智通財經APP獲悉,高盛發佈研究報告稱,維持蒙牛乳業(02319)“買入”評級,目標價19.9港元不變。公司管理層重申其2024年全年經營利潤率擴張30-50個基點的目標,通過提升經營效率來實現。管理層認爲行業開始尋底,預計新的一年以及農曆新年是需要關注潛在需求回升的關鍵時期。
報告中稱,第三季公司注意到一些產品品類觸底的積極信號,包括;1)雪糕在淡季之下銷售額實現正增長;2)奶粉盈利改善,持續注重效率。管理層意識到公司相比同行仍有利潤改善的潛力,主要原因是蒙牛產品組合,其雪糕以及奶粉業務對銷售額的貢獻較低。