智通財經APP獲悉，國信證券發佈研報稱，近期政策持續釋放利好，政策基調明顯轉向積極且力度空前，後續政策仍有發力空間，關注增量政策出臺和落地。短期政策引導預期轉向，市場信心有望逐步修復，隨着各項政策不斷落地，政策效果逐步顯現，有望進一步促進地產止跌回穩。目前，建材板塊整體仍處於底部緩慢修復階段，估值和持倉亦處於低位，短期政策持續落地有望帶來估值修復，推薦關注成長性較強的優質消費建材龍頭北新建材(000786.SZ)等;同時關注需求預期好轉疊加供給邊際改善，底部盈利有望改善的龍頭標的，推薦華新水泥(600801.SH)等，關注玻璃玻纖龍頭中國巨石(600176.SH)等;其他細分領域關注專業照明領域龍頭海洋王(002724.SZ)。
國信證券主要觀點如下：
政策基調轉向積極，關注後續增量政策。
近期政策持續釋放利好、力度空前，央行降準降息加快落地，並下調二套首付比例下限、降低存量房貸利率等，對市場釋放更爲積極信號，隨後中央政治局會議對房地產定調積極，首次強調“要促進房地產市場止跌回穩”，一線城市快速響應、接連出臺樓市新政，極大提振市場信心。10月12日，國新辦發佈會財政部進一步明確“一攬子”政策支持房地產，爲後續房地產政策調整指明方向，關注增量政策出臺和落地，有望進一步改善市場預期，預計房地產市場有望邊際改善。基建投資增速環比邊際走弱，9月專項債發行規模再創年內新高，隨着專項債集中加速發行，後續有望推動形成更多實物工作量，考慮到基建投資作爲穩經濟的重要抓手，財政政策仍有較大發力空間，並關注後續化債對基建的拉動。
短期需求恢復有限，關注供給端變化。
①水泥：短期需求恢復有限，各地錯峯力度持續加強，企業推漲意願依然較強，考慮到市場即將進入Q4最後需求期，大部分地區價格仍處於較低水平，在主導企業引領下，目前各地仍以推漲價格爲主，同時近期生態環境部就《全國碳排放權交易市場覆蓋水泥、鋼鐵、電解鋁行業工作方案(徵求意見稿)》公開徵求意見，水泥擬納入碳交易市場，中期有望加速行業出清。
②玻璃：浮法玻璃供應端壓力稍有縮減，但難以對沖訂單不足影響，疊加庫存高位有待消化，供需矛盾依舊突出，預計價格短期依舊延續偏弱走勢，中期仍需等待進一步產能出清;光伏玻璃價格繼續承壓下滑，近期需求端有所改善，後續仍有提升預期，同時供給端延續縮減，但整體仍處於供過於求階段，短期價格上漲支撐有限，預計穩定爲主。
③玻纖：粗紗需求局部有所恢復，需求端隨着旺季逐步來臨，汽車、風電、電子電器領域仍有較強向好預期，考慮供給端新增點火帶來增量及後續點火預期，預計短期價格存在提漲預期但漲幅或有限;電子紗短期需求釋放有限，疊加供應端有所恢復，短期進一步提漲動力有限，預計價格維穩延續。
風險提示：
政策落地效果低於預期;供給增加超預期;成本上漲超預期。