購重組的同時，始終對各類“借重組之名、行套利之實”的不當併購交易高度關注、從嚴監管。A股出現巨震，就是因爲這段時間無腦炒高標直接躺贏引發了監管層的高度警惕，這就逼得價投資金都要開始反水了。所有的炒作最終結果都是一地雞毛，就怕很多新入場的投資者盲目亂搶又套死一批，因此來了個急踩剎車。所以，今天趟跌停板的股票一大堆，形成了所謂的“牛災”，還好，這種情緒並未傳導到港股市場。
昨日本欄板塊聚焦提到了要注意稀土板塊，今天兩地全線爆發。這裏再稍微詳細說一下，據報道，緬甸克欽獨立軍近日宣佈，已經控制該國稀土礦區，但未透露如何處置採礦活動。緬甸是中國最大的稀土進口來源國，特別是中重稀土，主要應用於我國南方企業，一定程度上填補了南方稀土需求與指令計劃的缺口。據海關總署公開數據，今年 1至9月，我國從緬甸進口的稀土礦及相關產品數量爲3.964萬噸，大約是中國稀土進口總數量的39.54%。據SMM調研，當前國內冶煉分離廠尚有2個月原料庫存。若原料庫存消耗殆盡，中重稀土價格可能出現大幅上漲。但是否有限制稀土出口這回事，也並沒有確切的消息。這就是一個整體的背景。
但不妨礙市場的炒作，其中的原因大家都懂。據中國貿易救濟信息網，美國國際貿易委員會（ITC）10月31日投票決定對特定TOPCon太陽能電池、組件、面板、組件和下游產品啓動337調查。近期活躍的光伏類個股又來了一擊。歸根結底，稀土的走強和政治高度相關，和基本面感覺沒有多大關係。反正就是炒情緒。昨日提到的金力永磁 (06680)暴漲了44%，這也是11月金股之一，選中的原因其實就是反制。其它的什麼限制進口都是可控的，屬於一個由頭而已，再說了，扯到基本面的話，做稀土永磁用到的是輕稀土，和緬甸的重稀土根本不搭屆。再看另一箇中國稀土（00769）也大漲了19%，這個和A股的中國稀土（000831.SZ)根本就不是一回事，只是名字一樣而已。因此，看清本質，就是一個炒。對這種的操作，就像筆者反覆強調的，就是要信早信，不要後知後覺，不要說等到拉起來了再去追，那就是純博傻了。
稀土的走強倒是帶動了一批金屬股，如金川國際（02362）、洛陽鉬業(03993）、中鋁國際(02068)這些，反正基本面也就那樣，並沒有看到什麼突出轉好的方面。
地產方向出現一定積極變化，10月百強房企銷售業績出爐，克而瑞研究中心的數據顯示，10月，百強房企實現銷售操盤金額4354.9億元，環比增長73%，業績規模達到年內次高；同比增長7.1%，年內首次實現單月業績同比正增長。，這得益於新政利好和房企大折扣力度促銷積極“自救”。接下來，若貨幣化安置100萬套城中村和危舊房改造，以及收購存量房及閒置土地政策能夠落實到位，將有助於加快改善市場供求關係，最終實現房地產“止跌回穩”目標。
其它數據，據深圳中原研究中心統計，10月深圳全市一手住宅網籤4153套，環比上升146.3%，創35個月新高，也是自2021年12月之後首次突破4000套，10月全深圳新房住宅認購量達到13366套。其它城市，如廣州、南京、寧波、大連、東莞等城市新房成交量同比增幅超過30%，北京、上海、杭州等城市二手房成交量同比增長超過50%。至於是不是拐點還有待觀察。地產股整體表現活躍，如華潤置地（01109）、龍湖集團（00960）均漲超3%。
消費方面，11月1日，商務部副部長盛秋平在國新辦新聞發佈會上介紹，商務部將會同相關部門，推出一批消費領域的新政策。比如，近期將研究出臺推進首發經濟，推動批發零售業高質量發展，支持上海、天津等20個城市開展現代商貿流通體系試點建設，開展汽車流通消費改革試點，促進健康消費專項行動方案等政策。五個城市也將出臺配套政策。比如，上海、廣州將推出首店首發、首秀首展支持和獎勵政策；北京、天津、上海、重慶將發放餐飲、文旅、體育等服務消費券。這些政策措施將與消費月活動形成疊加效應，給消費者帶來實實在在的實惠。刺激內需是長期的方向，關鍵看財政這塊補貼的力度。餐飲類的海倫司（09869）大漲超20%，博彩類也有點意思，如金沙（ 01928）、米高梅（02282）等都有異動。
11月1日消息，知情人士透露，包括最新一輪融資在內，谷歌母公司Alphabet旗下自動駕駛部門Waymo的估值超過 450億美元。Waymo上週末透露已完成一輪56億美元的融資。可見智能駕駛高科技企業很受投資人的青睞，11月金股地平線機器人（09660）今天大漲6.5%。
有回購的也表現不錯，中遠海控(01919)發佈公告，於2024年10月31日斥資3613.26萬港元回購股份310.9萬股，每股回購價格爲11.46-11.78港元，該股今天漲超7%；百果園集團(02411)發佈公告，該公司於2024年10月31日斥資149.9萬港元回購100萬股股份，每股回購價格爲1.48-1.51港元，該股今天也一度漲超7% 。
今晚美國勞工部將公佈的美國10月非農就業數據，這次市場關注度挺高。因爲是總統大選前最重要的一個數據。但因爲疊加了颶風和罷工，不同投行機構對於今晚非農的預測差異極大，以彭博的調查爲例，在其統計的機構中，目前瑞穗和Paragon對10月非農數據的預測值是最高的——均爲18萬人。而在另一端，彭博經濟自身對今晚的數據預測則爲聳人聽聞的——1萬人 。在大行中，與市場預估中值較爲接近的有高盛(預計爲9萬人)、摩根大通(預計爲10萬人) 。如此割裂，凸顯了市場極不穩定，最終的數據看到底如何。
【板塊聚焦】
11月1日電從寧波航運交易所獲悉，海上絲綢之路指數之寧波出口集裝箱運價指數(NCFI)報收於1769.5點，較上週上漲7.3%。21條航線運價指數全部上漲，其中，歐地航線市場整體運輸需求增加，且班輪公司控制船期，安排部分航次停航，艙位緊張導致運價上漲，歐洲航線運價指數爲1715.8點，較上週上漲14.7%；地東航線運價指數爲 1516.0點，較上週上漲15.1%；地西航線運價指數爲1915.6點，較上週上漲10.1%。航運漲價是不是聖誕節提前備貨的原因不得而知，反正有需求在推動，主要品種：中遠海控（01919）、東方海外國際（00316）、海豐國際（01308） 。
【個股掘金】
中聯重科(01157)：穩增長措施加大支出和化解債務力度 海外收入持續提升
建銀國際發表研報指，中國內地的穩增長措施預計將加大支出和化解債務力度，近期數據顯示中國經濟動能有所提升，但內需仍然疲弱，目前預計11月份中央宣佈的財政計劃，將通過1萬億至2萬億元人民幣增量融資，來緩解政府的開支壓力，並加快推動地方政府化解債務。該行估算，財政支持若在第四季內順利落地，可望推動中國第四季經濟增長約1個百分點，從而支持全年經濟實現5%增長目標。
點評：2024 年前三季度公司實現營業收入343.9 億元/-3.18%，Q3 單季度實現營收98.5 億元/-13.9%，主要由於內銷相對較弱，公司佔比較高的起重機、混凝土設備收入下滑，外銷仍維持快速增長。2024 年前三季度實現歸母淨利潤31.4 億元/+10.0%； Q3單季度實現歸母淨利潤8.5 億元/+4.4%，剔除股權激勵費用後歸母淨利潤同比增長29.5%，主要由於毛利率同比提升，剔除股權激勵費用後費用率同比下降。公司持續推進“端對端、數字化、本地化”的海外業務直銷體系，佈局網點建設，持續推進海外研發製造基地的拓展升級，海外收入快速增長，24H1 海外收入同比增長43.9%，拉美、非洲、印度、歐美等地區快速增長，佔公司海外收入比例持續提升，中東、東南亞、中亞增速也超過行業平均。公司混凝土、工程起重機、建築起重機等三大傳統優勢產品強化價值銷售策略，市場地位穩固；土方機械、高機、農機等新興業務快速發展，2024H1 增速分別爲19%、17%、112%，貢獻業績增量。整體而言，作爲工程機械龍頭企業，公司內銷有望隨着地產基建、設備以舊換新等政策復甦，國際化持續推進，新興業務快速增長，未來業績可期。
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